文：經(jīng)理人傳媒旗下《中國保險(xiǎn)家》雜志 融媒體中心 作者：李聽

在所有激進(jìn)型的險(xiǎn)企中，網(wǎng)紅險(xiǎn)企信泰人壽給業(yè)界的初步印象是：投資能力多元化，保費(fèi)規(guī)模上了500億平臺(tái)，公司資產(chǎn)超兩千億，妥妥的保險(xiǎn)業(yè)高富帥。

但是在高富帥的外面下，信泰人壽內(nèi)部卻暗潮涌動(dòng)，尤其是原董事長鄒平笙接受調(diào)查后被認(rèn)定，其通過協(xié)議存款、信托通道、投資不動(dòng)產(chǎn)等，套取了公司超過160億的保險(xiǎn)資金，監(jiān)守自盜，嚴(yán)重危及了公司的償付能力和正常運(yùn)營。目前，隨著國家金融監(jiān)管總局公布的系列文件的公布，信泰人壽股東和公司管理層“潛伏”已久的暗箱操作，終于進(jìn)入了大眾視野。

近年來，為了凈化金融市場，監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后六次披露142名重大違法違規(guī)股東，在這些股東中，“明天系”、“安邦系”、“泛海系”、“富德系”資本派系，以及潮汕幫的身影時(shí)隱時(shí)現(xiàn)，他們的違法違規(guī)行為包括“涉黑涉惡犯罪行為”、“違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易”、“入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定”等等。

這些重大違法違規(guī)行為，攪亂了保險(xiǎn)市場的一池春水，讓險(xiǎn)資披上了“大鱷”和“野蠻人”的外衣。而要治理這一惡疾，就需全面強(qiáng)化對銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股東、實(shí)控人的穿透審查，聚焦“關(guān)鍵人”、“關(guān)鍵事”、“關(guān)鍵行為”，通過長牙帶刺的監(jiān)管措施，讓這些害群之馬真正感受到切膚之痛，切實(shí)提高他們的違法違規(guī)成本，只有如此，才能還金融市場以晴朗環(huán)境，才能切實(shí)維護(hù)合法投資者權(quán)益，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的權(quán)益。

6月14日，國家金融監(jiān)管總局公開第六批重大違法違規(guī)18家股東，這是國家金融監(jiān)管總局成立以來首次披露重大違法違規(guī)股東。

而在這批次重大違法違規(guī)股東名單中，有7家是原信泰人壽股東，包括天津大田供應(yīng)鏈管理、遠(yuǎn)洋資本、景成新能源投資、吉林省九洲能源集團(tuán)、西藏財(cái)邦能源裝備、山東浩信集團(tuán)、天津市康恒信息科技等公司。

2020年4月27日，原中國銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)浙江永利實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司將所持有信泰人壽的23.56億股股份轉(zhuǎn)讓給中微小企業(yè)投資集團(tuán)股份有限公司；接著，在當(dāng)年11月18日，原中國銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中微小企業(yè)投資集團(tuán)股份有限公司、浙江華升物流有限公司、利時(shí)集團(tuán)股份有限公司將所持有信泰人壽34.7億股股份轉(zhuǎn)讓給天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠(yuǎn)洋資本有限公司、景成新能源投資有限公司、吉林省九洲能源集團(tuán)股份有限公司、天津市康恒信息科技有限公司、西藏財(cái)邦能源裝備有限公司、山東浩信集團(tuán)有限公司。轉(zhuǎn)讓后，中微小企業(yè)投資集團(tuán)、浙江華升物流、利時(shí)集團(tuán)不再持有信泰人壽股份。

不過，就在這兩項(xiàng)平平淡淡的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)中，卻隱藏著一個(gè)驚天的待解之謎，就是上述7家受讓公司的入股資金來源，不是其自有資金，那么，錢是從哪里來的呢？

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，在2019年至2021年兩年時(shí)間內(nèi)，鄒平笙利用擔(dān)任信泰人壽董事長職務(wù)便利，通過協(xié)議存款、信托通道、投資不動(dòng)產(chǎn)等方式，套取信泰人壽了超過160億的保險(xiǎn)資金。

