鐵礦要跌，橡膠要漲，她還愛我，號稱商品界的三大幻覺。鐵礦確實跌了不少，橡膠確實也漲了，這一次橡膠真的要來了嗎？

砍橡膠，種榴蓮？

有人說泰國南部砍伐橡膠樹，種植榴蓮的農(nóng)戶很多。翻種榴蓮的比例比較高。草根調(diào)研顯示，有的農(nóng)戶橡膠全部改種榴蓮。有的一半橡膠樹換成了榴蓮。由于泰國南部橡膠占比高。影響可能很大。

也有人說，榴蓮的種植，需要大量降雨。泰國許多地方不能種，不是想種就種。

有人介紹，榴蓮的生產(chǎn)，冷藏，打包等產(chǎn)業(yè)鏈依賴條件強。許多地方不具備產(chǎn)業(yè)鏈種植條件。這個問題難倒我了，有熟悉相關產(chǎn)業(yè)的朋友嗎？

泰國減產(chǎn)到底有多少？

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年泰國橡膠產(chǎn)量同比下降0.6%至181萬噸，2023年同期為182萬噸。預計9-12月為當年橡膠產(chǎn)出高峰期，占全年總產(chǎn)量的42%左右。

數(shù)據(jù)顯示，2024年全年泰國橡膠產(chǎn)量料下降0.46%至469萬噸，2023年產(chǎn)量為471萬噸。其中，北部地區(qū)增加3%至27.4萬噸；東北地區(qū)增加2.32%至134萬噸；中部地區(qū)增加0.22%至38.7萬噸；南部地區(qū)則下降2.22%至268.3萬噸。

綜上，2024年產(chǎn)量減少，主要是由于中南部地區(qū)農(nóng)民砍伐老橡膠樹改為種植果樹和油棕，另外，2023年以來受厄爾尼諾現(xiàn)象影響持續(xù)干旱，天氣炎熱導致乳膠產(chǎn)出減少，以及落葉病的影響。

9月海南云南供應受阻

2024年9月，受臺風（第11號臺風“摩羯”，第13號臺風“貝碧嘉”，第14號臺風“普拉桑”）影響，海南，云南版納受影響大。割膠天數(shù)較少。主要受到受臺風降雨的阻礙。

從weather.com數(shù)據(jù)來看，未來15天，云南版納地區(qū)降雨量大。影響了膠水膠塊的產(chǎn)出。

拉尼娜容易導致降雨量增加，降低橡膠產(chǎn)量

2024年是天氣的轉(zhuǎn)變之年：厄爾尼諾轉(zhuǎn)拉尼娜。據(jù)中國氣象局 2024年6月6日消息，世界氣象組織發(fā)布預測稱，2023 年至 2024 年助推全球氣溫升高和極端天氣事件的厄爾尼諾現(xiàn)象已顯示出結(jié)束跡象。

拉尼娜現(xiàn)象可能在今年晚些時候出現(xiàn)；2024年7月至9月，出現(xiàn)拉尼娜現(xiàn)象的可能性為 60%；8月至11月期間，這種可能性達到 70%。

厄爾尼諾現(xiàn)象是自然發(fā)生的一種與熱帶太平洋中部和東部海洋表面變暖有關的氣候模式；拉尼娜現(xiàn)象則與之相反，與熱帶太平洋中部和東部海洋表面變冷有關；兩種現(xiàn)象都與一些地區(qū)的持續(xù)干旱、洪水等自然災害相關。

一般來說，拉尼娜現(xiàn)象可能會給東南亞主產(chǎn)區(qū)帶來豐富的降水。若降水帶來的異常氣候具有持續(xù)時間長、降雨量大等特點，將再度造成境外橡膠主產(chǎn)區(qū)橡膠產(chǎn)量下滑，從而減少市場上橡膠的供應量。在需求不變或增加的情況下，可能推動橡膠價格上漲。

橡膠漲了!這次是幻覺嗎？

2024年，橡膠價格因為EUDR備貨導致原料和現(xiàn)貨偏強，因為厄爾尼諾造成的干旱和后續(xù)的多雨臺風天氣，造成供應擾動，導致預期2024年橡膠產(chǎn)量和出口進一步減少。整體價格走強。

截至2024年9月下旬，膠價走勢強。未來主要關注政策對橡膠需求的利多力度，以及天氣和價格對產(chǎn)量影響的邊際變化量。

膠價未來4季度屬于橡膠的高產(chǎn)季節(jié)。高價之下，膠農(nóng)割膠積極性變高。如果泰國天氣正常，洪水干擾小，橡膠生產(chǎn)正常，橡膠可能會從預期較大減產(chǎn)，演變成為少量減產(chǎn)甚至不減產(chǎn)。

總之，橡膠減產(chǎn)幅度有待跟蹤驗證。我們認為，買泰標現(xiàn)貨空RU2505，回歸仍然是大概率。膠價且漲且珍惜。關注未來做多的勝率和賠率，以及動態(tài)變化。

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