6月17日，一則“華為將收回部分昇騰整機業(yè)務(wù)”的消息，引發(fā)華為概念股、A股公司神州數(shù)碼（000034.SZ）股價跌停，當(dāng)天華為昇騰概念下跌0.08%，主力資金流出2.64億元，資金凈流出居前的分別為軟通動力（1.36億元）、高新興（9203.52萬元）、華孚時尚（1924.63萬元）、科藍(lán)軟件（1515.76萬元）、拓維信息（1406.69萬元）。

18日早盤，神州數(shù)碼低開，股價一度下跌4.8%。對于市場傳聞，神州數(shù)碼相關(guān)人士對記者表示目前公司經(jīng)營正常，并未收到相關(guān)消息。華為內(nèi)部一業(yè)務(wù)線高管則對第一財經(jīng)記者表示，目前內(nèi)部并沒有對相關(guān)業(yè)務(wù)有定論，只是在討論階段。

截至發(fā)稿前，神州數(shù)碼報每股24.48元，跌幅收窄至0.73%。

神州數(shù)碼大跌原因

華為昇騰業(yè)務(wù)是華為在人工智能領(lǐng)域的重要布局，主要涉及昇騰AI計算架構(gòu)和相關(guān)軟件平臺的開發(fā)與應(yīng)用。神州數(shù)碼則是IT分銷市場的龍頭。2019年該公司切入服務(wù)器領(lǐng)域，面向政企行業(yè)提供搭載著鯤鵬主板以及昇騰主板的神州鯤泰智算系列服務(wù)器。

根據(jù)中泰證券最新研報，神州數(shù)碼在2018年啟動“大華為”戰(zhàn)略，成為其第九家全球經(jīng)銷商，公司自主產(chǎn)品深度綁定華為產(chǎn)業(yè)鏈。

而此次傳聞引發(fā)資本市場震動的核心在于華為是否將昇騰的部分“伙伴業(yè)務(wù)”變更為公司的“直銷業(yè)務(wù)”，這或?qū)⒂绊懳磥砩裰輸?shù)碼在AI與算力相關(guān)業(yè)務(wù)的成長性。

據(jù)知情人士向記者透露，傳聞最開始來自于外部機構(gòu)對神州數(shù)碼內(nèi)部人士的一次訪談，在該訪談中提到了華為目前正考慮對業(yè)務(wù)模式進行調(diào)整，特別是在直銷和服務(wù)器整機代工方面。

上述人士對記者表示，華為有一些“直銷直推”的考慮，這一部分言論被放大至資本市場，引發(fā)了華為昇騰業(yè)務(wù)整體回收的傳聞?！叭A為可能會加強某些關(guān)鍵行業(yè)的直銷力度，但這不并意味著會影響昇騰整體業(yè)務(wù)的發(fā)展。下半年合作伙伴仍在AI推理業(yè)務(wù)上有較大的期待?！?/p>

華為業(yè)務(wù)線相關(guān)人士對記者表示，目前內(nèi)部也有反對的聲音，所以整體還是在觀望狀態(tài)。

另外一位政企業(yè)務(wù)線人士則對記者表示，目前合作伙伴體系主要以NA市場（Named Account價值客戶市場）、商業(yè)市場和分銷市場為主?！敖衲旯ぷ髦攸c是很明確的，還是要和合作伙伴一起把市場蛋糕一起做大?！?/p>

除了神州數(shù)碼外，A股也有多家公司為華為鯤鵬、昇騰生態(tài)合作伙伴，比如軟通動力、拓維信息、廣電運通、東方國信、遠(yuǎn)東傳動等。此外，還未上市的企業(yè)中，華鯤振宇與超聚變是華為鯤鵬和昇騰的整機出貨量排名前二的廠商。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果上述消息落實，影響的不僅僅是一家企業(yè)，但短期影響有限，目前算力業(yè)務(wù)占比在各大公司中仍處于發(fā)展期。神州數(shù)碼相關(guān)人士也在回應(yīng)傳聞時強調(diào)，“公司與華為鯤鵬、昇騰方面合作業(yè)務(wù)占公司總營收比例較小，2023年公司總營收1196億元，這部分業(yè)務(wù)去年營收約30億元，占比在不到3%?！?/p>

