我國是世界上老年人口最多的國家，也是人口老齡化發(fā)展速度最快的國家之一。在老齡化疊加低生育率的人口趨勢(shì)下，我國應(yīng)如何應(yīng)對(duì)日益擴(kuò)大的養(yǎng)老金缺口，如何推進(jìn)完善個(gè)人養(yǎng)老金制度和市場(chǎng)建設(shè)？

在6月20日召開的2024陸家嘴論壇“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與養(yǎng)老金融”主題大會(huì)上，與會(huì)專家認(rèn)為，優(yōu)化養(yǎng)老金融政策體系，加快發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，大力提升第二、第三支柱的吸引力與覆蓋面，有助于解決養(yǎng)老金儲(chǔ)備不足和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障不足的問題。

養(yǎng)老金儲(chǔ)備不足是養(yǎng)老供需主要矛盾

人口老齡化沖擊世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國也不例外。施羅德集團(tuán)中國事務(wù)主席吳思田（Sebastian WOOD）表示，與世界上大多數(shù)其他地方一樣，中國已經(jīng)進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，而人口結(jié)構(gòu)變化帶來了重大經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)。在未來30年，中國將見證其人口老齡化速度快于全球其他地區(qū)。

瑞穗金融集團(tuán)董事長今井誠司（Seiji IMAI）也指出：“經(jīng)濟(jì)發(fā)展與人口的變化是緊密相關(guān)的，這在全球都是如此，特別是現(xiàn)今人口老齡化越發(fā)嚴(yán)重，對(duì)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的沖擊和影響值得引起關(guān)注。在中國，老齡化人口占總?cè)丝?5%以上，使得中國也成為了老齡化社會(huì)。”

我國已經(jīng)建立了三支柱的養(yǎng)老保障體系，但是三個(gè)支柱很不平衡。到去年年底，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)10.7億人，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金參加人數(shù)近7600萬人，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金開戶數(shù)超過4900萬個(gè)，遺憾的是賬戶空轉(zhuǎn)率約7成。

中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司副董事長、總裁蔡希良認(rèn)為，不僅第三支柱是短板，第二支柱也有弱項(xiàng)，目前企業(yè)年金覆蓋率還比較低，必須盡早采取行動(dòng)，大力提升第二、第三支柱的吸引力與覆蓋面。

從供需兩個(gè)方面來看，蔡希良指出，“需求方面我國老年人的養(yǎng)老金替代率實(shí)際是不高的。國際組織有一個(gè)養(yǎng)老金替代率55%的指標(biāo)，我們還沒有達(dá)到這個(gè)指標(biāo)。養(yǎng)老金替代率低，就導(dǎo)致老年群體的支付能力不足，難以形成有效需求?！?/p>

在養(yǎng)老供給方面，蔡希良認(rèn)為主要有幾個(gè)問題：一是養(yǎng)老服務(wù)的供給不充分、不平衡。比如養(yǎng)老設(shè)施供給錯(cuò)配，去年北京市養(yǎng)老機(jī)構(gòu)總體入住率只有38%，比較低。供給錯(cuò)配是主要的原因，2/3以上的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在郊區(qū)，但是3/4的老年人口居住在城區(qū)。

二是居家養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展不充分，“90%以上的老年人選擇居家養(yǎng)老方式，居家長期照護(hù)、助殘、助醫(yī)等需求較大的適老化供給嚴(yán)重短缺。此外，醫(yī)養(yǎng)綜合服務(wù)保障水平也有待提升，目前絕大部分養(yǎng)老機(jī)構(gòu)‘只養(yǎng)老不醫(yī)護(hù)’，但是醫(yī)療機(jī)構(gòu)‘只治病不養(yǎng)老’，老年人難以同時(shí)獲得生活照料和醫(yī)療養(yǎng)護(hù)。在供需矛盾當(dāng)中，主要矛盾還是養(yǎng)老資金儲(chǔ)備不足的問題。

中國農(nóng)業(yè)銀行董事長、執(zhí)行董事谷澍指出，當(dāng)前銀行業(yè)在養(yǎng)老金融方面已經(jīng)破題，與實(shí)際服務(wù)需求相比，在進(jìn)一步豐富金融供給、提升服務(wù)效能方面，還面臨不少難點(diǎn)和堵點(diǎn)。

“一是銀發(fā)經(jīng)濟(jì)涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、業(yè)態(tài)多元，見效相對(duì)慢一些，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)普惠性經(jīng)營主體面臨如何盈利、如何取得擔(dān)保等難題。二是隨著城鎮(zhèn)化的持續(xù)推進(jìn)，大量縣域人口遷移，轉(zhuǎn)化為新市民，但是與之配套的養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施和金融服務(wù)供給相對(duì)薄弱。三是銀發(fā)經(jīng)濟(jì)與養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展，需要凝聚社會(huì)各方面力量，大家合力打造完善服務(wù)生態(tài)，將難點(diǎn)變成亮點(diǎn)。”谷澍表示。

加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老金融體系

發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)是我國積極應(yīng)對(duì)人口老齡化、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。養(yǎng)老金融作為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的一環(huán)，也是我國金融強(qiáng)國戰(zhàn)略的重點(diǎn)任務(wù)之一。蔡希良表示，黨中央部署“養(yǎng)老金融”這篇大文章，提出加快發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，主要就是解決養(yǎng)老金儲(chǔ)備不足和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障不足的問題。

