大概2年前，我在《起底新加坡半導體》一文中，梳理了新加坡半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程和演進脈絡(luò)——從迅速崛起，到戰(zhàn)略大撤退，再到重返戰(zhàn)場，新加坡半導體產(chǎn)業(yè)上演了一場“栽下梧桐樹，引得鳳凰來”的故事。

這兩年來，半導體行業(yè)歷經(jīng)周期波動、產(chǎn)能競賽、產(chǎn)業(yè)鏈更迭，全球市場風云變遷。

而如今以金融和貿(mào)易聞名的新加坡，這個曾經(jīng)的全球半導體產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，正在云譎波詭的局勢中迎來新的轉(zhuǎn)機。

新加坡政府定下目標，計劃在2030年之前，為半導體產(chǎn)業(yè)為主的制造業(yè)帶來50%的提升。諸多大型芯片廠商也正采取行動，在新加坡投資加碼、增加產(chǎn)能。

芯片大廠，押注新加坡

恩智浦聯(lián)手世界先進，進軍新加坡

近日，世界先進和恩智浦半導體宣布，將在新加坡聯(lián)合成立一家名為VSMC的合資公司，并建造一座12英寸（300mm）半導體晶圓制造廠，總投資額為78億美元。

據(jù)悉，該合資公司在獲得相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的批準后，將于2024年下半年正式啟動晶圓廠的建設(shè)，計劃2027年實現(xiàn)量產(chǎn)并開始向客戶供應首批芯片產(chǎn)品，預計到2029年12英寸晶圓的產(chǎn)能將達5.5萬片/月。

新建的晶圓廠將主要采用相對成熟的130nm至40nm制程工藝，生產(chǎn)混合信號、電源管理和模擬芯片產(chǎn)品等，目標客戶主要面向汽車、工業(yè)、消費電子以及移動終端市場。另外，在首座晶圓廠成功實現(xiàn)量產(chǎn)后，世界先進和恩智浦還將考慮繼續(xù)建造第二座晶圓廠。

世界先進董事長方略表示，選擇在新加坡建廠出于多方面的考量，一方面，我們已經(jīng)擁有了此前收購了格羅方德位于新加坡的 8 英寸晶圓廠，有營運經(jīng)驗并且也與當?shù)卣献鞣浅＞o密，另一方面，新加坡對于半導體產(chǎn)業(yè)提供了完善的基礎(chǔ)設(shè)施、完備的政策法令等。

世創(chuàng)電子新加坡第三個晶圓廠建成

6月12日，德國晶圓制造商世創(chuàng)電子（Siltronic）耗資20億歐元在新加坡建造的半導體晶圓工廠正式開幕。

這是世創(chuàng)電子在新加坡的第三個也是最大的晶圓生產(chǎn)設(shè)施，占地15萬平方米，該工廠主要生產(chǎn)12英寸半導體晶圓，預計到年底產(chǎn)量可達每月10萬片晶圓，未來幾年將實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)。

新加坡副總理王瑞杰在開幕儀式上表示，F(xiàn)ab-Next工廠是世創(chuàng)電子材料在新加坡最新和最大的投資項目，它將增強新加坡半導體生態(tài)系統(tǒng)的活力和競爭力，為新加坡員工創(chuàng)造良好的就業(yè)機會。

Pall新加坡工廠開業(yè)

6月13日，過濾、分離和純化技術(shù)領(lǐng)域的佼佼者頗爾公司(Pall Corporation)為其位于新加坡的先進制造工廠舉行了開業(yè)典禮，該工廠旨在服務(wù)不斷增長的半導體行業(yè)的地區(qū)和全球客戶。

據(jù)悉，頗爾為該工廠投資約1.5億美元，主要生產(chǎn)光刻和濕蝕刻過濾、純化和分離解決方案，隨著新工廠的落成，頗爾將進一步加強能力建設(shè)，以支持尖端技術(shù)的發(fā)展，助力生成式AI等新應用的拓展，幫助滿足市場對先進節(jié)點半導體芯片的旺盛需求。

聯(lián)電擴建新加坡工廠

5月，晶圓代工大廠聯(lián)電位于新加坡的新12英寸廠Fab 12i舉行了第三期擴建新廠的上機典禮，首批機臺設(shè)備已到廠。

聯(lián)電新加坡Fab 12i廠預計在今年第二季末完成，2025年初量產(chǎn)，第一階段月產(chǎn)能上看2至3萬片晶圓，將提供22/28納米制程，但初期會視市場狀況逐步拉升產(chǎn)能。

