????????《電鰻財(cái)經(jīng)》文/林妍

????????首批養(yǎng)老目標(biāo)基金(FOF)即將在今年8月迎來(lái)“開閘”6周年。近6年來(lái)，全市場(chǎng)的養(yǎng)老FOF從14只擴(kuò)容到近300只，資產(chǎn)管理總規(guī)模近700億元。

????????已經(jīng)“飛入尋常百姓家”的公募基金，通過不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，豐富養(yǎng)老投資構(gòu)架，以其較強(qiáng)的專業(yè)價(jià)值，成為個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃中的一個(gè)重要選項(xiàng)。作為健全多層次養(yǎng)老保障體系的重要舉措，個(gè)人養(yǎng)老金制度近年來(lái)發(fā)展迅速且重要性突出，2023年中央金融工作會(huì)議更是將養(yǎng)老金融作為五篇大文章之一。積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的制度基礎(chǔ)持續(xù)鞏固，財(cái)富儲(chǔ)備日益充沛，科技支撐更加有力，產(chǎn)品和服務(wù)豐富優(yōu)質(zhì)，社會(huì)環(huán)境宜居友好。

????????隨著個(gè)人養(yǎng)老金基金制度的扎實(shí)推進(jìn)，疊加年輕人對(duì)未來(lái)養(yǎng)老的重視，養(yǎng)老投資已經(jīng)是助力未來(lái)養(yǎng)老生活的一項(xiàng)重要選擇，作別以往的“未富先老、未備先老”的無(wú)奈。

????????科學(xué)合理的養(yǎng)老規(guī)劃

????????養(yǎng)老投資正當(dāng)時(shí)，但養(yǎng)老投資卻是一項(xiàng)系統(tǒng)性的工程。作為普通投資者，專業(yè)知識(shí)局限，養(yǎng)老規(guī)劃缺失，行動(dòng)難以落實(shí)。誰(shuí)能科學(xué)合理地因地制宜、因人而異地制定養(yǎng)老規(guī)劃?誰(shuí)能護(hù)好老百姓的“錢袋子”，護(hù)航退休后生活的質(zhì)量?

????????科學(xué)合理的養(yǎng)老規(guī)劃對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，既有財(cái)務(wù)規(guī)劃、健康規(guī)劃，也有住房規(guī)劃，同時(shí)還要定期調(diào)整養(yǎng)老計(jì)劃。

????????儲(chǔ)備養(yǎng)老金是財(cái)務(wù)規(guī)劃的重要內(nèi)容，一方面提前進(jìn)行積蓄，包括個(gè)人養(yǎng)老金、企業(yè)年金等，確保退休后有足夠的資金支付日常生活和醫(yī)療費(fèi)用;另一方面是投資理財(cái)，通過投資股票、基金、債券、房地產(chǎn)等來(lái)增加養(yǎng)老金的金額，但需注意投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。了解并購(gòu)買適合自己的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，如養(yǎng)老金、醫(yī)療保險(xiǎn)和長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等，以減輕養(yǎng)老期間的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

????????業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，需要評(píng)估個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品，這是“科學(xué)規(guī)劃”的基礎(chǔ)。在資產(chǎn)配置方面，既有儲(chǔ)蓄存款、國(guó)債，也要有基金投資、固定收益類理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品。

????????具體而言，儲(chǔ)蓄存款方面，要選擇較短期的定期存款，如一年或兩年期，確保資金的流動(dòng)性。定期存款的利息相對(duì)較高，且資金安全。在國(guó)債投資方面，選擇短期或中期國(guó)債，以避免資金長(zhǎng)期被鎖定。國(guó)債具有極高的信用等級(jí)，基本無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)。在基金投資方面，包括低風(fēng)險(xiǎn)且收益相對(duì)穩(wěn)定的貨幣基金，相對(duì)于股票基金風(fēng)險(xiǎn)較低的債券基金，以及FOF等養(yǎng)老保險(xiǎn)基金等。保險(xiǎn)產(chǎn)品

????????則考慮帶有投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如年金險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等，既可以保障生活，也可以獲得一定的收益。老年人理財(cái)應(yīng)以安全、穩(wěn)健為主，避免貪圖高收益而陷入風(fēng)險(xiǎn);還需要通過多元化投資降低風(fēng)險(xiǎn)，確保資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

????????容易忽視的是，養(yǎng)老規(guī)劃需要定期調(diào)整與優(yōu)化：定期評(píng)估投資組合的表現(xiàn)，根據(jù)市場(chǎng)變化和個(gè)人需求進(jìn)行調(diào)整，確保有足夠的現(xiàn)金或易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)可能的緊急情況。

????????最?；鹞迥?個(gè)月收益超50%

????????在金融強(qiáng)國(guó)目標(biāo)下，公募基金踐行普惠金融使命、積極推進(jìn)養(yǎng)老資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是新時(shí)期實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，寫好養(yǎng)老金融大文章的題中之義。做好養(yǎng)老目標(biāo)基金投資和投資者教育工作，切實(shí)滿足投資者養(yǎng)老投資需要，具有重要意義。中基協(xié)的最新調(diào)查顯示，投資者進(jìn)行公募基金投資時(shí)，養(yǎng)老儲(chǔ)備是其首要考慮的儲(chǔ)備需求，比例達(dá)到了56.6%。

????????國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)顯示，截至2024年5月下旬，納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄的四大類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總量已達(dá)746只。其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金有180只，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)分別有465只、23只、78只。

????????養(yǎng)老FOF是為數(shù)不多的可以實(shí)現(xiàn)一站式全球資產(chǎn)配置的公募基金產(chǎn)品。在目前基金產(chǎn)品工具化趨勢(shì)日益強(qiáng)化的環(huán)境中，養(yǎng)老FOF可以通過QDII基金、商品基金、行業(yè)主題基金以及各類策略和風(fēng)格基金，實(shí)現(xiàn)全球多元資產(chǎn)配置和多元策略配置。200家基金管理人中有64家曾發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，截至2024年一季度末有271只養(yǎng)老目標(biāo)基金在運(yùn)作，其中設(shè)立了Y份額的187只產(chǎn)品涉及53家基金管理人。

????????據(jù)統(tǒng)計(jì)，近42%的產(chǎn)品成立以來(lái)的收益為正;其中首批養(yǎng)老FOF均實(shí)現(xiàn)正收益。其中表現(xiàn)最好的是興全安泰平衡養(yǎng)老三年持有(FOF)A，這也是目前成立以來(lái)收益超過50%的一只產(chǎn)品，截至6月18日，該基金單位凈值達(dá) 1.5025元。自2019年1月25日成立以來(lái)，也僅五年5個(gè)月時(shí)間，其回報(bào)率高達(dá)50.25%。

????????業(yè)內(nèi)人士稱，公募基金在養(yǎng)老投資方面盡顯專業(yè)擔(dān)當(dāng)，通過長(zhǎng)期的市場(chǎng)檢驗(yàn)與淬煉，強(qiáng)調(diào)投研一體化的同時(shí)，投資框架不斷迭代更新，持續(xù)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行前瞻性研究;此外，投研團(tuán)隊(duì)在關(guān)注長(zhǎng)期收益的同時(shí)，高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制，不斷加強(qiáng)穿透風(fēng)險(xiǎn)管理。公募基金在養(yǎng)老投教方面也不放松。