中國(guó)基金報(bào)記者 曹雯璟

券商整合再起！

今日早間，西部證券發(fā)布公告稱，擬收購國(guó)融證券控股權(quán)，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。

西部證券此前表示，中小券商彎道超車的壓力和難度不斷加大，證券公司開展橫向整合并購已成為打造強(qiáng)大金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略趨勢(shì)。

西部證券擬收購國(guó)融證券控股權(quán)

6月21日早間，西部證券發(fā)布《關(guān)于籌劃股權(quán)收購事項(xiàng)的提示性公告》。公告顯示，基于自身發(fā)展需要，正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國(guó)融證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱國(guó)融證券）控股權(quán)事項(xiàng)，具體收購股份比例以最終簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》及《西部證券股份有限公司章程》等有關(guān)規(guī)定，本次交易尚需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議。本次交易尚需取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。

公告稱，上述事項(xiàng)不構(gòu)成公司關(guān)聯(lián)交易及重大資產(chǎn)重組，亦不會(huì)對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響。同時(shí)，公告提醒，本次交易尚處于籌劃階段，交易方案仍需進(jìn)一步論證和協(xié)商，交易存在不確定性。公司將根據(jù)相關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展情況，履行相應(yīng)的決策程序和信息披露義務(wù)。

受此消息影響，早盤，西部證券股價(jià)一度沖擊漲停，截至發(fā)稿，西部證券股價(jià)漲6.50%，報(bào)6.88元/股，總市值為308億元。

記者注意到，西部證券此前曾表示券業(yè)整合并購是戰(zhàn)略趨勢(shì)。西部證券在2023年年報(bào)中指出，當(dāng)前，證券行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)依然明顯，業(yè)務(wù)集中度不斷提升，數(shù)字化管理變革蹄疾步穩(wěn)，合規(guī)風(fēng)控監(jiān) 管體系日臻完善。頭部券商在資產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)份額、品牌效應(yīng)、技術(shù)儲(chǔ)備、人才隊(duì)伍方面的優(yōu)勢(shì)更加突出，中小券商彎道超車的壓力和難度不斷加大，證券公司開展橫向整合并購已成為打造強(qiáng)大金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略趨勢(shì)。

西部證券還認(rèn)為，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，深化數(shù)據(jù)資源驅(qū)動(dòng)，加快存量資源整合并購，培育增量新質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)力，提升集約資本基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的服務(wù)效能等成為下一階段國(guó)內(nèi)證券 公司邁向強(qiáng)大金融機(jī)構(gòu)的重要命題。

申萬宏源非銀首席分析師羅鉆輝認(rèn)為，證券行業(yè)掀起并購潮的內(nèi)部環(huán)境也已基本具備。他表示，一方面，中小券商自身發(fā)展放緩，在監(jiān)管多次強(qiáng)調(diào)有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)思路下，部分中小券商抵御風(fēng)險(xiǎn)能力仍相對(duì)較弱；另一方面，頭部券商離達(dá)成國(guó)際一流綜合性投行尚有較大差距，需進(jìn)一步提升優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)模和收入結(jié)構(gòu)。在加速一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)建設(shè)的過程中，并購重組有望成為優(yōu)化資源配置、助力提質(zhì)增效的重要抓手。

國(guó)融證券控股股東所持部分股權(quán)

仍然處于司法凍結(jié)狀態(tài)

此次并購事件的主角西部證券，成立于2001年1月，注冊(cè)地陜西省西安市，注冊(cè)資本44.69億元，實(shí)際控制人為陜西投資集團(tuán)有限公司。

近十年來，西部證券呈現(xiàn)快速發(fā)展，距離千億資產(chǎn)僅有“一步之遙”。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，西部證券凈資產(chǎn)為283.26億元，資產(chǎn)總額達(dá)985.33億元，是10年前同期的8.5倍。

業(yè)績(jī)方面，西部證券發(fā)布一季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度營(yíng)收約15.95億元，同比減少12.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.96億元，同比減少45.24%。

而此次擬作為收購對(duì)象的國(guó)融證券（原日信證券）是經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的綜合性證券公司。公司成立于2002年4月，注冊(cè)資本為17.83元人民幣。公司主要股東包括長(zhǎng)安投資集團(tuán)、普潤(rùn)投資、內(nèi)蒙古日信投資集團(tuán)等國(guó)內(nèi)知名大中型企業(yè)。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，國(guó)融證券凈資產(chǎn)42.16億元，資產(chǎn)總額176.75億元。在資產(chǎn)體量方面，國(guó)融證券不及西部證券的五分之一。

業(yè)績(jī)方面，2023年，國(guó)融證券營(yíng)業(yè)收入9.67億元，同比增長(zhǎng)38.54%；凈利潤(rùn)由虧轉(zhuǎn)盈，達(dá)4185.34萬元。

據(jù)多家媒體報(bào)道，由于國(guó)融證券早前未能如愿IPO，觸發(fā)了作為控股股東的北京長(zhǎng)安投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)安投資）的上市對(duì)賭回購義務(wù)。由于無力償付對(duì)賭債務(wù)，長(zhǎng)安投資遭到部分中小股東的訴訟追償，當(dāng)前其所持有的股權(quán)已被凍結(jié)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)安投資旗下所持有的國(guó)融證券部分股權(quán)仍然處于司法凍結(jié)狀態(tài)。

編輯：小茉

審核：陳思揚(yáng)

版權(quán)聲明

《中國(guó)基金報(bào)》對(duì)本平臺(tái)所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。

授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人：于先生（電話：0755-82468670）