哪些業(yè)務(wù)或受影響？

自華為2019年正式對外公布計算產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略后，“鯤鵬+昇騰”這一產(chǎn)品組合一直被視為行業(yè)游戲規(guī)則的“挑戰(zhàn)者”，但華為對相關(guān)信息的披露一直較為低調(diào)。

從公開信息來看，鯤鵬、昇騰兩大產(chǎn)業(yè)生態(tài)分別圍繞華為鯤鵬、昇騰處理器打造，其中鯤鵬芯片主要用于通用計算領(lǐng)域，昇騰芯片則主要應(yīng)用于人工智能領(lǐng)域。而神州數(shù)碼主要在信創(chuàng)業(yè)務(wù)上，深度綁定華為，基于“鯤鵬+昇騰”生態(tài)發(fā)展神州鯤泰產(chǎn)品體系。

據(jù)記者了解，神州數(shù)碼在2020年加入信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)時，就已經(jīng)開啟了與華為昇騰產(chǎn)品線的合作，是華為第一批人工智能服務(wù)器三家合作伙伴之一。目前，該公司擁有自主研發(fā)的“鯤泰”品牌整機服務(wù)器，覆蓋計算、網(wǎng)絡(luò)、終端等多個產(chǎn)品序列。

根據(jù)神州數(shù)碼官網(wǎng)顯示，神州鯤泰ARM架構(gòu)的服務(wù)器產(chǎn)品主要是基于華為鯤鵬920處理器，AI服務(wù)器則是基于華為鯤鵬920處理器+昇騰Atlas AI加速卡。

神州數(shù)碼官網(wǎng)信息

“從業(yè)務(wù)占比來看，雖然鯤鵬和昇騰的相關(guān)業(yè)務(wù)仍不高，但從去年開始，整個國產(chǎn)算力行業(yè)就像被盤活了一樣，到今年下半年會有一個爆發(fā)期。”接近神州數(shù)碼人士對記者表示，今年上半年整個行業(yè)還是以訓(xùn)練為主，但是隨著推理和行業(yè)模型的繁榮，AI端的產(chǎn)品將會逐步爆發(fā)，這個時間窗口大概在兩到三年。

基于鯤鵬和昇騰，一些企業(yè)已展開了激烈競爭。神州數(shù)碼在今年4月推出了神州鯤泰問學(xué)一體機（模型訓(xùn)推一體機），而華鯤振宇也推出了智譜AI大模型一體機，中軟在一體機上開展了“問數(shù)”等應(yīng)用場景開發(fā)。

AI大模型市場的需求爆發(fā)為神州數(shù)碼帶來了機會。在神州數(shù)碼集團發(fā)布的一季度報中，提到當(dāng)季自主品牌業(yè)務(wù)營收實現(xiàn)12.5億元，其中信創(chuàng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收11.38億元，同比大幅增長166%。雖然相較一季度293億元的整體營收占比仍然過小，但從增速上看，已經(jīng)步入快軌。

“我們內(nèi)部也在觀望?！鄙裰輸?shù)碼內(nèi)部人士對記者表示，目前了解到的情況還是較為樂觀的。

對于華為而言，完善“鯤鵬+昇騰”的生態(tài)，加大AI投入仍是這幾年的發(fā)展重點。一方面在政企業(yè)務(wù)中，進行合作伙伴體系的改革，另一方面對組織進行調(diào)整，成立“AI算力平臺先遣組”、“數(shù)據(jù)中心軍團”等一級部門。

“AI算力平臺先遣組”是華為為推進AI技術(shù)在企業(yè)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用而成立，主要任務(wù)是探索和研究AI技術(shù)在企業(yè)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用，包括人工智能、機器學(xué)習(xí)、深度學(xué)習(xí)等領(lǐng)域。但華為并未對這一組織作出過公開回應(yīng)。

雖然不排除華為為了AI業(yè)務(wù)的發(fā)展而對產(chǎn)品的經(jīng)銷體系作出變革，但在記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士看來，經(jīng)過了幾年對合作伙伴體系的轉(zhuǎn)型，華為在NA市場、商業(yè)市場和分銷市場調(diào)整剛剛摸索出一套路徑，目前內(nèi)部相關(guān)部門對業(yè)務(wù)調(diào)整的爭議也較大。

截至發(fā)稿前，神州數(shù)碼與華為官方并未對上述消息作出公開回應(yīng)。