編者按

2024陸家嘴論壇于6月19日至20日召開。本次論壇主題定為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動世界經(jīng)濟(jì)增長”，設(shè)有8場全體大會，議題涵蓋當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題。

為了更好地解讀金融高質(zhì)量發(fā)展的深刻內(nèi)涵，本報特別推出“2024陸家嘴論壇系列高端訪談”，采訪多位金融領(lǐng)域知名學(xué)者大咖，以期深入探討金融改革與創(chuàng)新之策，共筑上海國際金融中心發(fā)展之道。

綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色。隨著中央金融工作會議提出要做好綠色金融等“五篇大文章”，我國綠色金融迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇。

“綠色金融制度創(chuàng)新與市場激勵”也成為2024陸家嘴論壇主要探討議題之一。作為長期關(guān)注及深度研究綠色金融領(lǐng)域的知名學(xué)者，復(fù)旦大學(xué)環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究中心主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)院黨委副書記李志青近日接受《國際金融報》記者專訪，就綠色金融發(fā)展成效、完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和激勵、加快打造上海國際綠色金融樞紐等幾個方面的內(nèi)容，展開深度闡述，分享最新研究成果與心得。

多個領(lǐng)域成效顯著

2024年4月10日，中國人民銀行等七部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這是繼2016年發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》后，七部委再次發(fā)布的綠色金融重磅政策。

通過對比兩版指導(dǎo)意見，可以發(fā)現(xiàn)其中最突出的變化之一就是綠色低碳轉(zhuǎn)型的范圍更廣，要“引導(dǎo)金融資源支持高排放行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型和可再生能源項目建設(shè)，促進(jìn)工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型和升級，支持綠色低碳交通和綠色建筑發(fā)展。”

對此，李志青解讀稱，這說明綠色的定義從原先的“狹義綠色”走向了“廣義綠色”（即新能源等純綠產(chǎn)業(yè)和高碳排的轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)都屬于綠色），而綠色金融的定義也從原先的“狹義綠色金融”走向了“廣義綠色金融”。

“目前，我國綠色金融已經(jīng)在多個方面取得了顯著的發(fā)展成效?！崩钪厩喾治龇Q：

一是人民銀行確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展思路。綠色金融的“三大功能”指：資源配置、風(fēng)險管理和市場定價功能；“五大支柱”則包括：綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、激勵約束機(jī)制、產(chǎn)品和市場體系，以及國際合作。

二是逐步構(gòu)建了“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌、清晰可執(zhí)行”的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系?！叭蠊δ堋薄拔宕笾е钡木G色金融發(fā)展政策思路，著重強(qiáng)調(diào)了完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的重要性。近年來，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系不斷豐富和完善，在擴(kuò)大覆蓋面的同時也不斷細(xì)化相關(guān)定義和要求。

三是目前我國已成為全球最大的綠色金融市場之一，在綠色金融產(chǎn)品和市場體系建設(shè)方面取得了巨大的進(jìn)步。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國本外幣綠色貸款余額30.08萬億元，同比增長36.5%；綠色債券存量規(guī)模達(dá)3.44萬億元；綠色保險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入達(dá)到2297億元等。

四是綠色金融服務(wù)和流程體系不斷完善，推動銀行業(yè)保險業(yè)加大對綠色發(fā)展的金融支持，持續(xù)提升綠色金融的服務(wù)質(zhì)效。例如，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管引領(lǐng)，完善統(tǒng)計監(jiān)測、優(yōu)化考核評價、豐富產(chǎn)品服務(wù)、強(qiáng)化風(fēng)險管理等；在盡職調(diào)查、審查審批、授信檢查等環(huán)節(jié)中嚴(yán)格落實相關(guān)業(yè)務(wù)合規(guī)開展要求等。

精確產(chǎn)品入場機(jī)制

當(dāng)前，我國綠色金融發(fā)展，仍然面臨相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)尚需完善、激勵約束機(jī)制亟需加強(qiáng)等問題，“漂綠”的風(fēng)險更引來不少關(guān)注。

