今年以來(lái)，關(guān)于量化的熱議不斷，尤其是一月份中小盤(pán)股的劇烈調(diào)整，令眾多量化產(chǎn)品的業(yè)績(jī)?cè)庥鲋卮臁６率袌?chǎng)開(kāi)啟反彈修復(fù)，但小盤(pán)股板塊相較于大盤(pán)仍顯疲軟，中證500與中證1000指數(shù)年初至今分別下跌2.2%和9%，市場(chǎng)交投情緒也逐漸低迷，7000億出頭的成交量下，多數(shù)量化人士表示“難為無(wú)米之炊”。

然而，即便是在這樣的“逆風(fēng)局”里，依舊有一些量化多頭產(chǎn)品憑借優(yōu)秀的策略脫穎而出，他們卓越的表現(xiàn)背后有何獨(dú)到之處？

為了給讀者提供更好的參考，筆者在5億以上規(guī)模私募管理的量化多頭產(chǎn)品中，按照量化多頭的細(xì)分策略（量化選股、中證500指增、中證1000指增、滬深300指增），分別篩選出了各細(xì)分策略產(chǎn)品中今年1-5月超額收益居前10的量化產(chǎn)品。

量化選股：珺容資產(chǎn)旗下產(chǎn)品奪冠！

量化選股策略是一種基于數(shù)學(xué)模型、統(tǒng)計(jì)分析和算法的股票投資方法，它系統(tǒng)性地分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)挑選股票并決定投資組合的配置。這種策略試圖通過(guò)客觀、定量的方式，從海量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)中挖掘出能夠帶來(lái)超額收益的股票或股票組合。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月底，有業(yè)績(jī)顯示的量化選股策略產(chǎn)品共961只，占量化多頭產(chǎn)品的46.2%，今年1-5月超額收益均值為-5.3%，進(jìn)入前十的門(mén)檻在***%以上。

位列前三的產(chǎn)品分別是珺容資產(chǎn)的“珺容佳毅價(jià)投1號(hào)”、匯富聯(lián)合的“匯富聯(lián)合乙亥5號(hào)”、浦來(lái)德資產(chǎn)的“浦來(lái)德海納百川”。

來(lái)自珺容資產(chǎn)的“珺容佳毅價(jià)投1號(hào)”，今年取得了***%的收益、***%的超額收益，位列第一。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，珺容資產(chǎn)成立于2015年，專注于量化產(chǎn)品的研發(fā)與資產(chǎn)管理，目前主要覆蓋量化選股、量化CTA、宏觀對(duì)沖、全天候等策略，公司核心團(tuán)隊(duì)均來(lái)自于海內(nèi)外名校。

此外，龍旗科技旗下的產(chǎn)品“龍旗巨星一號(hào)”，是10強(qiáng)產(chǎn)品中唯一一只來(lái)自50億以上規(guī)模私募的產(chǎn)品。該產(chǎn)品成立于2016年4月，運(yùn)行近8年來(lái)，年化收益超***%。今年1-5月取得了***%的收益和***%的超額收益。

該產(chǎn)品的基金經(jīng)理是龍旗科技創(chuàng)始人朱曉康。資料顯示，朱曉康現(xiàn)本科畢業(yè)于武漢大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)系，于波士頓大學(xué)獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，于2004年獲得CFA特許金融分析師證書(shū)。曾在2007年作為基金經(jīng)理加入當(dāng)時(shí)全球最大的資產(chǎn)管理公司——巴克萊國(guó)際投資人的科學(xué)主動(dòng)股票投資部，管理多只美國(guó)對(duì)沖基金產(chǎn)品，并且從事全球市場(chǎng)的量化策略研究，隨后于2012年初回國(guó)創(chuàng)辦龍旗科技至今。

龍旗科技以研究為基石，強(qiáng)調(diào)持續(xù)創(chuàng)新和嚴(yán)格的風(fēng)控。在量化領(lǐng)域不斷探索精進(jìn)，從早年關(guān)注alpha到靈活捕捉beta機(jī)會(huì)再到嚴(yán)格控制sigma策略風(fēng)險(xiǎn)。龍旗追求的是在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，都能迭代開(kāi)發(fā)出適合當(dāng)下市場(chǎng)的稀缺策略，成為量化領(lǐng)域的長(zhǎng)跑者。

目前龍旗選股策略增添運(yùn)用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)的中高頻策略，以依據(jù)價(jià)量類、資金流類、市場(chǎng)情緒類等信息，捕捉大多價(jià)量因子與證券價(jià)格未來(lái)走勢(shì)之間的非線性關(guān)系，從而獲得超額收益。