聯(lián)電表示，此次新加坡擴廠象征公司擴產(chǎn)計劃已進入重要里程碑，將成為新加坡最先進的晶圓廠之一，也是聯(lián)電因應地緣政治風險、海外布局重要一環(huán)。

GlobalFoundries斥資40億美元，在新加坡建新廠

2023年9月，芯片巨頭GlobalFoundries（格羅方德）宣布在新加坡的最新投資計劃，擴大其現(xiàn)有的新加坡園區(qū)內(nèi)建設(shè)一座價值40億美元的新工廠，這也是格羅方德全球擴張計劃的第一步，隨后將在美國和德國增加產(chǎn)能。

新工廠將是新加坡最先進的半導體工廠之一，采用300mm晶圓制造技術(shù)，生產(chǎn)格羅方德的特色豐富的射頻、模擬電源、非易失性存儲等解決方案，支持汽車、5G移動和安全設(shè)備等終端市場的發(fā)展。

新工廠將增加23000平方米的潔凈室空間和新的行政辦公區(qū)域，預計每年將增加45萬片（300mm）晶圓的產(chǎn)能，使格羅方德在新加坡的總產(chǎn)能達到約150萬片（300mm）晶圓。

實際上，格羅方德在2021年6月宣布了其在新加坡園區(qū)內(nèi)建設(shè)新工廠的計劃，這是與新加坡經(jīng)濟發(fā)展局（EDB）和客戶共同投資的合作項目，旨在應對全球半導體芯片短缺的挑戰(zhàn)，滿足不斷增長的客戶需求。

格羅方德選擇在新加坡擴建工廠有以下幾個原因：

新加坡是全球半導體行業(yè)的重要樞紐之一，根據(jù)SSIA數(shù)據(jù)，新加坡占全球半導體產(chǎn)量的11%，擁有完善的供應鏈生態(tài)系統(tǒng)、優(yōu)質(zhì)的人才資源、穩(wěn)定的政治環(huán)境和良好的法律制度，為半導體企業(yè)提供了有利的發(fā)展條件。

新加坡是格羅方德在亞太地區(qū)和國際市場上最大和最多樣化的生產(chǎn)基地，自2010年收購特許半導體制造公司以來，格羅方德已經(jīng)在新加坡投資了超過60億美元，并擁有超過6000名員工。新加坡園區(qū)目前的年產(chǎn)能為72萬片（300mm）晶圓和69.2萬片（200mm）晶圓，覆蓋了格羅方德的所有技術(shù)平臺，包括22FDX、12LP/12LP+、14LPP、40/55/65/90/130/180納米等。

新加坡是格羅方德的重要客戶群所在地，包括高通、聯(lián)發(fā)科、恩智浦等知名半導體設(shè)計公司，以及汽車、5G移動和安全設(shè)備等快速增長的終端市場。格羅方德與這些客戶建立了長期的合作關(guān)系，共同開發(fā)和優(yōu)化芯片解決方案，滿足市場的需求和預期。

日本TOPPANHD在新加坡新建封裝基板工廠

日本TOPPAN Holdings（原凸版印刷）將在新加坡新建半導體封裝基板工廠，計劃2026年底投產(chǎn)。

TOPPANHD并未公開新工廠的投資額，但外界預計約為500億日元。新工廠將雇用200人，后續(xù)還將根據(jù)需求增強新工廠的產(chǎn)能，預計未來總投資額將達到1000億日元以上。最初的投資資金由TOPPANHD承擔，擴大產(chǎn)能時可能會接受主要客戶美國大型半導體企業(yè)博通的資金支持。

目前TOPPANHD僅在新潟工廠生產(chǎn)封裝基板，通過擴建新潟工廠和新建工廠，預計到2027年度將把整體產(chǎn)能提高到2022年度的2.5倍。

Soitec擴充新加坡晶圓廠產(chǎn)能

半導體襯底材料廠商Soitec計劃將其在新加坡的硅晶圓廠產(chǎn)能提高一倍。

2022年底，Soitec宣布投資3.73億美元的新加坡Pasir Ris的硅晶圓廠擴建項目破土動工，這些晶圓將用于5G移動手機芯片以及汽車和智能設(shè)備，預計將在2025年第一季度投產(chǎn)。擴建完成后，該項目將使Soitec新加坡工廠年產(chǎn)能翻番，300mm SOI硅晶圓產(chǎn)能將達到約200萬片/年，同時其在Soitec全球硅晶圓總產(chǎn)量占比將從50%增長到66%以上。

