投資界天天IPO獲悉，今天（9月17日），美的集團正式在港交所掛牌上市。此次IPO，美的集團發(fā)行價每股54.80港元，籌集超300億港元。

這一次，美的集團成功吸引國調(diào)基金二期、比亞迪、博裕資本、CPE源峰、大家人壽、TCL實業(yè)、IDG資本等18家基石投資者，陣容豪華。

今日開盤，美的港股高開8%，總市值超4400億港元，方洪波帶隊現(xiàn)身敲鐘。至此，美的集團締造了今年中企最大一個IPO。

1968年創(chuàng)立于廣東佛山順德區(qū)，美的集團從一家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)起步，在靈魂人物何享健的帶領(lǐng)下踏上家電傳奇之路。50多年發(fā)展，美的已是全球最大的家電企業(yè)，一年收入約3700億元，而年過八旬的何享健早已隱身幕后，但透過招股書，他依然是這家千億巨無霸的最終“話事人”。

來自佛山順德

全球最大家電IPO了

何享健，美的集團的靈魂人物。

1942年，何享健出生在順德北滘鎮(zhèn)一個農(nóng)民家庭。1968年，他聯(lián)合23位北滘居民籌集5000元開始創(chuàng)業(yè)，在不到20平方米的場地上創(chuàng)辦了“北滘街辦塑料生產(chǎn)組”，一家主要生產(chǎn)塑料及金屬制品等的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。這便是美的的前身。

改革開放的大潮下，何享健敏銳地發(fā)現(xiàn)小家電市場存在巨大的空缺。于是，他決定從風(fēng)扇制造開始進(jìn)軍家電行業(yè)。在不懈努力下，他的第一臺電風(fēng)扇正式推出1981年，“美的”商標(biāo)注冊完成，電風(fēng)扇一經(jīng)上市便銷售火爆，很快成為當(dāng)時風(fēng)扇行業(yè)的龍頭。

1984年，在外考察市場的何享健洞察到了空調(diào)的商機，彼時國內(nèi)絕大多數(shù)家庭還沒有空調(diào)。美的很快開了空調(diào)設(shè)備廠，還引進(jìn)大量高技術(shù)人才，開始窗式空調(diào)機的組裝生產(chǎn)。1988年美的電器公司實現(xiàn)產(chǎn)值1.24億元，成為順德十家超億元企業(yè)之一。

此時正值白色家電的戰(zhàn)國時代，而股份制改革便是美的崛起壯大的至關(guān)重要一步。1992年，何享健主動申請作為股份制產(chǎn)權(quán)改革的試點企業(yè)，次年便上市成功，是中國內(nèi)地首家擁有現(xiàn)代管理體制的上市鄉(xiāng)鎮(zhèn)公司。

進(jìn)入21世紀(jì)，美的加速駛?cè)氡浼跋匆聶C、廚電及其他家電市場，并通過“買買買”一步步擴大自己的家電生態(tài)版圖，如收購小天鵝、庫卡集團、電梯菱王、東芝生活等。面向不同的市場群體，美的集團構(gòu)建多元化的品牌矩陣，如高端市場的COLMO、TOSHIBA；大眾市場的美的、小天鵝、酷風(fēng)coolfree，以及更年輕群體市場的華凌、COMFEE等。

2013年，美的集團通過與美的電器合并，在深圳證券交易所IPO上市。

走過五十多年征程，美的從創(chuàng)業(yè)初期僅有的23名員工，擴張到如今遍布全球19萬名員工，而當(dāng)年那個不起眼的順德街辦塑料生產(chǎn)組也崛起成為一家覆蓋智能家居、樓宇科技、工業(yè)技術(shù)、機器人與自動化和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊為一體的全球化科技集團。根據(jù)招股書，按2023年銷量和收入計算，美的是全球最大的家電企業(yè)。

美的之于佛山順德，意義非凡。在過去，順德曾有“一船生絲出，一船白銀歸”的說法。順德人敢闖敢拼，在實業(yè)致富的年代，他們將順德的經(jīng)濟干到“廣東四小虎”之列。而家電，是這座城市最引人注目的致富之路，誕生了除美的之外的容聲、海信、格蘭仕、德爾瑪、小熊等諸多家電品牌，它們在這里生長、崛起直至家喻戶曉?？梢哉f，佛山順德盛產(chǎn)家電老板。

功成名就后，何享健卻選擇退隱，在70歲那年將自己白手起家創(chuàng)下的家業(yè)，交給了一手培養(yǎng)起來的職業(yè)經(jīng)理人方洪波打理，開了中國家族企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)制度邁進(jìn)的先河。

即便如此，他依然是這家巨無霸最核心人物。招股書顯示，美的集團由美的控股持有約31%，而美的控股則由何享健持有94.5%。上市后，美的控股及何享健將繼續(xù)為美的集團最大股東組別。

日賺1億元

赴港沖向全球化

A股總市值超4400億元的美的，為何赴港IPO？

根據(jù)招股書，2021年至2023年，美的收入分別為3434億元人民幣、3457億元人民幣、3737億元人民幣，利潤分別約為290億元、298億元、337億元。2024年上半年，美的歸母凈利潤為208億元，同比增長14.11%。這意味著，美的平均每天凈賺約1億元。