對于綠色金融的實踐進(jìn)行細(xì)致評估已迫在眉睫。李志青團(tuán)隊自2019年開始連續(xù)5年以長三角區(qū)域為研究對象，通過構(gòu)建評價指標(biāo)體系，從政策制度、市場活力、保障措施三個維度分析了41個城市的綠色金融競爭力水平。

通過縱向比較2019年至2023年長三角綠色金融的發(fā)展水平，李志青團(tuán)隊發(fā)現(xiàn)：長三角地區(qū)綠色金融發(fā)展的區(qū)域間差異正在縮小。

因此，李志青團(tuán)隊認(rèn)為，借鑒發(fā)達(dá)國家綠色金融創(chuàng)新的先進(jìn)經(jīng)驗，我國綠色金融發(fā)展可以從幾個方面進(jìn)一步優(yōu)化：

一是完善綠色金融法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，不斷提高我國參與國際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)制定的話語權(quán)。要進(jìn)一步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)在國家“雙碳”目標(biāo)下，精確綠色金融產(chǎn)品的入場機(jī)制和交易標(biāo)準(zhǔn)。包括：制定通用的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和目錄，減少標(biāo)準(zhǔn)間的分歧，為各類金融機(jī)構(gòu)、市場主體提供更清晰的綠色金融項目標(biāo)準(zhǔn)；完善綠色認(rèn)證和評級標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一制定綠色評估規(guī)范體系進(jìn)行評價，促使不同機(jī)構(gòu)間的評估認(rèn)證結(jié)果趨于一致。

二是豐富配套政策工具，完善監(jiān)管體系，積極引導(dǎo)綠色金融資源支持我國綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。具體包括：引導(dǎo)金融部門加大對綠色產(chǎn)業(yè)的資金支持。提升信息披露的充分性和有效性。完善監(jiān)管手段，加大監(jiān)管力度，把握好減污降碳與可持續(xù)發(fā)展、防范金融風(fēng)險的關(guān)系。

三是充分發(fā)揮市場在綠色金融資源配置中的決定性作用。持續(xù)完善我國多層次綠色金融市場體系，激發(fā)市場活力，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。鼓勵金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)國際合作，深度參與國際綠色金融市場，提升國際競爭力。

一方面，創(chuàng)新多層次的融資管理模式。包括創(chuàng)新綠色信貸流程，開發(fā)支持節(jié)能降耗、綠色工業(yè)、綠色建筑、綠色交通等的信貸類產(chǎn)品；創(chuàng)新綠色證券產(chǎn)品，拓展碳證券、碳基金、碳期貨、碳期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品市場，增強(qiáng)市場有效風(fēng)險對沖；引導(dǎo)建立完善排污權(quán)、節(jié)能權(quán)、水權(quán)交易市場。

另一方面，引導(dǎo)社會資金通過綠色債券支持綠色項目，加快推進(jìn)綠色債券擴(kuò)容，促進(jìn)形成較為完整、連續(xù)的收益率曲線。完善綠色債券的投資配套機(jī)制，出臺稅收、資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重計量等方面的優(yōu)惠政策。強(qiáng)化債券信息披露的充分性，提高資金使用透明度。加快研發(fā)綠色債券指數(shù)基金等產(chǎn)品。

積極開展國際協(xié)作

綠色發(fā)展等可持續(xù)發(fā)展，是國際上關(guān)注的熱點(diǎn)話題，也是我國對外合作的重點(diǎn)領(lǐng)域。

在進(jìn)一步主動引領(lǐng)全球綠色金融議題，促進(jìn)國際綠色金融市場互聯(lián)互通方面，李志青表示，我國可以從對內(nèi)和對外兩個方面來持續(xù)發(fā)力。

一方面，我國需要不斷完善自身綠色金融的發(fā)展。

具體來看，第一，推動綠色金融政策、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。鼓勵金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多符合國際標(biāo)準(zhǔn)的綠色金融產(chǎn)品，支持其與國內(nèi)外綠色企業(yè)和項目開展合作，推廣綠色保險、綠色擔(dān)保等綠色金融服務(wù)。

