文/云半間

有朋友赴美，想在國內(nèi)網(wǎng)站買個西班牙海鮮飯鍋帶回去，原因是價格跟美國相差6倍。

后來看亞馬遜和TEMU上，同一個鍋，如果是中國產(chǎn)，價格與國外相差無幾，西班牙產(chǎn)的要貴上好幾倍。

現(xiàn)在，蓋上義烏戳的小商品賣遍了全球，按照比較優(yōu)勢，有一統(tǒng)全球消費市場之勢。

2015 年，吳曉波寫了一篇《去日本買只馬桶蓋》，國人痛心于偌大的中國就制造不出智能馬桶蓋，當(dāng)時，國人在日本不光買馬桶蓋，還買電飯煲、感冒藥、化妝品，多了去了。

人們津津樂道于日本的工匠精神，但也暗含了另一層意思，日本只能當(dāng)工匠，論創(chuàng)新能力實在不如很多國家。

時移勢易，將近十年后，買馬桶蓋的人少了，資本流動卻暗潮洶涌，全球?qū)θ毡窘?jīng)濟復(fù)蘇、股市上漲、日元貶值的討論有增無減，以半導(dǎo)體為主的日本高科技有卷土重來之勢。

日本經(jīng)濟的大問題是消費者不消費，

關(guān)鍵是不漲工資

日本經(jīng)濟正在走出通縮陰霾。

2024年2月28日，JP摩根發(fā)布研報，日本經(jīng)濟走出了長達(dá)二十年的停滯與通縮，走入增長區(qū)間。

根據(jù)2024年2月15日日本內(nèi)閣公布的數(shù)據(jù)，2023年日本GDP同比增長1.9%，名義增長率達(dá)到5.7%，全年GDP總量達(dá)到591萬億日元，按照全年平均匯率，折合4.21萬億美元。

雖然被德國反超，跌出世界前三，但不必過慮，主要是因為日元匯率大幅貶值導(dǎo)致，而不是日本經(jīng)濟不景氣。

作為經(jīng)濟晴雨表，日經(jīng)225指數(shù)終于超過了1989年的最高點，這一輪啟動從2012年安倍經(jīng)濟學(xué)開始，至今還沒有按下暫停鍵。

1989年最后一個交易日，日經(jīng)225指數(shù)收于38,915.87點的高位，為日本二戰(zhàn)后持續(xù)幾十年的繁榮畫上了句號，而后陷入辜朝明所說的資產(chǎn)負(fù)債表衰退。

如今日本經(jīng)濟表面上揚眉吐氣，但存在滯脹壓力，日本存在國內(nèi)消費者不消費、只存錢的怪圈。

近兩個季度，日本GDP增速不如人意。

5月16日，日本內(nèi)閣府發(fā)布初步統(tǒng)計結(jié)果，2024年第一季度日本實際國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）環(huán)比下降0.5％，按年率計算降幅為2.0％，降幅之大超過媒體和機構(gòu)預(yù)期，股市報以大跌。

6月10日發(fā)布了修正值，剔除物價變動因素后的實際GDP比上季度下降0.5%，換算成年率為負(fù)增長1.8%，雖然高于初值的負(fù)增長2.0%，還是負(fù)值。

另一方面，日本人不消費，低欲望社會被實錘。

日本通脹上升，薪酬增長不快，導(dǎo)致內(nèi)需一直難有起色。

根據(jù)nippon.com作者齋藤太郎的分析，工資不能跟著物價漲，從2022年4月以來，日本人的名義工資除以消費者物價指數(shù)后得到的實際工資一直同比減少。

最近一年多，由于就業(yè)率上升，工人工資有所上漲。2023年的日本勞工組織的“春斗”，漲薪率為3.6%（基本工資上漲2%左右），創(chuàng)下30年來的最高水平，預(yù)計2024年下半年實際工資會轉(zhuǎn)為同比增長。

看來，不消費是因為沒錢，日本工薪階層也是悲催的螞蟻一族。

（圖源：pixabay）

按照6月10日公布的最新數(shù)據(jù)，日本個人消費連續(xù)4個季度減少，從雷曼危機（2008～2009年）以來再次長期走低。

害怕了經(jīng)濟不確定，無論經(jīng)濟好還是不好，日本人永遠(yuǎn)儲蓄，消費像古井一樣沒有波瀾。

當(dāng)然，這是相比而言，從國際上看，日本人均壽命世界第一，養(yǎng)老醫(yī)療保險全球最高，個人金融資產(chǎn)全球最高，基尼系數(shù)0.32，是全球最公平的國家之一。否則，也沒那么多人去。

