美國上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)回落但總數(shù)高于預(yù)期，5月新屋開工和營建許可意外降至2020年6月以來最低，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)6月制造業(yè)指數(shù)遠(yuǎn)遜預(yù)期，都暗示勞動(dòng)力市場和美國經(jīng)濟(jì)逐漸降溫。

金融市場仍預(yù)期今年美聯(lián)儲(chǔ)降息兩次，對(duì)9月開啟降息的押注小幅回落但仍接近60%。2026年鷹派票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利稱，工資增長仍過高，通脹需要一兩年才能降至2%。

盡管英國5月通脹率降至目標(biāo)2%，英國央行維持利率不變，但暗示更多決策者或支持降息，交易員對(duì)8月開啟降息的押注升至50%。挪威央行稱明年之前不會(huì)降息，瑞士央行年內(nèi)第二次降息。

有分析指出，英國央行實(shí)際表達(dá)出的鴿派情緒以及瑞士央行再度降息，都令美聯(lián)儲(chǔ)的首次降息時(shí)點(diǎn)預(yù)期提前，而且進(jìn)一步證實(shí)全球利率已經(jīng)見頂，美國等各國央行都將在短期內(nèi)降息。

標(biāo)普開盤創(chuàng)新高后轉(zhuǎn)跌，納指止步七日連創(chuàng)新高，英偉達(dá)漲3.8%至新高后收跌超3.5%

6月20日周四，美股全天走勢分化。英偉達(dá)等AI和芯片股沖高回落，帶領(lǐng)標(biāo)普500指數(shù)和納指午盤時(shí)相繼轉(zhuǎn)跌，標(biāo)普大盤最深跌0.6%，納指最深跌超1%。早盤時(shí)，標(biāo)普500指數(shù)開盤即創(chuàng)歷史新高，最高漲0.3%并一度突破5500點(diǎn)，標(biāo)普科技板塊盤初創(chuàng)新高。道指則低開高走，最高漲近400點(diǎn)或漲1%，升破3.9萬點(diǎn)整數(shù)位，最終收漲約300點(diǎn)并領(lǐng)跑主要指數(shù)。

截至收盤，標(biāo)普500指數(shù)在八天里第二天下跌并脫離新高，納指和納指100跌離新高，此前曾連續(xù)七日破紀(jì)錄，道指連漲三日至四周高位，羅素小盤股指止步兩日連漲：

標(biāo)普500指數(shù)收跌13.86點(diǎn)，跌幅0.25%，報(bào)5473.17點(diǎn)。道指收漲299.90點(diǎn)，漲幅0.77%，報(bào)39134.76點(diǎn)。納指收跌140.64點(diǎn)，跌幅0.79%，報(bào)17721.59點(diǎn)。

納指100跌0.8%脫離新高，衡量納指100科技業(yè)成份股表現(xiàn)的納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）跌1.5%脫離新高。羅素2000小盤股跌0.4%，“恐慌指數(shù)”VIX漲超6%升破13。

有分析稱，受到AI熱潮和美聯(lián)儲(chǔ)降息在即的市場希望推動(dòng)，美股本周勢將累漲，但近期漲幅集中在科技、芯片和AI股，對(duì)市場廣度不足且漲勢非理性的擔(dān)憂正在加劇。外加美股指數(shù)處于超買狀態(tài)，周五是與股票、指數(shù)期權(quán)和期貨掛鉤的衍生品合約到期“三巫日”，導(dǎo)致指數(shù)轉(zhuǎn)跌。

明星科技股漲跌不一?！霸钪妗盡eta漲0.4%，谷歌A漲0.7%，均脫離一周低位，亞馬遜漲1.8%脫離兩周新低，特斯拉跌1.8%進(jìn)一步脫離七周高位，奈飛跌約1%脫離兩年半高位；蘋果跌超2%至一周新低，連續(xù)兩日脫離歷史新高，市值3.215萬億美元位居美股第三；微軟跌幅收窄至0.1%，連續(xù)兩日跌離新高，市值3.31萬億美元，超越英偉達(dá)重新成為美股第一。

此前兩個(gè)交易日表現(xiàn)亮眼的芯片股高開低走。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌2.7%脫離歷史新高，行業(yè)ETF SOXX也跌2.7%脫離最高。英偉達(dá)漲3.8%后一度轉(zhuǎn)跌4.5%，日內(nèi)等于從最高位跳水8%，最終收跌3.5%脫離歷史新高，市值3.217萬億美元位居美股第二，英偉達(dá)兩倍做多ETF漲7.6%后轉(zhuǎn)跌7%，也脫離新高；博通跌3.8%連續(xù)兩日跌離最高；ARM跌7.7%，高通跌超5%，臺(tái)積電美股和拉姆研究跌超2%，應(yīng)用材料跌超3%，美光科技跌6%，均脫離歷史新高；但AMD漲4.6%脫離一個(gè)月低位，盤中漲近8%創(chuàng)四個(gè)月最大漲幅，英特爾漲1.6%后收跌。