中證500指增：百億量化進(jìn)化論資產(chǎn)旗下產(chǎn)品奪冠！

中證500指增產(chǎn)品，核心是在跟蹤中證500指數(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)量化方法來(lái)尋求超越該指數(shù)本身的額外收益。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的中證500指增產(chǎn)品共544只，占到量化多頭產(chǎn)品的26.1%，今年1-5月超額收益均值為-2.2%。

位列前三的產(chǎn)品有進(jìn)化論資產(chǎn)的“進(jìn)化論達(dá)爾文中證500指數(shù)增強(qiáng)一號(hào)”、浦來(lái)德資產(chǎn)的“浦來(lái)德量化八號(hào)”、北京豐潤(rùn)恒道私募的“豐潤(rùn)聚信一號(hào)”。

來(lái)自進(jìn)化論資產(chǎn)的“進(jìn)化論達(dá)爾文中證500指數(shù)增強(qiáng)一號(hào)”，1-5月取得了***%的收益、***%的超額收益，位居中證500指增產(chǎn)品榜首。

自2014年成立以來(lái)，進(jìn)化論資產(chǎn)的年化收益為***%，作為業(yè)內(nèi)唯一一家包攬“主動(dòng)+量化”雙金牛獎(jiǎng)的私募管理人，進(jìn)化論資產(chǎn)一直秉承科學(xué)投資的理念，依托數(shù)據(jù)處理和技術(shù)研發(fā)中心，做有邏輯的量化投資。公司擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的投研團(tuán)隊(duì)和運(yùn)作成熟的管理體系，具備全周期、跨市場(chǎng)、多策略的投資管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)化論資產(chǎn)的量化模型思想來(lái)源于對(duì)行業(yè)的深刻理解，強(qiáng)邏輯模型結(jié)構(gòu)清晰。

進(jìn)化論結(jié)合“邏輯與數(shù)據(jù)”，“歸納與演繹”開(kāi)發(fā)出多元穩(wěn)健的模型，具有大容量、低換手、易歸因等特點(diǎn)。在今年市場(chǎng)分化較為嚴(yán)重的時(shí)候，模型表現(xiàn)出較強(qiáng)的反脆弱性，這就得益于通過(guò)演繹法開(kāi)發(fā)的“肥尾因子”，與統(tǒng)計(jì)類因子形成有效互補(bǔ)，更好地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

隨著策略迭代完成，進(jìn)化論也進(jìn)一步豐富其產(chǎn)品矩陣，目前已經(jīng)覆蓋300、500、1000指增產(chǎn)品線，從今年以來(lái)的表現(xiàn)看，在各類產(chǎn)品線上均做出了不錯(cuò)的超額。未來(lái)，進(jìn)化論資產(chǎn)將繼續(xù)堅(jiān)持科學(xué)投資，將長(zhǎng)期夏普比率最優(yōu)作為目標(biāo)，致力于成為一家科技賦能型的國(guó)際化資管機(jī)構(gòu)。

中證1000指增：進(jìn)化論再折桂，子午投資奪亞軍

與中證500指增產(chǎn)品類似，中證1000指增產(chǎn)品對(duì)標(biāo)中證1000指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品，以期望獲得超越該指數(shù)本身的收益表現(xiàn)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的中證1000指增產(chǎn)品共229只，今年1-5月平均超額收益均值為3.0%，在量化多頭產(chǎn)品細(xì)分策略中表現(xiàn)最好。

進(jìn)化論資產(chǎn)旗下產(chǎn)品再登榜首，“進(jìn)化論多棱鏡中證1000指數(shù)增強(qiáng)”今年來(lái)取得了***%的超額收益。

子午投資旗下“子午1000氣囊指數(shù)增強(qiáng)五號(hào)”以今年來(lái)***%的收益、***%超額收益位居第二。

子午投資的愿景是融合人工智能與量化投資策略，自2016年初開(kāi)始把深度學(xué)習(xí)和人工智能引入到量化交易，通過(guò)轉(zhuǎn)化策略，嚴(yán)格風(fēng)控以及程序化實(shí)時(shí)分析等工具的支持，使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理海量數(shù)據(jù)，持續(xù)開(kāi)發(fā)基于深度學(xué)習(xí)的交易策略。