應用材料加大新加坡投資

近日，芯片設(shè)備巨頭應用材料公司宣布計劃在未來幾年將其新加坡的制造產(chǎn)能、員工人數(shù)和研究活動增加一倍。

這家美國公司即將宣布擴建其位于這里的一個創(chuàng)新中心，該中心專注于先進的半導體封裝，以提高性能和功率效率，同時不會顯著增加產(chǎn)品的尺寸和成本。

實際上，早在2022年12月，應用材料公司就宣布擬投資6億美元在新加坡Tampines Industrial Crescent建設(shè)新的生產(chǎn)基地，2024年正式投入使用。應用材料的亞洲中心就在新加坡，這次項目也是其在美國以外最大的生產(chǎn)基地。

而這僅僅是其在新加坡八年計劃的第一步，應用材料會繼續(xù)在新加坡擴大研發(fā)和制造的運營活動。

另外，應用材料新加坡新工廠還將對新技術(shù)的商業(yè)化、半導體產(chǎn)能的提高和節(jié)能進行研究。為此，應用材料將與新加坡科學技術(shù)研究局的電子工程研究所合作，共同研究混合鍵合和其他3D芯片集成技術(shù)。

此外，新加坡本土公司Silicon Box在在推出其耗資20億美元的先進半導體制造代工廠，目的是徹底改變芯片制造行業(yè)、發(fā)展本土制造芯片能力并提升新加坡在全球半導體制造的地位。

能看到，為滿足中長期需求增長并分散供應鏈風險，諸多大型芯片制造商和相關(guān)供應商正在增加在新加坡的投資和芯片產(chǎn)能。

新加坡半導體，日趨完善

過去數(shù)十年，全球半導體大廠紛紛選擇在新加坡設(shè)廠，如英飛凌、意法半導體、美光科技，以及分銷巨頭安富利和富昌等。

具體來看，在晶圓制造環(huán)節(jié)，新加坡?lián)碛懈窳_方德、聯(lián)電、SSMC等大廠；在設(shè)備環(huán)節(jié)，有ASM、KLA等大型的生產(chǎn)基地，愛德萬、泰瑞達、TEL、泛林集團、應用材料等設(shè)備廠在新加坡也有較大的區(qū)域總部；在封測環(huán)節(jié)，星科金朋、ASE、Amkor、長電科技等封測重鎮(zhèn)均在新加坡有設(shè)廠。

回溯歷史能發(fā)現(xiàn)，新加坡半導體產(chǎn)業(yè)幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)。

新加坡的半導體工業(yè)始于1960年代，以封裝與測試設(shè)備為主。在1980年代，新加坡的半導體工業(yè)開始擴大，引進了晶圓制造和集成電路設(shè)計公司。

自此，新加坡半導體產(chǎn)業(yè)迅速成長。

到2010年，新加坡半導體的產(chǎn)能在全球的比重達到11.2%，儼然已經(jīng)形成了一個成熟的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境。

在2010年之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的興起，受兩輪金融危機影響，以及手機為代表的全球分工模式進入中國時代，新加坡轉(zhuǎn)入投資IT、金融等新興服務(wù)業(yè)，對半導體產(chǎn)業(yè)的重視和支持力度直線下降，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)里的比例逐漸下滑。

在這個階段，新加坡半導體產(chǎn)業(yè)迎來“戰(zhàn)略大撤退”。

直到2014年，新加坡電子行業(yè)產(chǎn)值再次達到840億新元，此后數(shù)年，新加坡半導體行業(yè)持續(xù)變化。聯(lián)發(fā)科、銳迪科、恩智浦、美光、英飛凌等外資陸續(xù)加注，2018年新加坡生產(chǎn)出價值1396億新元的計算機和電子零件。再到2020年，行業(yè)產(chǎn)值比重提升至46.3%。

