富凱摘要：直到最后一刻，廣譽(yù)遠(yuǎn)同西安東盛集團(tuán)仍未就業(yè)績(jī)補(bǔ)償達(dá)成一致意見(jiàn)，更沒(méi)能在6月19日前收到補(bǔ)償款。公司最終選擇啟動(dòng)法律追償程序。

作者|歐文

6月20日，廣譽(yù)遠(yuǎn)收到西安中院送達(dá)的《受理案件通知書(shū)》，公司因業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償引起的合同糾紛對(duì)東盛集團(tuán)提起訴訟，涉案金額暫定合計(jì)9.34億元。收到通知書(shū)當(dāng)天，廣譽(yù)遠(yuǎn)股價(jià)暴跌，盤(pán)中一度下跌9.95%，逼近跌停。對(duì)此，廣譽(yù)遠(yuǎn)回應(yīng)稱(chēng)，醫(yī)藥行業(yè)都不太好，股價(jià)不能討論，受很多因素影響，公司目前正常經(jīng)營(yíng)。

“低劣”的財(cái)務(wù)造假

廣譽(yù)遠(yuǎn)是一家老字號(hào)藥企，前身是山西中藥廠，核心產(chǎn)品為龜齡集、定坤丹、牛黃清心丸、安宮牛黃丸，現(xiàn)如今的被告東盛集團(tuán)曾是其控股股東。

資料顯示，早在2003年，東盛集團(tuán)全資收購(gòu)了廣譽(yù)遠(yuǎn)并于2007年將其注入上市公司東盛科技。隨著廣譽(yù)遠(yuǎn)逐漸成為上市公司核心子公司，2013年上市公司更名為廣譽(yù)遠(yuǎn)。不過(guò)隨后幾年由于業(yè)績(jī)波動(dòng)，東盛集團(tuán)資金壓力與日俱增。直至2021年廣譽(yù)遠(yuǎn)正式易主，晉創(chuàng)投資取代東盛集團(tuán)成為控股股東，山西國(guó)資委成為公司新實(shí)際控制人。

就在東盛集團(tuán)作為廣譽(yù)遠(yuǎn)控股股東期間，2016年廣譽(yù)遠(yuǎn)收購(gòu)了由其持有的山西廣譽(yù)遠(yuǎn)國(guó)藥有限公司股份，交易作價(jià)12.92億元，而在2015年底該公司凈資產(chǎn)僅0.26億元。對(duì)于高價(jià)收購(gòu)，東盛集團(tuán)也做出業(yè)績(jī)承諾，2016年—2018年，山西廣譽(yù)遠(yuǎn)扣非歸母凈利潤(rùn)應(yīng)不低于1.33億元、2.35億元、4.32億元。

對(duì)于這份承諾，市場(chǎng)當(dāng)時(shí)也有頗多質(zhì)疑，畢竟此前兩年山西廣譽(yù)遠(yuǎn)國(guó)藥有限公司經(jīng)理僅為480萬(wàn)元、1261萬(wàn)元。也是正是這份壓力，讓東盛集團(tuán)開(kāi)啟了業(yè)績(jī)?cè)旒僦贰?/p>

據(jù)山西證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》顯示，未完成業(yè)績(jī)承諾，2016年至2020年廣譽(yù)遠(yuǎn)虛增利潤(rùn)6.74億元。對(duì)于虛增利潤(rùn)的手段，主要是通過(guò)壓貨的方式，濫用“出庫(kù)即確認(rèn)收入”會(huì)計(jì)政策，提前確認(rèn)銷(xiāo)售收入。

即使如此，山西廣譽(yù)遠(yuǎn)國(guó)藥有限公司仍未能完成業(yè)績(jī)承諾。2016年、2017年，山西廣譽(yù)遠(yuǎn)累計(jì)完成承諾利潤(rùn)的99.01%；2018年，山西廣譽(yù)遠(yuǎn)完成承諾利潤(rùn)的96.74%。

面對(duì)前控股股東虛增利潤(rùn)的情況，易主后又開(kāi)始了虛減利潤(rùn)。2021年至2023年受前期提前確認(rèn)收入影響，廣譽(yù)遠(yuǎn)年報(bào)中收入、費(fèi)用記載不實(shí)，導(dǎo)致虛減利潤(rùn)。2021年至2022年以及2023年上半年，廣譽(yù)遠(yuǎn)虛減利潤(rùn)4.69億元。

索賠超9億如何處置？

公告顯示，此次由業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償引起的合同糾紛涉案金額暫定合計(jì)9.34億元。