這些保險(xiǎn)資金最后流向哪里去了？是不是通過左手倒右手，最后流到了7家股東的賬面上？引人遐思。

信泰人壽的秘之操作，引起了監(jiān)管的重視。2022年7月，監(jiān)管撤銷了信泰人壽2020年股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行政許可，理由就是7家涉案股東入股信泰人壽的資金，不是自有資金。這7家涉案企業(yè)，也由此登上了國家金監(jiān)總局的“黑名單”。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局

而信泰人壽時(shí)任董事長鄒平笙，也因?yàn)槠湓凇肮蓹?quán)轉(zhuǎn)讓許可申請中提供虛假材料”而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰。

2022年7月，監(jiān)管對信泰人壽以及上述7家公司等當(dāng)事人以不當(dāng)手段取得行政許可一案進(jìn)行了調(diào)查、審理。調(diào)查結(jié)束后，監(jiān)管要求信泰人壽開展股權(quán)清退工作，將7家違規(guī)股東暗箱運(yùn)作得來的股權(quán)予以清退，并限制了上述7家違規(guī)股東在信泰人壽的參會(huì)權(quán)、提案權(quán)、表決權(quán)等相關(guān)股東權(quán)利。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局

7家違規(guī)股東被清退之后，存款保險(xiǎn)基金、保險(xiǎn)保障基金在2022年接手了信泰人壽原部分股東股份，持股比例合計(jì)達(dá)到69.4%。

2023年9月28日，信泰人壽臨時(shí)股東大會(huì)又通過相關(guān)議案，同意公司增發(fā)新股約52.04億股，每股認(rèn)購價(jià)格為1.8011元。信泰人壽注冊資本由50億元變更為約102億元。

此次增資擴(kuò)股，引入了4家浙江國資股東，即物產(chǎn)中大、杭州城投資本集團(tuán)有限公司、杭州蕭山環(huán)境集團(tuán)有限公司、杭州蕭山錢江世紀(jì)城股權(quán)投資有限責(zé)任公司，4家地方國資股東合計(jì)持有信泰人壽51%的股份；而存款保險(xiǎn)基金和保險(xiǎn)保障基金的持股被稀釋至34%。

表 信泰人壽股東名單 來源 信泰人壽官網(wǎng)

目前，物產(chǎn)中大集團(tuán)持股33%，為信泰人壽第一大股東，其次是存款保險(xiǎn)基金和保險(xiǎn)保障基金，兩家公司均持股17%。

信泰人壽成立于2007年5月，注冊地為浙江杭州。其發(fā)起人股東以浙商為主，如巨化集團(tuán)、浙江永利實(shí)業(yè)等公司。創(chuàng)立之初，信泰人壽的經(jīng)營風(fēng)格就比較激進(jìn)，使得公司償付能力充足率曾在2013年一度跌至-183%，嚴(yán)重跌破監(jiān)管紅線。2013年-2014年，公司被采取暫停新業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施。到2016年后，信泰人壽又進(jìn)入了高增長階段，保費(fèi)收入從2016年的28億元，猛增至2021年的490億元，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1473億元。此后，信泰人壽進(jìn)入了平穩(wěn)發(fā)展階段。

不過，在信泰看似平靜的水面下，卻潛藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)。例如，激進(jìn)的產(chǎn)品，雖然在短期內(nèi)會(huì)成為市場上的網(wǎng)紅產(chǎn)品，但長期來看，卻給企業(yè)埋下了利差損的巨大風(fēng)險(xiǎn)；而保險(xiǎn)資金管理運(yùn)作的不規(guī)范，亦終將會(huì)損失消費(fèi)者的權(quán)益。

據(jù)其償付能力報(bào)告，信泰人壽2023年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入536億元，但未披露凈利潤數(shù)據(jù)。截至2024年第一季度季度末，信泰人壽核心、綜合償付能力充足率分別為108.23%、122.38%，這兩項(xiàng)指標(biāo)滿足監(jiān)管紅線最低要求。

值得一提的是，在六批次重大違法違規(guī)股東名單中，除了信泰人壽之外，還涉及大家人壽、百年人壽、富德生命人壽、和諧健康、昆侖健康、安邦財(cái)險(xiǎn)、華海財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司。