近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)披露，外貿(mào)信托將所持有的寶盈基金25%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)格面議

標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)、投資時(shí)間網(wǎng)研究員? 齊文健

近年來，信托公司轉(zhuǎn)讓持有的公募基金公司股權(quán)屢見不鮮。

近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)披露，寶盈基金的第二大股東——中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（下稱外貿(mào)信托）將所持有的寶盈基金25%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)格面議。

值得一提的是，若是此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓成功，外貿(mào)信托將完全退出寶盈基金的股東陣營。

針對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等問題，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)、投資時(shí)間網(wǎng)研究員向?qū)氂鸢l(fā)送了溝通函，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

二股東將所持股權(quán)全部掛牌

近日，北京產(chǎn)權(quán)交易所公布的寶盈基金25%股權(quán)招商信息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

具體來看，外貿(mào)信托將所持有的寶盈基金25%股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌披露起止日期為2024年6月13日至2024年7月10日。

與多數(shù)給出明確轉(zhuǎn)讓價(jià)格的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不同，此次寶盈基金股權(quán)掛牌參考價(jià)格設(shè)置為面議。

外貿(mào)信托的轉(zhuǎn)讓之心似乎非常堅(jiān)定。北京產(chǎn)權(quán)交易所披露的信息顯示，若在信息披露期滿后未征集到意向合作方，將不變更發(fā)布內(nèi)容，按照五個(gè)工作日為一個(gè)周期延期，直至征集到意向合作方。

標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)、投資時(shí)間網(wǎng)研究員注意到，目前寶盈基金有兩位股東，分別是中鐵信托有限責(zé)任公司（下稱中鐵信托）、外貿(mào)信托，持股比例為75%和25%。

此前，寶盈基金也經(jīng)歷過股權(quán)更迭。2004年7月，寶盈基金發(fā)布關(guān)于公司股東出資轉(zhuǎn)讓公告稱，股東聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、重慶國際信托投資有限公司、天津信托投資有限公司、山東省國際信托投資有限公司將所持有的寶盈基金75%股權(quán)出資轉(zhuǎn)讓給衡平信托投資有限責(zé)任公司（已更名為中鐵信托）、成都工業(yè)投資經(jīng)營有限責(zé)任公司（下稱成都工業(yè)投資）。轉(zhuǎn)讓完成后，寶盈基金股東分別為中鐵信托、成都工業(yè)投資、外貿(mào)信托，持股比例分別為49%、26%、25%。

然而，此次股權(quán)變更卻埋下了隱患。據(jù)了解，2010年，寶盈基金被查出成都工業(yè)投資持有的26%股權(quán)最終所有者是中鐵信托，成都工業(yè)投資只是代持，不過這一行為中鐵信托從未披露，此舉違反了當(dāng)時(shí)內(nèi)資基金公司大股東持股不得超過49%的規(guī)定。

困擾寶盈基金的股權(quán)代持難題迎來化解機(jī)會(huì)。2012年6月，證監(jiān)會(huì)修訂《證券投資基金管理公司管理辦法》，取消了內(nèi)資基金公司主要股東持股比例不超過49%的規(guī)定。

2013年10月，寶盈基金發(fā)布公告稱，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，原股東成都工業(yè)投資將持有的寶盈基金26%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中鐵信托。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，中鐵信托持股比例變?yōu)?5%，外貿(mào)信托持股比例依舊是25%。至此，寶盈基金的股權(quán)代持問題終于解決。

權(quán)益投資陷瓶頸？

近年來，寶盈基金的成長(zhǎng)稍顯落后。

寶盈基金官網(wǎng)顯示，該公司成立于2001年5月18日，至今已有23年。作為老牌公募基金公司，旗下公募基金管理規(guī)模卻仍在千億元之下。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，該公司管理規(guī)模為716.59億元，在157家基金管理機(jī)構(gòu)中居第67位。

與同為2001年成立的六家基金管理機(jī)構(gòu)相比，寶盈基金的發(fā)展似乎有些滯后。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年一季度末，易方達(dá)基金、銀華基金、長(zhǎng)城基金、融通基金旗下公募基金管理規(guī)模均已在千億元之上，分別為17931.73億元、5623.82億元、3088.59億元、1451.41億元。寶盈基金的管理規(guī)模在六家公司中排第五。

另外，寶盈基金旗下固收類基金、權(quán)益類基金管理規(guī)模略顯失衡。該公司旗下固收類基金、權(quán)益類基金在2024年一季度末管理規(guī)模分別為519.14億元、197.45億元。同期，該公司旗下有六只基金管理規(guī)模超過20億元，固收類基金、權(quán)益類基金數(shù)量分別為五只、一只。

與此同時(shí)，寶盈基金的權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不甚理想。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月19日，該公司可統(tǒng)計(jì)今年以來、近一年、近兩年、近三年收益率的權(quán)益基金分別有35只、34只、31只、27只，收益率告負(fù)的產(chǎn)品分別為15只、26只、23只、23只。

作為寶盈基金旗下存量權(quán)益基金中成立最早的產(chǎn)品，寶盈鴻利收益A業(yè)績(jī)不佳。截至6月19日，該基金今年以來、近一年、近兩年、近三年收益率均為負(fù)，分別為-10.9%、-30.44%、-45.7%、-55.75%，在靈活配置型基金中均居后1/2。

觀察發(fā)現(xiàn)，侯嘉敏于2021年12月3日接手寶盈鴻利收益，也是這只產(chǎn)品的第12任基金經(jīng)理。他的基金經(jīng)理從業(yè)年限為3.01年，截至6月19日，任職回報(bào)為-53.87%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，寶盈基金現(xiàn)有16位基金經(jīng)理，基金經(jīng)理平均年限為3.99年。其中，盧賢海、張?zhí)炻?、程逸飛等八人的基金經(jīng)理從業(yè)年限不足三年。

回溯過去，寶盈基金曾培養(yǎng)過一批明星基金經(jīng)理，譬如“公募一姐”王茹遠(yuǎn)，由楊凱、彭敢、張小仁、蓋俊龍組成的“四小龍”。但是，近年來，該公司還能被市場(chǎng)所熟知的投資“能手”寥寥無幾。

是何原因?qū)е鹿酒煜鹿蓟鸸芾硪?guī)模發(fā)展相對(duì)緩慢？為何旗下權(quán)益類基金規(guī)模不振？權(quán)益類基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)黯淡的原因是什么？針對(duì)標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)、投資時(shí)間網(wǎng)研究員的上述疑問，寶盈基金并未予以回應(yīng)。

近年來寶盈基金公募管理規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)來源：Wind