滬深300指增：百億量化聚寬、明汯、寬德產(chǎn)品上榜

滬深300指增產(chǎn)品是對(duì)標(biāo)滬深300指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)策略產(chǎn)品，以期望獲得比滬深300指數(shù)更多的超額收益。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的滬深300指增產(chǎn)品共70只，今年1-5月超額收益均值為1.0%。

位列前三的產(chǎn)品是上海銳耐私募的“銳耐滬深300指數(shù)增強(qiáng)一號(hào)”、鈞富投資的“鈞富如風(fēng)12號(hào)”、磐松資產(chǎn)的“磐松滬深300指數(shù)增強(qiáng)2號(hào)”。此外，聚寬投資、明汯投資、寬德私募三家百億私募旗下量化產(chǎn)品同樣上榜。

上海銳耐私募旗下“銳耐滬深300指數(shù)增強(qiáng)一號(hào)”以今年來(lái)***%的收益、***%超額收益位居滬深300指增榜榜首。該產(chǎn)品的基金經(jīng)理張家森，畢業(yè)于上海交通大學(xué)本科、上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院碩士，擁有十幾年的交易、風(fēng)控、編程經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)構(gòu)建量化組合策略和建模。

值得一提的是，正仁量化這家新銳私募旗下產(chǎn)品以今年來(lái)***%的收益、***%的超額收益位居第四。

正仁量化是一家純?nèi)斯ぶ悄芰炕乃侥迹猿闪⒁詠?lái)，公司便組建了頂尖的AI研發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)自主建設(shè)了私有云超算中心，成功研發(fā)大量高夏普比率投資策略。正仁量化致力于成為人工智能量化領(lǐng)軍企業(yè)，完全摒棄傳統(tǒng)多因子量化研究模式和人工交易邏輯，采用先進(jìn)的深度學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)，訓(xùn)練出一大批可隨行情變化實(shí)時(shí)自我調(diào)節(jié)交易策略的“交易機(jī)器人”。

其他指增：盛冠達(dá)旗下產(chǎn)品位居榜首

為滿足高凈值人群的投資需求，不少量化私募開(kāi)發(fā)了包括國(guó)證2000、科創(chuàng)板指、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指等指數(shù)在內(nèi)的其他指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，有業(yè)績(jī)顯示的其他指增產(chǎn)品共77只，今年1-5月超額收益均值為-7.3%。其中盛冠達(dá)的”紅利增強(qiáng)2號(hào)”、炳富投資的“炳富紅五星2號(hào)”、鳳翔基金的“鳳翔指數(shù)增強(qiáng)“位列前三。

盛冠達(dá)的“紅利增強(qiáng)2號(hào)“以今年來(lái)***%的收益、***%的超額收益位居第一。該產(chǎn)品的基金經(jīng)理施世軒，畢業(yè)于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信息管理專業(yè)，擁有15年以上證券從業(yè)經(jīng)歷，深諳主觀基本面和量化投資的理念、方法與策略。他于2022年加盟盛冠達(dá)，為公司合伙人，現(xiàn)任公司總經(jīng)理。

盛冠達(dá)成立于2013年12月，公司四大核心量化策略（量化選股/T0/CTA/套利），相關(guān)性低，同時(shí)擁有8大自主研發(fā)的模擬交易所、數(shù)據(jù)、研究、回測(cè)、交易、風(fēng)控、結(jié)算、管理系統(tǒng)，涵蓋量化資產(chǎn)管理的全生命周期，擁有致力為投資者在各類市場(chǎng)環(huán)境下提供多元收益。

規(guī)則說(shuō)明

【排名來(lái)源】：私募排排網(wǎng)

【收益計(jì)算說(shuō)明】：由于私募基金凈值披露時(shí)間點(diǎn)不同，榜單統(tǒng)計(jì)的時(shí)間段、起始計(jì)算凈值會(huì)有差異。我司將當(dāng)月25日至次月5日(包括次月5日)作為一個(gè)統(tǒng)計(jì)周期，使用該周期中最靠近月底凈值作為截止計(jì)算凈值，以起始計(jì)算凈值和截止計(jì)算凈值的兩個(gè)凈值數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)排名。若有兩個(gè)凈值距離月底一樣近，則取時(shí)間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，則使用分紅再投資后累計(jì)凈值計(jì)算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】：排排網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【排行說(shuō)明】：根據(jù)管理人最新報(bào)送信息，取截至排行當(dāng)月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績(jī)披露標(biāo)識(shí)為B+、A、A+的基金參與排名。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷(xiāo)售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。