在短短幾年時間里，新加坡半導體行業(yè)實現(xiàn)了顯著增長。

近年來，貿(mào)易制裁和頻發(fā)的黑天鵝事件，給原本穩(wěn)固的半導體產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的波動，全球半導體供應鏈正在進行遷移，東南亞地區(qū)被寄予厚望。

其中，新加坡作為亞洲知名的金融與科技中心，受到外資半導體企業(yè)的看好，并在近年來加大了投資力度，推動新加坡再次重拾半導體產(chǎn)業(yè)。目前新加坡已具備芯片設(shè)計、制造、封裝、測試到設(shè)備、材料、分銷等各個環(huán)節(jié)的半導體完整產(chǎn)業(yè)鏈。

圖源：《起底新加坡半導體》文中配圖

據(jù)半導體行業(yè)主流市場研究機構(gòu)給出的對于2024年的預測，幾乎所有機構(gòu)都給出了非常樂觀的預測，一致認為明年行業(yè)將進入復蘇周期。而新加坡隨著全球半導體市場從目前的不利局面中復蘇，到2025年生產(chǎn)前景將有所反彈。

ISA數(shù)據(jù)也預測指出，新加坡的制造業(yè)產(chǎn)能在經(jīng)歷2023年和2024年的下降后，將從2025年開始強勁復蘇，成為亞太地區(qū)表現(xiàn)最好的國家之一，并且或?qū)⒛軌蛟?025年至2028年期間的制造業(yè)產(chǎn)出增長將超過中國。

新加坡已在全球半導體市場擁有一席之地。

前段時間，新加坡公布數(shù)十億美元的半導體相關(guān)投資，并設(shè)定了到2030年制造業(yè)增長50%的目標，其中半導體行業(yè)在這一藍圖中將發(fā)揮重要作用。

芯片大廠，為何選擇新加坡？

從崛起到衰落，再到重新發(fā)力，半導體產(chǎn)業(yè)仿佛在新加坡的戰(zhàn)略規(guī)劃下“呼之即來，揮之即去”，新加坡的魔力究竟在哪里？

政策大力支持：首先在政策上，能看到新加坡政府對半導體產(chǎn)業(yè)的重視。

新加坡政府在吸引半導體制造商方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用，它提供了一個穩(wěn)定和有利于商業(yè)的環(huán)境，這對制造業(yè)的長期投資至關(guān)重要。

經(jīng)過多年的發(fā)展，新加坡?lián)碛辛艘惶壮审w系的針對外商投資的優(yōu)惠政策，例如：

雙重征稅協(xié)定(DTA)網(wǎng)絡(luò)：新加坡與全球80多個國家/地區(qū)擁有廣泛的雙重征稅協(xié)定(DTA)網(wǎng)絡(luò)。其好處是避免雙重征稅，較低的預扣稅，以及稅收優(yōu)惠制度，所有這些都在最大限度地減少控股公司結(jié)構(gòu)的稅收負擔方面發(fā)揮著重要作用。

稅收制度友好：新加坡的稅收制度被視為“簡單且對投資者友好”。新加坡應稅收入的最高公司稅率為17%，資本利得稅和股息收入稅為0%，從新加坡支付的稅后股息不征收預扣稅。同時，只要收入在一個總體稅率至少為15%的國家/地區(qū)被征稅，所有外國來源的收入都可以免稅。新加坡的監(jiān)管框架為外國投資者提供了一個公平競爭的環(huán)境，沒有外國所有權(quán)限制，也沒有外匯管制。

新加坡公布國立研究基金會（NFR）“研究、創(chuàng)新與企業(yè)2025計劃”，在2021-2025年間，新加坡政府將維持對研究、創(chuàng)新和企業(yè)的投資占該國GDP的比例為1%（約250億美元），以支持電子半導體行業(yè)抓住新的增長機會。

與此同時，新加坡政府正努力通過提供稅收減免和土地，以及支持研發(fā)來吸引投資。新加坡完善的基礎(chǔ)設(shè)施為半導體制造提供了支持，其強大的知識產(chǎn)權(quán)（IP）保護確保了創(chuàng)新的安全性。

比如在健全的知識產(chǎn)權(quán)(IP)制度方面，新加坡以值得信賴的法律體系和強大的知識產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)設(shè)施為后盾。政府的知識產(chǎn)權(quán)政策旨在鼓勵新加坡工商業(yè)的創(chuàng)新、創(chuàng)造力和發(fā)展。