第二，建立和完善綠色金融監(jiān)管框架。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)綠色投資活動的監(jiān)管，確保資金流向綠色低碳產(chǎn)業(yè)；建立健全綠色金融風(fēng)險防范和處置機(jī)制。

第三，加強(qiáng)綠色金融信息披露和透明度。建立健全綠色金融信息披露制度，鼓勵金融機(jī)構(gòu)采用國際通用的綠色金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)。同時，加強(qiáng)與國際綠色金融組織的合作，共同推動綠色金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)的制定和實施。

第四，加大對綠色金融信息平臺、認(rèn)證體系、第三方評估機(jī)構(gòu)等基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)，提升數(shù)據(jù)的透明度和可獲取性。另外，加強(qiáng)綠色金融人才培養(yǎng)，積極開展圍繞綠色金融領(lǐng)域的專業(yè)教育和職業(yè)培訓(xùn)。

另一方面，積極開展綠色金融的國際對話與國際合作。

具體來說，第一，積極主導(dǎo)、參與國際綠色金融合作機(jī)制，尤其是將綠色金融等重要議題融入我國主導(dǎo)的國際合作框架。例如，深化與“一帶一路”共建國家的綠色金融合作；不斷推動G20可持續(xù)金融工作組的工作，積極參與并推動國際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和分類目錄的制定等。

第二，促進(jìn)國際綠色金融合作，支持綠色金融資金的國內(nèi)外流動。鼓勵國內(nèi)外投資者參與綠色項目和綠色企業(yè)的投資；加強(qiáng)與國際綠色投資組織的合作，共同推動綠色投資項目的開發(fā)和實施；建立健全綠色投資退出機(jī)制以及完善監(jiān)管，保障投資者的合法權(quán)益。

例如，推動綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、清潔能源項目和生態(tài)環(huán)境保護(hù)項目的國際合作，利用中國在綠色技術(shù)、資金和經(jīng)驗方面的優(yōu)勢，幫助“一帶一路”共建國家提升綠色發(fā)展能力，同時為中國金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開辟海外綠色市場。

第三，加強(qiáng)綠色金融教育、國際人才交流與合作。建議加強(qiáng)與國際頂尖大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)的合作，培養(yǎng)國際化綠色金融人才，促進(jìn)知識共享和經(jīng)驗交流。

大力推動樞紐建設(shè)

目前，上海正積極推動經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快打造國際綠色金融樞紐。

“上海應(yīng)當(dāng)依托綠色金融創(chuàng)新，提升中長期競爭力，服務(wù)國際金融中心建設(shè)，打造國際綠色金融樞紐，發(fā)揮全國引領(lǐng)、國際影響的作用。”李志青認(rèn)為，下階段可從如下幾個方面來進(jìn)一步推動：

第一，更新并完善上海國際金融中心建設(shè)的相關(guān)規(guī)章制度。有必要將綠色金融發(fā)展與國際金融中心建設(shè)有機(jī)融合，發(fā)揮綠色金融促進(jìn)上海經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的重要作用，有針對性地發(fā)展綠色金融重點(diǎn)領(lǐng)域，如ESG金融、轉(zhuǎn)型金融、碳金融等。

第二，圍繞綠色項目庫、企業(yè)和機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)等形成有一定創(chuàng)新和推廣價值的標(biāo)準(zhǔn)體系。結(jié)合上海綠色金融服務(wù)平臺建設(shè)，進(jìn)一步制定完善符合上海特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向的綠色企業(yè)和綠色項目認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)體系；建立上海綠色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，總結(jié)上海綠色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)經(jīng)驗，推動上海乃至長三角綠色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)。

第三，建立健全金融機(jī)構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)的評價激勵機(jī)制?？梢陨虾＞G色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，制定上海綠色金融專營機(jī)構(gòu)評價標(biāo)準(zhǔn)，推動評選建立一批上海綠色金融專營機(jī)構(gòu)。

同時，健全完善上海綠色金融專營機(jī)構(gòu)的激勵機(jī)制，綜合運(yùn)用財政獎補(bǔ)、考核評價、優(yōu)秀案例評選等多種方式，提高上海綠色金融專營機(jī)構(gòu)建設(shè)的積極性。