AI概念股也領(lǐng)跌納指。CrowdStrike跌近2%連續(xù)兩日脫離新高，甲骨文跌超1%脫離新高，SoundHound.ai跌1%，BigBear.ai跌7%，C3.ai跌超4%，Snowflake跌近1%下逼17個(gè)月最低，Palantir跌1%，Adobe接近抹去2%的漲幅徘徊三個(gè)月新高，戴爾漲8%后轉(zhuǎn)跌0.7%，超微電腦漲10%后轉(zhuǎn)跌0.3%，埃森哲高開11%后收漲超7%至四周新高。

消息面上，馬斯克稱戴爾和超微電腦將提供服務(wù)器幫助其人工智能初創(chuàng)公司xAI開發(fā)超級(jí)計(jì)算機(jī)。IT 服務(wù)提供商埃森哲最新季報(bào)遜于預(yù)期，但披露Q3生成式AI新預(yù)訂額突破9億美元，年度收入增長也將高于預(yù)期。谷歌和亞馬遜支持的AI初創(chuàng)公司Anthropic發(fā)布Claude AI模型最新版本。甲骨文將在西班牙投資超10億美元到AI和云計(jì)算。Piper Sandler看好AMD下半年前景并列為大型股首選。報(bào)道稱臺(tái)積電探索新AI芯片封裝技術(shù)，允許單個(gè)晶圓放置更多組芯片。知情人士稱，蘋果AI與百度、阿里、百川智能等研發(fā)AI模型的中國公司談合作，目前尚無公開回應(yīng)。

中概股指追跌美股大盤。ETF KWEB跌0.6%，CQQQ跌1.3%，納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）跌1%，失守6000點(diǎn)整數(shù)位，連跌四日并刷新兩個(gè)月最低。

熱門個(gè)股中，京東跌1.3%，百度跌2.3%，拼多多接近收復(fù)1.4%的跌幅。阿里巴巴跌0.2%，騰訊ADR漲超1%，B站漲超5%，蔚來跌超2%，小鵬汽車跌超2%后收平，理想汽車跌近2%。

散戶抱團(tuán)股龍頭游戲驛站周四漲3.6%，仍交投5月31日以來最低，接近抹去6月份漲幅，此前大幅波動(dòng)，上上周五跌近40%、上周一跌12%、周二漲近23%、周三跌超16%、周四漲超14%、周五跌1.4%，令上周累漲1.7%，本周一跌超12%、周二震蕩收跌2%。

其他變動(dòng)較大的個(gè)股中，特朗普媒體（DJT）跌超14%，連跌五日至兩個(gè)月最低，SEC批準(zhǔn)轉(zhuǎn)售部分股票和認(rèn)股權(quán)證，投資者擔(dān)心增發(fā)股份將稀釋公司股票價(jià)值，6月過半該股累跌45%。

歐股大幅反彈，周四科技和房地產(chǎn)板塊領(lǐng)跑。泛歐Stoxx 600收漲0.93%，收復(fù)上周三以來過半跌幅，歐元區(qū)Stoxx 50指數(shù)漲超1%，進(jìn)一步脫離四個(gè)月最低。德、法、意大利股指均漲超1%，英國股指漲近1%，法股接近收復(fù)上周四以來跌幅。晶圓制造商阿斯麥帶動(dòng)荷蘭股指創(chuàng)新高。

美債收益率一度被經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短線壓低，隨后重返漲勢脫離十周低位

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，市場對(duì)年內(nèi)兩次降息的押注高于美聯(lián)儲(chǔ)展望，美債收益率在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐后短線下挫，隨后重返漲勢，尾盤時(shí)漲幅顯著收窄。

對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高上行5個(gè)基點(diǎn)至4.75%，抹去周內(nèi)大部分跌幅，此前曾逼近4月5日以來的十周低位，尾盤時(shí)漲1.5個(gè)基點(diǎn)。10年期基債收益率最高漲近8個(gè)基點(diǎn)至4.29%，脫離上周五所創(chuàng)的4月1日以來近兩個(gè)半月最低，尾盤時(shí)漲不足3個(gè)基點(diǎn)。

歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤漲近3個(gè)基點(diǎn)，繼續(xù)兩個(gè)月低位，10年期法債和意債收益率微漲，兩年期法債收益率跌超1個(gè)基點(diǎn)，兩年期意債收益率跌超2個(gè)基點(diǎn)，法/德基債收益率息差仍徘徊多年高位。英債收益率在英國央行決策后下跌，兩年期收益率一度創(chuàng)三個(gè)月低位。