此外，政府的支持還包括提供獎勵、捐款和監(jiān)管援助，在工作簽證和監(jiān)管問題上的協(xié)助也大大提高了企業(yè)的項目效率等。

綜合來看，新加坡完善而健全的吸引外商制度為各行各業(yè)提供了良好的投資環(huán)境，為半導體公司創(chuàng)造了一個良好的環(huán)境。

成熟的生態(tài)系統(tǒng)：新加坡受歡迎的原因之一是其擁有一個成熟且龐大生態(tài)系統(tǒng)，包括配套產(chǎn)業(yè)、研究機構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施，所有這些都為半導體制造商創(chuàng)造了有利的環(huán)境。

新加坡不僅吸引了芯片制造商，還吸引了整個半導體生態(tài)系統(tǒng)中的公司，包括芯片設(shè)計師、制造商、封裝和測試公司以及設(shè)備供應商。這個生態(tài)系統(tǒng)對半導體公司至關(guān)重要，因為擁有一個類似企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)可以促進合作與創(chuàng)新。

成熟的勞動力：新加坡的優(yōu)勢始于人才。

新加坡在教育和勞動力發(fā)展方面投入巨資，造就了一支訓練有素、技術(shù)精湛的人才隊伍，這對于一個要求精確和專業(yè)的行業(yè)來說至關(guān)重要。

貝恩咨詢公司合伙人Peter Hanbury表示，新加坡?lián)碛幸慌苓^高等教育的人才，這使其成為半導體制造業(yè)的一個具有吸引力的地點。

高效的物流系統(tǒng)：新加坡地理位置和交通也提供了供應鏈多元化的便利。

芯片要在全球順暢流通，新加坡也提供了高效的物流系統(tǒng)，成為世界物流中心之一。據(jù)悉，全球最大的25家物流企業(yè)中有24家落地新加坡，物流系統(tǒng)非常高效，可以與中國臺灣、大陸、日韓等客戶實現(xiàn)更好連接。

地緣政治因素：美國和中國在半導體方面的競爭正在升溫，但新加坡在地緣政治上相對中立，因此受到地緣政治沖突的影響較小。除了新加坡以外，馬來西亞、越南等東南亞地區(qū)也對國際芯片制造商具有一定吸引力。

總結(jié)來看，新加坡的政治和經(jīng)貿(mào)定位吸引了大量尋求制造基地和供應鏈多元化的公司。憑借其有利的稅收和監(jiān)管環(huán)境以及高技能人才，新加坡成為高附加值制造業(yè)投資的首選目的地之一，它還擁有較強的知識產(chǎn)權(quán)保護制度為半導體企業(yè)保駕護航。

新加坡贏得“芯片競賽”

從當今的全球經(jīng)濟版圖來看，半導體產(chǎn)業(yè)無疑是科技與經(jīng)濟的主要戰(zhàn)場。

彭博社統(tǒng)計，以美國與歐盟為代表的大型經(jīng)濟體已投入數(shù)百億美元，用于研發(fā)與量產(chǎn)下一代半導體，加強本地產(chǎn)能。與此同時，韓國與日本也加入芯片“補貼競賽”。

隨著大量資金不斷涌入半導體，全球芯片之爭將愈演愈烈。

在此趨勢下，從越南到泰國，再到馬來西亞，東南亞各國都在吸引著越來越多的技術(shù)投資，以吸引芯片制造商前來投資。

相比之下，新加坡正迅速成為全球芯片制造業(yè)的熱點。

新加坡半導體行業(yè)作為一個充滿活力和潛力的行業(yè)，它經(jīng)歷了多年的發(fā)展和變化，成為了全球半導體市場中不可或缺的一員。在面對全球半導體供應鏈緊張和不穩(wěn)定的局面時，新加坡半導體行業(yè)也展現(xiàn)了其強大的韌性和適應能力。

如今，隨著芯片大廠頻頻押注新加坡，以及政府或本地企業(yè)對半導體產(chǎn)業(yè)的重視，都表明了新加坡正在日益融入全球版圖。

現(xiàn)階段，新加坡所起到的樞紐作用也正在愈發(fā)凸顯，而這一因素或許也將繼續(xù)加速巨頭們紛紛入局，為新加坡半導體行業(yè)帶來巨大的利好和機遇，為全球半導體市場注入更多的活力和創(chuàng)造力。