美的不缺名氣。五十多年的發(fā)展，美的已是全球最大的家電企業(yè)，2023年按銷量計市場份額為7.9%，旗下家用空調(diào)、洗衣機、冰箱以及廚電及其他家電領(lǐng)域均躋身全球前三名。同期，按零售額計，美的在家用空調(diào)和廚電及其他家電領(lǐng)域位居第一，在國內(nèi)已經(jīng)是家喻戶曉的品牌。

而在海外，其影響力也在與日俱增。早從1980年代開始，美的便開始向海外市場出口產(chǎn)品，2007年在越南建立了第一個海外生產(chǎn)基地，2015年在美國建立第一個海外研發(fā)中心。從那時起，美的加速全球化布局，2017年海外市場收入首次突破1000億元人民幣。

如今，美的在海外設(shè)有17個研發(fā)中心和22個主要生產(chǎn)基地，遍布16個國家，海外員工超過3.5萬人?，F(xiàn)在，美的收入很大一部分來自海外業(yè)務(wù)，占公司總收入超40%，產(chǎn)品已銷售至全球超過200個國家及地區(qū)。

進(jìn)一步全球化，是美的此次赴港IPO的核心目標(biāo)。今年年初舉辦的美的集團經(jīng)營管理年會上，美的集團董事長方洪波表示，全球突破是當(dāng)下最核心的戰(zhàn)略之一，要在海外市場構(gòu)建第二個主場，堅定自主品牌優(yōu)先戰(zhàn)略。

如此背景下，方洪波明確提出海外市場發(fā)展目標(biāo)是在2025年銷售收入突破400億美元（約2800億元人民幣），國際市占率達(dá)到10%。

本次招股書中也重點強調(diào)，未來美的將致力于進(jìn)一步提高海外收入占比，重點聚焦自有品牌業(yè)務(wù)發(fā)展。而美的此次赴港上市募資用途，其中過半與其海外擴張動作有關(guān)

募集資金凈額約20%用于全球研發(fā)投入；募集資金凈額約35%用于完善全球分銷渠道和銷售網(wǎng)絡(luò)，以及提高自有品牌的海外銷售。

正如美的負(fù)責(zé)人在今年股東大會上回應(yīng)投資者，美的赴港上市不是為了募集資金，現(xiàn)在美的集團一年分紅200多億元，減少分紅就可以解決資金問題，赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。

顯然，香港市場是美的集團進(jìn)一步通往全球化的重要窗口。

出海大時代

中國正崛起一批全球公司

緊隨美的，一場A+H赴港上市潮正席卷而來。

想起今年風(fēng)向標(biāo)一幕4月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布5項措施，進(jìn)一步拓展優(yōu)化滬深港通機制，助力香港鞏固提升國際金融中心地位，共同促進(jìn)兩地資本市場協(xié)同發(fā)展。

這5項措施中專門提出，支持符合條件的內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。據(jù)了解，境外上市備案管理制度規(guī)則發(fā)布實施一年來，已有近百家企業(yè)完成赴港首次公開發(fā)行（IPO）備案。

此后，香港特區(qū)行政長官李家超在演講中表示，內(nèi)地行業(yè)龍頭公司的上市將為港股IPO市場增添新的活力與吸引力，特區(qū)政府正積極向在獨角獸榜領(lǐng)先的內(nèi)地企業(yè)宣傳來港融資。

在此背景下，我們看到今年有多家A股上市公司謀劃搭建“A+H”雙融資平臺，或是啟動發(fā)行H股上市籌備工作，或是積極更新赴港上市進(jìn)度。

9月13日，A股總市值超1700億元的順豐控股發(fā)布公告表示，順豐正在進(jìn)行申請發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市的相關(guān)工作，香港聯(lián)交所上市委員會于9月12日舉行上市聆訊，審議公司本次發(fā)行上市的申請。

如若順利IPO，順豐將是快遞行業(yè)首家“A+H”股上市公司，也或成為今年第二大規(guī)模新股，掌門人王衛(wèi)有望再一次IPO敲鐘。

市值100億元的盛新鋰能也在籌劃A+H上市。今年8月，盛新鋰能發(fā)布公告，董事會同意該公司發(fā)行境外上市外資股（H股）股票，并申請在港交所主板掛牌上市，以進(jìn)一步推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，拓寬國際融資渠道，提升國際品牌形象和綜合競爭力。

還有光伏科技企業(yè)鈞達(dá)股份、磷酸鐵鋰正極材料制造商龍蟠科技、超600億元市值的生物醫(yī)藥企業(yè)百利天恒，以及超200億元市值赤峰黃金、安井食品等在內(nèi)的多家A股公司正在積極籌備“A+H”雙重上市的相關(guān)事宜。

綜合這些企業(yè)謀求A+H上市的初衷，無一例外都指向了全球化?！按蠹倚枰粋€連接世界的平臺，以便于今后的海外業(yè)務(wù)擴張。”一位投資人曾闡述背后原因，某種程度上，赴港上市潮是出海大潮的一縷寫照。

正如港交所CEO陳翊庭所言，從長遠(yuǎn)看，港交所作為連接內(nèi)地和世界的“超級聯(lián)系人”，將持續(xù)受益于這一優(yōu)勢?！敖衲甓径纫詠?，新股發(fā)行呈現(xiàn)回暖勢頭，全球投資者再次聚焦于中國成長故事，這一基本因素并未離開，也并未消失。”準(zhǔn)備來港交所上市的公司絡(luò)繹不絕。

畢竟，這里是通往世界的窗口。