從數(shù)據(jù)推斷，可能的結(jié)論是：

安倍經(jīng)濟學(xué)有效，日本經(jīng)濟和股市持續(xù)增長；

日本國內(nèi)的勞動力短缺和收入難題，消費者難有信心；

日本正在進(jìn)入新一輪實體和資本市場的上升周期；

日本國際游客人數(shù)大漲，是資本流入日本的重要一環(huán)。

受益于大國紛爭，日本經(jīng)濟車輪快速轉(zhuǎn)動

日本經(jīng)濟的快速啟動，主要因為大國紛爭，形成了新的供應(yīng)和產(chǎn)業(yè)鏈條。

日元匯率貶值，并不是日本經(jīng)濟糟糕的標(biāo)志，而是西方經(jīng)濟體允許日本經(jīng)濟重振的信號。

《中國經(jīng)營報》4月6日采訪了幾位資深人士，共同結(jié)論是，目前的國際形勢和地緣政治變化提升了日本的吸引力，特別是對于敏感行業(yè)的投資，例如芯片、AI和新能源汽車等。此外，區(qū)域性產(chǎn)業(yè)鏈的再構(gòu)建也讓日本享受到一定的產(chǎn)業(yè)紅利。

僅從一個重要行業(yè)看，日本半導(dǎo)體業(yè)投資大增。

根據(jù)日經(jīng)網(wǎng)去年12月的報道，2023財年（截至2024年3月），預(yù)計日本國內(nèi)6家半導(dǎo)體制造設(shè)備企業(yè)的研發(fā)和設(shè)備投資的合計投資額達(dá)到5470億日元，相比5年前增至1.7倍。

在年底東京舉行的“日本半導(dǎo)體展覽會(Semicon Japan)”，Tokyo Electron的社長河合利樹在12月13日表示?！暗?030年，半導(dǎo)體市場預(yù)計將超過1萬億美元，行業(yè)具有巨大潛力”，

以臺積電(TSMC)和美國美光科技等海外半導(dǎo)體大企業(yè)積極投資日本為東風(fēng)，日本的設(shè)備企業(yè)也在加快技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)能增強，熊本等地?zé)岬冒l(fā)燙。

相比上世紀(jì)80年代日美貿(mào)易戰(zhàn)之間，美國對日本半導(dǎo)體的打壓，不禁讓人感慨今夕何夕，滄海桑田。地緣政治總是這樣來回?fù)u擺。

相比歐美而言，日本制造效率比美國本土要高得多，因此成本更低，東亞人的吃苦和手巧在半導(dǎo)體領(lǐng)域得到了充分的展示，看來，半導(dǎo)體制造業(yè)的優(yōu)勢在東亞是有道理的。

日本的另一個優(yōu)勢，是精英規(guī)劃。日本的通產(chǎn)省、財務(wù)省等一直起著關(guān)鍵的規(guī)劃甚至是建設(shè)作用，聯(lián)結(jié)全球和日本國內(nèi)的大企業(yè)，與新加坡一樣的精英規(guī)劃，在特殊日期可以彰顯效率。上世紀(jì)日本的半導(dǎo)體就是這么起來的，如今同樣如此。

幾十年過去，終于迎來一米陽光，日本政府抓住機會“大補特補”。

（圖源：pixabay）

4月10日，日經(jīng)中文網(wǎng)發(fā)布了日本財務(wù)相的咨詢機前一天小組會議上公布的數(shù)據(jù)，日本政府對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的支援變得比歐美更加優(yōu)厚。

美國的支援金額在5年內(nèi)達(dá)到7.1萬億日元，超過日本。但支援金額與美國GDP之比僅為0.21%；

日本3年間的支援金額達(dá)到3.9萬億日元，與日本GDP之比達(dá)到0.71%，美國不到日本的3分之1；

法國在5年內(nèi)對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的支援金額為0.7萬億日元，與GDP之比為0.2%；

德國為2.5萬億日元，與GDP之比為0.41%。

本質(zhì)上看，日本的半導(dǎo)體創(chuàng)新能力遠(yuǎn)不如美國，甚至不如中國一些企業(yè)。

但關(guān)鍵問題來了，你比創(chuàng)新能力，人家跟你比寬松的國際貿(mào)易交流空間；你比貿(mào)易空間，人家跟你比吃苦耐勞，相比美歐，日本人顯然更吃苦耐勞；你比吃苦耐勞，人家跟你比穩(wěn)定的優(yōu)勢，相比東南亞，日本人政府沒有出大紕漏。

