新華社北京6月20日電 《中國證券報》20日刊發(fā)文章《提升服務新質生產力質效 資本市場精準賦能》。文章稱，證監(jiān)會主席吳清6月19日在2024陸家嘴論壇上表示，積極主動擁抱新質生產力發(fā)展。在業(yè)內人士看來，資本市場在引導各類資源要素向科技創(chuàng)新聚集，暢通科技、產業(yè)、資本良性循環(huán)方面具有不可替代的重要功能，正賦能新質生產力發(fā)揮更大作用。

中國證券報記者了解到，證監(jiān)會和交易所將推動資本市場服務科技企業(yè)的十六項措施以及“科創(chuàng)板八條”逐步落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，為新質生產力發(fā)展提供更加有力的支撐。

提升支持精準性有效性

近年來，資本市場持續(xù)深化改革、大力推動關鍵制度創(chuàng)新，優(yōu)化融資結構，引導要素資源向科技創(chuàng)新領域聚集，更好地發(fā)揮了服務高水平科技自立自強的功能，服務新質生產力的質效不斷提升。

今年4月，證監(jiān)會發(fā)布了資本市場服務科技企業(yè)的十六項措施，旨在進一步提升對新質生產力支持的精準性有效性。

剛剛發(fā)布的《關于深化科創(chuàng)板改革 服務科技創(chuàng)新和新質生產力發(fā)展的八條措施》，是資本市場精準賦能新質生產力發(fā)展的最新進展。

（資料圖片。新華社發(fā)）

在業(yè)內人士看來，科創(chuàng)板作為注冊制改革的起點和“試驗田”，服務科技創(chuàng)新、服務新質生產力是科創(chuàng)板的初心，也是與生俱來的“基因”。

截至2024年5月31日，科創(chuàng)板上市公司已達572家，IPO融資總金額達9091億元，成為“硬科技”企業(yè)上市首選地。

科創(chuàng)板已成為培育新質生產力的重要陣地之一。申萬宏源研究新股策略首席分析師彭文玉表示，科創(chuàng)板上市企業(yè)整體以“硬科技”高成長行業(yè)居多，已形成了以半導體、新能源、高端裝備制造、生物醫(yī)藥等為核心的上市公司集群。

壯大耐心資本

資本市場更好服務新質生產力，也要壯大耐心資本。作為培育新質生產力的重要資金來源，私募股權創(chuàng)投基金契合科創(chuàng)企業(yè)盈利周期長、失敗風險大的特點，能夠為相關企業(yè)提供穩(wěn)定的長期資金。

清華大學國家金融研究院院長田軒表示，私募股權創(chuàng)投基金將成為資本市場支持科技創(chuàng)新、新質生產力發(fā)展的重要手段?！坝捎谒侥脊蓹鄤?chuàng)投基金擁有較高的失敗容忍度，能夠從本質上匹配科技創(chuàng)新周期長、失敗率高、風險大的特點，對創(chuàng)新特別是硬核科技創(chuàng)新具有顯著促進作用。”田軒說。

近年來，證監(jiān)會強監(jiān)管和促發(fā)展并重，不斷完善私募基金行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，優(yōu)化政策環(huán)境，促進行業(yè)健康發(fā)展。包括推動出臺《私募投資基金監(jiān)督管理條例》，夯實私募股權創(chuàng)投基金監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展的法律基礎；指導基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《不動產私募投資基金試點備案指引》，啟動不動產私募投資基金試點；拓寬退出渠道；完善稅收政策等。

據(jù)了解，下一步，證監(jiān)會將多措并舉，引導私募股權創(chuàng)投基金高質量服務新質生產力。具體舉措包括落實《私募投資基金監(jiān)督管理條例》，加快修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等配套制度，為私募股權創(chuàng)投基金服務新質生產力提供更加堅實的規(guī)則保障。配合國家發(fā)展改革委制定出臺支持創(chuàng)業(yè)投資政策文件，并做好相關政策文件、規(guī)則的貫徹落實工作，壯大耐心資本，更好服務科技創(chuàng)新和實體經濟。豐富產品類型，培育壯大母基金、并購基金、S基金等專業(yè)機構投資者隊伍，充分發(fā)揮私募股權創(chuàng)投基金服務實體經濟和科技創(chuàng)新作用。

提升包容度

資本市場更好服務新質生產力，還要從制度機制以及理念上解決包容創(chuàng)新問題?！翱苿?chuàng)板八條”提出要進一步完善科技型企業(yè)精準識別機制，發(fā)揮好市場機制作用。同時，支持具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市，提升制度包容性。

業(yè)內人士表示，通過增加包容性，吸引代表新質生產力的、高質量的公司，給質地好、有潛力的公司提供上市融資便利。

以科創(chuàng)板為例，作為改革“試驗田”，科創(chuàng)板設立多元包容的上市條件，為科技研發(fā)突破提供資本支持。

目前已有54家上市時未盈利企業(yè)、8家特殊股權架構企業(yè)、7家紅籌企業(yè)、20家第五套上市標準企業(yè)在科創(chuàng)板上市。54家企業(yè)目前經營情況整體良好，2023年財報更新后有48家企業(yè)實現(xiàn)收入過億元，19家企業(yè)收入超過10億元，14家企業(yè)實現(xiàn)盈利。

記者了解到，證監(jiān)會和交易所將推動資本市場服務科技企業(yè)的十六項措施以及“科創(chuàng)板八條”逐項落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，為新質生產力發(fā)展提供更加有力的支撐。（完）