新華社北京6月20日電 《中國(guó)證券報(bào)》20日刊發(fā)文章《提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力質(zhì)效 資本市場(chǎng)精準(zhǔn)賦能》。文章稱，證監(jiān)會(huì)主席吳清6月19日在2024陸家嘴論壇上表示，積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。在業(yè)內(nèi)人士看來，資本市場(chǎng)在引導(dǎo)各類資源要素向科技創(chuàng)新聚集，暢通科技、產(chǎn)業(yè)、資本良性循環(huán)方面具有不可替代的重要功能，正賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)揮更大作用。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，證監(jiān)會(huì)和交易所將推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項(xiàng)措施以及“科創(chuàng)板八條”逐步落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更加有力的支撐。

提升支持精準(zhǔn)性有效性

近年來，資本市場(chǎng)持續(xù)深化改革、大力推動(dòng)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，更好地發(fā)揮了服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的功能，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的質(zhì)效不斷提升。

今年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項(xiàng)措施，旨在進(jìn)一步提升對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力支持的精準(zhǔn)性有效性。

剛剛發(fā)布的《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革 服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》，是資本市場(chǎng)精準(zhǔn)賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的最新進(jìn)展。

（資料圖片。新華社發(fā)）

在業(yè)內(nèi)人士看來，科創(chuàng)板作為注冊(cè)制改革的起點(diǎn)和“試驗(yàn)田”，服務(wù)科技創(chuàng)新、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力是科創(chuàng)板的初心，也是與生俱來的“基因”。

截至2024年5月31日，科創(chuàng)板上市公司已達(dá)572家，IPO融資總金額達(dá)9091億元，成為“硬科技”企業(yè)上市首選地。

科創(chuàng)板已成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要陣地之一。申萬宏源研究新股策略首席分析師彭文玉表示，科創(chuàng)板上市企業(yè)整體以“硬科技”高成長(zhǎng)行業(yè)居多，已形成了以半導(dǎo)體、新能源、高端裝備制造、生物醫(yī)藥等為核心的上市公司集群。

壯大耐心資本

資本市場(chǎng)更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，也要壯大耐心資本。作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要資金來源，私募股權(quán)創(chuàng)投基金契合科創(chuàng)企業(yè)盈利周期長(zhǎng)、失敗風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，能夠?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金。

清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒表示，私募股權(quán)創(chuàng)投基金將成為資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要手段?！坝捎谒侥脊蓹?quán)創(chuàng)投基金擁有較高的失敗容忍度，能夠從本質(zhì)上匹配科技創(chuàng)新周期長(zhǎng)、失敗率高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，對(duì)創(chuàng)新特別是硬核科技創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用?！碧镘幷f。

近年來，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)監(jiān)管和促發(fā)展并重，不斷完善私募基金行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，優(yōu)化政策環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。包括推動(dòng)出臺(tái)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，夯實(shí)私募股權(quán)創(chuàng)投基金監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展的法律基礎(chǔ)；指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)備案指引》，啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)私募投資基金試點(diǎn)；拓寬退出渠道；完善稅收政策等。

據(jù)了解，下一步，證監(jiān)會(huì)將多措并舉，引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金高質(zhì)量服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。具體舉措包括落實(shí)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》，加快修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等配套制度，為私募股權(quán)創(chuàng)投基金服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力提供更加堅(jiān)實(shí)的規(guī)則保障。配合國(guó)家發(fā)展改革委制定出臺(tái)支持創(chuàng)業(yè)投資政策文件，并做好相關(guān)政策文件、規(guī)則的貫徹落實(shí)工作，壯大耐心資本，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。豐富產(chǎn)品類型，培育壯大母基金、并購(gòu)基金、S基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，充分發(fā)揮私募股權(quán)創(chuàng)投基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新作用。

提升包容度

資本市場(chǎng)更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，還要從制度機(jī)制以及理念上解決包容創(chuàng)新問題?！翱苿?chuàng)板八條”提出要進(jìn)一步完善科技型企業(yè)精準(zhǔn)識(shí)別機(jī)制，發(fā)揮好市場(chǎng)機(jī)制作用。同時(shí)，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng)板上市，提升制度包容性。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過增加包容性，吸引代表新質(zhì)生產(chǎn)力的、高質(zhì)量的公司，給質(zhì)地好、有潛力的公司提供上市融資便利。

以科創(chuàng)板為例，作為改革“試驗(yàn)田”，科創(chuàng)板設(shè)立多元包容的上市條件，為科技研發(fā)突破提供資本支持。

目前已有54家上市時(shí)未盈利企業(yè)、8家特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)、7家紅籌企業(yè)、20家第五套上市標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)在科創(chuàng)板上市。54家企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)情況整體良好，2023年財(cái)報(bào)更新后有48家企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入過億元，19家企業(yè)收入超過10億元，14家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。

記者了解到，證監(jiān)會(huì)和交易所將推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)的十六項(xiàng)措施以及“科創(chuàng)板八條”逐項(xiàng)落地，全方位立體化發(fā)揮上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行、私募投資等功能，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供更加有力的支撐。（完）