雖然有人口等方面的劣勢，但是，風(fēng)來了。

日本真正的優(yōu)勢在改革和國際化

經(jīng)歷失落的三十年之后，日本在兩個方面發(fā)生了變化，這成為現(xiàn)階段日本真正的優(yōu)勢。

日本有了改革的決心和經(jīng)驗。

中國社會科學(xué)院日本研究所二級研究員、全國日本經(jīng)濟學(xué)會常務(wù)副會長張季風(fēng)總結(jié)了日本的改革歷程。

在20世紀(jì)90年代前，比如戰(zhàn)后改革日本憲法、日本經(jīng)濟三大改革，以及后來擴大內(nèi)需結(jié)構(gòu)改革等，都是在美國主導(dǎo)或“外壓”下進(jìn)行的。

日美貿(mào)易摩擦后，日本強化了改革意識，1986年發(fā)表的《前川報告》強調(diào)了結(jié)構(gòu)改革的必要性，強調(diào)了日本經(jīng)濟以內(nèi)需為導(dǎo)向的模式轉(zhuǎn)型的必要性。

可惜，改革太晚、動作太慢。

1990年以后，日本進(jìn)入本土改革加速期，近30年來，日本經(jīng)濟經(jīng)歷了橋本六大改革、公司治理改革、小泉結(jié)構(gòu)改革、安倍經(jīng)濟學(xué)、岸田的新資本主義改革等，實際上改革基本沒有中斷過，獲得了“改革紅利”，而且改革自主性更強了。

小泉、安倍等人是堅定不移的改革者，有足夠的決心，幸運的是，也有足夠的能力。

在日本失去的三十年中，建立了一個隱形的經(jīng)濟帝國，這使得日本經(jīng)濟更加國際化。所以，日本經(jīng)濟不能單純以衡量國內(nèi)的GDP分析，更要分析GNP。

（圖源：pixabay）

還是來自張季風(fēng)的數(shù)據(jù)，日本制造業(yè)海外生產(chǎn)比重占25%，若以海外投資企業(yè)為基數(shù)，更是高達(dá)38%。

日本在美國、歐洲、中國等各大經(jīng)濟體都有廣泛投資，自由貿(mào)易協(xié)定等覆蓋率近80%，可謂全天候無死角，所以，日本并沒有出現(xiàn)明顯的產(chǎn)業(yè)空心化。

日本擁有429萬億日元的海外純資產(chǎn)，接近歐美發(fā)達(dá)國家海外純資產(chǎn)的總和，相當(dāng)于日本GDP的75%—80%，海外再造了一個日本。

在20世紀(jì)90年代初，日本的海外純資產(chǎn)只有30萬億日元規(guī)模，相當(dāng)于30年間漲了10多倍。這些海外資產(chǎn)都是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，全球平均收益率高達(dá)8%，使得日本繞開了貿(mào)易壁壘，能夠可持續(xù)發(fā)展。

對外開放和真正的國際化，才是日本這樣資源、人口逐漸不占優(yōu)勢的國家的真正優(yōu)勢。

不難理解，為什么當(dāng)下有那么多人去到日本觀光。

日本國家旅游局（JNTO）4月17日公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年，到訪日本的外國游客人數(shù)為25066100人，大約是2019年歷史峰值的八成水平。

今年3月，更是達(dá)到308萬人，比新冠疫情前的2019年3月高出11.6％，人數(shù)超過了過去的單月最高水平（2019年7月，299萬1189人），首次突破300萬人。

大家觀賞千年前的建筑，觀賞禪文化，也想解答一個問題。日本，為什么能夠?qū)掖沃厣?/p>

財經(jīng)女俠、檀姐姐，與在日本將近三十年的“日本通”徐靜波一起，從死看生。

去“活著”的地方，尋找過去的生機，尋找當(dāng)下的能量，尋找到生命的一線共鳴。

2024年初夏，我們相約京都，歷經(jīng)千年而不朽的城市，在古老的外表下卻擁有當(dāng)下的創(chuàng)新企業(yè)，本身就是生命密碼。

在不可預(yù)測中，依然有不變的東西如約前來。

6月30日到7月4日，京都“尋生”之旅，放下一切，出發(fā)。

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作者：云半間編輯：旦旦

圖片：來源于網(wǎng)絡(luò)，侵刪

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