一方面，發(fā)展養(yǎng)老金融應(yīng)該要把握好這個(gè)功能定位，在頂層設(shè)計(jì)、激勵(lì)政策以及產(chǎn)品服務(wù)的提供等各個(gè)方面，切實(shí)體現(xiàn)政策的一致性和目標(biāo)的一致性，引導(dǎo)廣大社會(huì)民眾通過科學(xué)規(guī)劃，為老年生活提供穩(wěn)定、可期的現(xiàn)金流，以及健康醫(yī)療等必要的風(fēng)險(xiǎn)保障。

另一方面，蔡希良建議，優(yōu)化養(yǎng)老金融政策體系，研究取消企業(yè)參加第二、第三支柱必須先參加第一支柱的要求，適度提升個(gè)人養(yǎng)老金的稅優(yōu)額度，同時(shí)優(yōu)化個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)無差別征收3%的個(gè)稅，對(duì)于中低收入人群、靈活就業(yè)人群等全程免稅。

同時(shí)，促進(jìn)養(yǎng)老金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的高效互動(dòng)，為提升養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性創(chuàng)造更好的條件?，F(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資金額大、回收周期長、運(yùn)營效率比較低，怎么解決這個(gè)難題？蔡希良認(rèn)為，可以通過養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老金融+健康管理，探索養(yǎng)老金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的深度協(xié)同，來破解養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)低盈利所帶來的難題。

MSCI執(zhí)行管理委員會(huì)成員及亞太區(qū)業(yè)務(wù)部總裁長澤和哉（Kazuya NAGASAWA）表示，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)是養(yǎng)老金體系，意味著政府和養(yǎng)老金體系合作，要盡可能實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)最大化。銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的投資必須以目標(biāo)為導(dǎo)向進(jìn)行投資，這是為什么保險(xiǎn)公司、銀行在資產(chǎn)管理方面可以提供幫助的原因，這不僅涉及金融資產(chǎn)，還要考慮到養(yǎng)老金和家庭的支持。

吳思田建議，將國際資產(chǎn)納入中國養(yǎng)老金投資組合，因?yàn)橹袊鴩鴥?nèi)養(yǎng)老金市場(chǎng)的增長將遠(yuǎn)超其資本市場(chǎng)的增長。此外，全球多元化投資可以為中國養(yǎng)老金計(jì)劃成員的投資組合帶來重大的收益。隨著中國推進(jìn)“共同富裕”和“雙循環(huán)”政策，確保老年人的財(cái)務(wù)穩(wěn)定之外，還擁有足夠的消費(fèi)能力將會(huì)變得更重要。

全國政協(xié)常委周漢民建議：“長期護(hù)理險(xiǎn)（簡(jiǎn)稱‘長護(hù)險(xiǎn)’）應(yīng)當(dāng)成為一種強(qiáng)制保險(xiǎn)，全民覆蓋，推向全國。中國從2016年開始長護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)，在規(guī)制和規(guī)范上還不統(tǒng)一，在服務(wù)的內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)上也各有差異，今天急需頂層設(shè)計(jì)，既要有立法又要有規(guī)制?！?/p>

中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司執(zhí)行董事、總裁趙永剛表示，養(yǎng)老金融既是完善多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)設(shè)施，也是發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)事業(yè)和產(chǎn)業(yè)的支撐力量，保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器的作用，提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的能級(jí)，踐行建設(shè)金融強(qiáng)國的使命。在負(fù)債端養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)端養(yǎng)老金管理和服務(wù)端養(yǎng)老服務(wù)供給上融合發(fā)力，為養(yǎng)老金融大文章增輝添彩。

谷澍建議，銀行業(yè)可以從以下幾個(gè)方面發(fā)力：一是融資服務(wù)供給方面，做好“三個(gè)融合”。把產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng)新鏈融合好，圍繞銀發(fā)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)和上下游鏈條企業(yè)培育優(yōu)勢(shì)主體，拉長做深金融服務(wù)鏈條；把信貸、投資、金融租賃等綜合化服務(wù)能力融合好，多維度、多層次滿足市場(chǎng)主體的需求；把養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)過程中的財(cái)務(wù)表現(xiàn)評(píng)價(jià)和發(fā)展?jié)摿Φ脑u(píng)估融合好，引導(dǎo)信貸資源更多向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)傾斜。

二是養(yǎng)老金融服務(wù)供給方面，要進(jìn)一步統(tǒng)籌好城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)，全力保證養(yǎng)老服務(wù)的延續(xù)性和獲得感。

三是要提升新型城鎮(zhèn)化重點(diǎn)區(qū)域的養(yǎng)老金融服務(wù)水平，加大網(wǎng)點(diǎn)在縣域城鄉(xiāng)結(jié)合部的布局力度，特別是要融合好新市民、務(wù)工人群養(yǎng)老金融的服務(wù)需求。

四是共建金融服務(wù)生態(tài)，做好政、銀、企三方結(jié)合，增強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)方面全社會(huì)的聯(lián)動(dòng)合力。