美油連續(xù)三個(gè)交易日創(chuàng)七周新高并升破82美元，布油上逼86美元

美油連續(xù)三個(gè)交易日創(chuàng)七周新高。WTI 7月原油期貨收漲0.60美元，漲幅超過0.73%，報(bào)82.17美元/桶。 布倫特8月原油期貨收漲0.64美元，漲幅超過0.75%，報(bào)85.71美元/桶。

交投更活躍的美油WTI 8月期貨站上81美元整數(shù)位，盤中最高漲0.80美元或漲約1%，國際布倫特日內(nèi)最高漲0.89美元或漲1%，上逼86美元，均創(chuàng)5月1日以來最高。周三美國金融市場休市，但布油曾小幅收跌0.3%一度脫離七周高位。

美國上周EIA商用原油庫存減少近255萬桶，符合預(yù)期且較前值的增逾370萬桶大幅下滑，汽油和精煉油庫存都不升反降，汽油出口創(chuàng)下季節(jié)性歷史新高，都說明需求利好。

油價(jià)有望連續(xù)第二個(gè)周線累漲，美油本周再漲4%，布油或漲超3%。摩根大通預(yù)測，隨著庫存下降導(dǎo)致市場供應(yīng)收緊，布油或在9月因夏季燃料需求而升至每桶90美元。同時(shí)，中東地緣政治緊張局勢再度升級(jí)，也因擔(dān)心供應(yīng)中斷而抬升短期內(nèi)油價(jià)。

歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨一度跌超3%，接近抹去周二以來漲幅，ICE英國期貨也跌3%。美國天然氣7月合約跌5%并失守2.80美元，至兩周新低，年內(nèi)累漲近13%并曾創(chuàng)半年新高。據(jù)央視新聞，歐盟對(duì)俄羅斯實(shí)施新一輪制裁，首次針對(duì)液化天然氣。

美元七周新高，歐元接近一個(gè)半月低位，日元近八周最低，離岸人民幣失守7.29

美元上漲，英鎊、瑞士法郎下跌，央行工作繁忙，歐元接近一個(gè)半月新低

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY漲0.4%并升破105.60，至5月1日以來的七周新高。歐元兌美元跌0.3%并下逼1.07關(guān)口，上周五曾跌至1.0667創(chuàng)六周新低。

英鎊兌美元跌0.4%至1.266，至5月中旬以來的五周新低，由于分析師認(rèn)為英國央行接近降息。央行降息后瑞士法郎脫離三個(gè)月高位，央行維持利率不變后挪威克朗兌歐元升至五個(gè)月最高。

日元兌美元跌0.5%并嘗試下逼159，至4月29日以來的近八周最低，當(dāng)時(shí)日本政府啟動(dòng)新一輪匯市干預(yù)，日元也徘徊三十四年低位。離岸人民幣兌美元跌超百點(diǎn)并失守7.29元，至七個(gè)月低谷。

有分析稱，過去 10 天貨幣市場的波動(dòng)性加劇，主要由于歐洲的政治不確定性以及對(duì)主要國家央行降息時(shí)點(diǎn)的猜測。美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半，印度盧比兌美元周四跌至83.5988創(chuàng)紀(jì)錄新低。

主流加密貨幣再度普跌，但跌幅較前幾日收窄。市值最大的龍頭比特幣小幅下跌持續(xù)失守6.5萬美元，交投一個(gè)月低位；第二大的以太坊跌超1%并下逼3500美元，重新逼近四周低位。

現(xiàn)貨黃金漲超1%，一度升破2360美元至兩周新高，金屬齊漲，倫錫漲超2%

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，市場維持年內(nèi)兩次降息的預(yù)期不變，利好于不提供固定收益率的貴金屬。全球多地選舉的不確定性和中東沖突升級(jí)，都為避險(xiǎn)資產(chǎn)提供支撐。

COMEX 8月黃金期貨尾盤漲1.07%至2372美元/盎司，COMEX 7月白銀期貨尾盤漲3.99%至30.74美元/盎司。?

現(xiàn)貨黃金日內(nèi)最高漲超37美元或漲1.6%，一度升破2360美元整數(shù)位，創(chuàng)兩周新高?，F(xiàn)貨白銀最高漲3.5%，升破30美元心理整數(shù)位，并不斷逼近31美元。

有分析稱，美國真的降息時(shí)將引發(fā)黃金新一輪上漲。澳新銀行分析師對(duì)黃金持樂觀態(tài)度，認(rèn)為2024年底的目標(biāo)價(jià)將達(dá)到每盎司2500美元，突破歷史最高。

倫敦工業(yè)基本金屬價(jià)格齊漲。經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)“銅博士”收漲72美元或漲0.7%，升破9800美元脫離兩個(gè)月低位。倫鋁漲0.9%也脫離兩個(gè)月新低。倫鋅和倫鎳微漲，倫鉛漲0.8%并升破2200美元，倫鎳脫離十周低位，倫錫漲超700美元或漲2.2%，升破3.3萬美元至一周高位。