廣譽(yù)遠(yuǎn)在訴訟請(qǐng)求中提出，判令東盛集團(tuán)將所持廣譽(yù)遠(yuǎn)股份314.4萬(wàn)股按1元價(jià)格交付公司回購(gòu)；（如股份無(wú)法回購(gòu)，則請(qǐng)求判令西安東盛集團(tuán)按314.4萬(wàn)股×本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的25.43元/股的發(fā)行價(jià)格支付補(bǔ)償金額7995.13萬(wàn)元）；判令東盛集團(tuán)支付廣譽(yù)遠(yuǎn)現(xiàn)金補(bǔ)償金額8.54億元；并判令西安東盛集團(tuán)支付廣譽(yù)遠(yuǎn)自起訴之日起至實(shí)際清償之日止的逾期利息；以及由西安東盛集團(tuán)承擔(dān)案件受理費(fèi)、保全費(fèi)。

對(duì)于上述賠償金額，未來(lái)是否并入上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，廣譽(yù)遠(yuǎn)回復(fù)稱(chēng)，東盛集團(tuán)因?qū)嵖仄陂g對(duì)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目做出業(yè)績(jī)承諾和不達(dá)標(biāo)補(bǔ)償約定，根據(jù)公司差錯(cuò)更正業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)和前述東盛集團(tuán)承諾事項(xiàng)約定，如東盛集團(tuán)以持有本公司股份進(jìn)行補(bǔ)償，則公司將注銷(xiāo)補(bǔ)償?shù)墓煞荩蝗鐤|盛集團(tuán)以現(xiàn)金補(bǔ)償，則計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入中。

截至目前，東盛集團(tuán)應(yīng)補(bǔ)償?shù)慕痤~不具備賬務(wù)確認(rèn)條件，公司不對(duì)其計(jì)入權(quán)益核算，也不對(duì)其計(jì)提損失，在實(shí)際收到補(bǔ)償款時(shí)計(jì)入收益。但還沒(méi)有最終結(jié)論，到底能追償多少都存在不確定性。

值得一提的是，在山西證監(jiān)局向廣譽(yù)遠(yuǎn)下發(fā)告知書(shū)后，投資者便陸續(xù)提交訴訟材料索賠。有分析稱(chēng)，如果投資者向廣譽(yù)遠(yuǎn)索賠成功，廣譽(yù)遠(yuǎn)在承擔(dān)完投資者的賠償責(zé)任之后，有權(quán)向西安東盛集團(tuán)及廣譽(yù)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)造假的時(shí)任高管張斌等人進(jìn)行追償。

老賬清收任重道遠(yuǎn)

自山西國(guó)資委入主后，廣譽(yù)遠(yuǎn)一直在應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款問(wèn)題。如2021年為促進(jìn)應(yīng)收賬款清收和降低終端庫(kù)存，公司適當(dāng)控制發(fā)貨。2022年適度控制發(fā)貨、降低渠道庫(kù)存、加強(qiáng)純銷(xiāo)考核。2023年開(kāi)展“老賬清收”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。媒體分析，如此艱難費(fèi)力的追債工作，緣于東盛集團(tuán)當(dāng)時(shí)簽下三年業(yè)績(jī)對(duì)賭，由此帶來(lái)應(yīng)收賬款的暴增。

在一系列行動(dòng)后，廣譽(yù)遠(yuǎn)的應(yīng)收賬款處理的如何？年報(bào)顯示，賬齡為1至2年及2至3年的應(yīng)收賬款賬面余額分別為1.23億元及1.67億元，合計(jì)占應(yīng)收賬款賬面余額41.87%，交易對(duì)象排在首位的便是山西廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥有限公司，報(bào)告期末，其應(yīng)收賬款余額為1.08億元，全部處于逾期狀態(tài)。

為了追回應(yīng)收賬款，廣譽(yù)遠(yuǎn)與其采取行“現(xiàn)款發(fā)貨”原則，且按照“二八原則”執(zhí)行發(fā)貨，即收到款項(xiàng)后僅發(fā)80%的貨，20%用于清歷史欠款。2023年廣譽(yù)遠(yuǎn)清收歷史欠款為1411.62萬(wàn)元。對(duì)此，公司認(rèn)為廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥信用風(fēng)險(xiǎn)可控，按照賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是充分準(zhǔn)確的。2024年公司將廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥作為重點(diǎn)清收客戶(hù)，1-4月份廣譽(yù)遠(yuǎn)醫(yī)藥回款1602.16萬(wàn)元。

排在第二位的為湖南凱信醫(yī)藥有限公司，應(yīng)收賬款余額1.04億元。不過(guò)，2024年度廣譽(yù)遠(yuǎn)已停止為其供貨，目前雙方對(duì)往來(lái)沖抵金額的確認(rèn)及公司對(duì)其應(yīng)收賬款的清收仍在持續(xù)進(jìn)行中。

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