作者?|?財(cái)叔有料

銀行理財(cái)業(yè)務(wù)再收強(qiáng)監(jiān)管。

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繼某地金融監(jiān)管局要求轄內(nèi)信托公司與銀行理財(cái)合作的四大違規(guī)業(yè)務(wù)進(jìn)行整改以后，最近有市場(chǎng)消息稱，監(jiān)管日前對(duì)未成立理財(cái)子公司的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出提醒，要求部分省份的城商行與農(nóng)商行于2026年末將存量理財(cái)業(yè)務(wù)全部清理完畢。

另有部分省份則要求所涉銀行今年末壓降到2021年8月底以前的水平。

消息指，廣東省、浙江省等區(qū)域銀行已經(jīng)接到通知，其他區(qū)域銀行預(yù)計(jì)將陸續(xù)收文。財(cái)聯(lián)社記者從多家城農(nóng)商行了解到，上述監(jiān)管要求“基本屬實(shí)”。

其實(shí)這個(gè)傳聞早幾年前就有，很多銀行也有這種預(yù)期。

過(guò)去4年多，地方監(jiān)管也一直嚴(yán)控城商行的理財(cái)額度，要求不得新增，農(nóng)商行絕大部分被要求逐年下降。不過(guò)，這次是給了一個(gè)出清的Deadline。

自2004年，第一只人民幣理財(cái)光大銀行的陽(yáng)光理財(cái)計(jì)劃問(wèn)世以來(lái)，已經(jīng)走過(guò)整整20年。截止目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)超過(guò)29萬(wàn)億元。

當(dāng)時(shí)，銀行理財(cái)、基金子公司等都是興起于金融創(chuàng)新受到鼓勵(lì)的時(shí)代，這些業(yè)務(wù)被稱為大資管，實(shí)際上就是金融混業(yè)。銀行理財(cái)以銀行之名行基金之實(shí)，基金子公司則以基金之名行銀行信貸之實(shí)，以自己所受到的更有利的監(jiān)管去開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的業(yè)務(wù)。

而在資管新規(guī)頒布，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化之前，銀行理財(cái)高于同期存款利率，以及隱形剛性兌付，極受客戶歡迎。特別是中小銀行，同期限理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率往往高于大銀行，因此成為從大銀行手里搶奪客戶的重要手段之一，只有優(yōu)質(zhì)客戶才有資格享受他們的高收益率理財(cái)產(chǎn)品。

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面對(duì)傳聞，有城商行人士表達(dá)了擔(dān)憂，如果確定2026年前“一刀切”，那么對(duì)中小銀行沖擊比較大，“因?yàn)橹行°y行很難拿牌照，少賺點(diǎn)錢還是小事，更大影響是流失優(yōu)質(zhì)客戶”。

回顧看，中小銀行退出理財(cái)市場(chǎng)是有法規(guī)依據(jù)的。

資管新規(guī)十三條當(dāng)中規(guī)定：主營(yíng)業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，強(qiáng)化法人風(fēng)險(xiǎn)隔離。暫不具備條件的可以設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門開(kāi)展業(yè)務(wù)。

不過(guò)資管新規(guī)并沒(méi)有設(shè)置明確的時(shí)間線，暫不具備條件的通過(guò)資管部展業(yè)，具體還是由監(jiān)管部門來(lái)把握。但在資管新規(guī)答記者問(wèn)里面，要求過(guò)渡期結(jié)束后，金融機(jī)構(gòu)不得再發(fā)行或存續(xù)違反資管新規(guī)的資管產(chǎn)品。

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符合資管新規(guī)能繼續(xù)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的，只能是銀行理財(cái)子公司了。

自2018年12月首批理財(cái)公司獲批籌建，2019年5月建信理財(cái)率先正式開(kāi)業(yè)以來(lái)，頭幾年理財(cái)公司數(shù)量快速增加。截至2024年3月中旬，已有32家理財(cái)公司獲批籌建，包括國(guó)有大行6家、股份行12家、城商行8家、農(nóng)商行1家、合資5家，除浙銀理財(cái)外均已開(kāi)業(yè)。

但從2022年初以來(lái)，理財(cái)牌照發(fā)放節(jié)奏明顯放緩，僅北銀理財(cái)、浙銀理財(cái)、法巴農(nóng)銀理財(cái)三張理財(cái)牌照獲批，目前32張理財(cái)牌照已涵蓋87%的銀行資管市場(chǎng)份額。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，除了理財(cái)子公司外，目前市場(chǎng)中還有230多家中小銀行仍然在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，涉及的規(guī)模約 3.4 萬(wàn)億元。

往后，理財(cái)公司成為主流，沒(méi)有拿到理財(cái)牌照的中小銀行，將告別發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的歷史，只是作為代銷其他銀行理財(cái)?shù)闹黧w。

還沒(méi)拿到理財(cái)牌照的銀行，2023 年底規(guī)模排名前 20 的名單如下：

有市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，最終理財(cái)子公司的牌照數(shù)量大概會(huì)在50家左右，目前還有20家左右的席位虛位以待，理財(cái)子公司牌照之門將逐漸關(guān)閉，這20張牌照會(huì)不會(huì)多數(shù)從上面列表里勝出，只等時(shí)間的答案了。