第四，圍繞綠色金融細(xì)分領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)力。結(jié)合上海作為國際性大都市的特征，重點(diǎn)圍繞碳普惠、碳金融、綠色金融市場、生物多樣性金融等領(lǐng)域開展重點(diǎn)制度建設(shè)，力爭走在國內(nèi)和國際的前列，打造細(xì)分領(lǐng)域的龍頭地位，引領(lǐng)綠色金融的發(fā)展。

同時，切實提高上海在碳金融服務(wù)、ESG投融資服務(wù)、氣候投融資服務(wù)、綠色保險服務(wù)等方面的產(chǎn)品設(shè)計能力、應(yīng)用能力和盈利能力，形成以專業(yè)化帶動綠色金融產(chǎn)業(yè)化、以專業(yè)化帶動綠色金融競爭力的有利發(fā)展態(tài)勢。

此外，結(jié)合長三角一體化戰(zhàn)略，建立長三角綠色金融產(chǎn)品交易市場，統(tǒng)一區(qū)域綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，制定長三角區(qū)域綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，打造長三角綠色金融綜合服務(wù)平臺，建立區(qū)域性綠色金融產(chǎn)品交易市場，推動打造長三角區(qū)域綠色項目庫，探索長三角綠色金融區(qū)域立法等。

搭建對接合作平臺

在金融高質(zhì)量發(fā)展的新要求下，作為國際高端金融交流平臺的陸家嘴論壇如何越辦越好，李志青也從多個方面給出了建議。

第一，深化議題設(shè)置，突出陸家嘴論壇前沿性和引領(lǐng)性。建議緊跟全球金融發(fā)展動態(tài)，設(shè)置具有前瞻性和引領(lǐng)性的議題，如數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈、人工智能在金融領(lǐng)域的應(yīng)用、綠色金融與可持續(xù)投資、金融科技的創(chuàng)新與監(jiān)管以及ESG相關(guān)議題等。

第二，強(qiáng)化金融政策發(fā)布與解讀。利用陸家嘴論壇作為政策宣介的重要平臺，適時發(fā)布與解讀中國金融改革開放的最新政策、上海國際金融中心建設(shè)的政策措施，增強(qiáng)國內(nèi)外市場對上海乃至全國金融政策環(huán)境的信心，吸引更多國際金融機(jī)構(gòu)和金融人才落戶上海，擴(kuò)大上海金融集聚優(yōu)勢。

第三，搭建金融對接與合作平臺。可以設(shè)立專門的項目展示平臺與項目合作對接板塊，為國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、金融科技企業(yè)、綠色項目方等提供一個展示、交流和合作的場所，促進(jìn)資本與項目的有效對接，加速金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的流動，助力上海成為全球金融資源配置的重要節(jié)點(diǎn)。

第四，進(jìn)一步加強(qiáng)國際合作與交流。進(jìn)一步拓寬國際合作網(wǎng)絡(luò)，邀請更多全球知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國際金融組織、跨國金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和專家參加論壇交流。同時，加強(qiáng)與紐約、倫敦、新加坡等國際金融中心的對話與合作，形成合作機(jī)制和聯(lián)動機(jī)制。

第五，進(jìn)一步加強(qiáng)培養(yǎng)金融人才與金融智庫建設(shè)。依托陸家嘴論壇平臺，加強(qiáng)與國內(nèi)外高校、研究機(jī)構(gòu)的合作，可以通過舉辦金融論壇、金融創(chuàng)新競賽等活動，培養(yǎng)和吸引金融專業(yè)人才。同時，促進(jìn)國內(nèi)外知名高校、金融智庫間與金融機(jī)構(gòu)的交流合作，實現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研聯(lián)動，為上海國際金融中心建設(shè)提供智力支持。

此外，論壇還可不斷強(qiáng)化宣傳，提升公眾參與度與國際傳播力。例如，利用數(shù)字技術(shù)增強(qiáng)論壇的互動性和開放性，讓更多國內(nèi)外公眾能夠參與論壇，了解金融領(lǐng)域的最新進(jìn)展等。