常州跑出一個(gè)新能源IPO。

投資界-天天IPO獲悉，今天（6月26日），永臻科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱永臻股份）正式登陸上交所主板，發(fā)行價(jià)23.35元/股，開盤漲超90%，市值一度100億元。

這是一個(gè)夫妻聯(lián)手創(chuàng)業(yè)的故事。十四年前，汪獻(xiàn)利和邵東芳來到常州創(chuàng)辦永臻股份，開始了在光伏領(lǐng)域的摸爬滾打。一路走來，永臻股份身后集結(jié)一支投資人隊(duì)伍，浮現(xiàn)了高瓴、君聯(lián)資本、涌鏵投資、金壇控股等身影。

回首2024年至今，站上A股敲鐘舞臺(tái)成為了愈發(fā)珍貴的一幕。

70后夫妻聯(lián)手

剛剛締造一個(gè)IPO

時(shí)間回到2005年，26歲的汪獻(xiàn)利和妻子邵東芳一起在遼寧創(chuàng)辦了大石橋市華通模具有限公司，主要從事光伏鋁型材模具加工。數(shù)年后，他們又創(chuàng)辦營(yíng)口永利科技公司，進(jìn)軍光伏邊框行業(yè)。

隨著光伏大時(shí)代的開啟，汪獻(xiàn)利和邵東芳轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源重鎮(zhèn)江蘇常州，這里成熟的光伏產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，讓他們看到了機(jī)遇，于是在2016年開啟第三次創(chuàng)業(yè)，永臻股份正式成立。

官網(wǎng)顯示，永臻股份主要從事綠色能源結(jié)構(gòu)材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用，更詳細(xì)說，即鋁合金光伏結(jié)構(gòu)件制造商。光伏邊框是光伏組件的重要輔材，主要用于固定、密封太陽(yáng)能電池組件，從而便于光伏組件的運(yùn)輸及安裝。

正是這樣一類產(chǎn)品，為永臻股份貢獻(xiàn)9成以上的營(yíng)收。根據(jù)招股書，2021-2023年，永臻股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為29.52億、51.81億及53.91億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為35.13%。同期凈利潤(rùn)分別為9472.70萬、2.46億、3.7億。

目前，永臻股份擁有江蘇常州、遼寧營(yíng)口、安徽滁州、安徽蕪湖四大生產(chǎn)基地，總占地規(guī)模1250畝，可年產(chǎn)24萬噸光伏邊框，擁有近9000萬套光伏邊框的產(chǎn)能。24萬噸是一個(gè)什么概念？以2023年全球光伏新增裝機(jī)345GW計(jì)算，光伏邊框年需求量約215萬噸，公司市場(chǎng)占有率約為10.73%。

值得一提的是，永臻股份的客戶穩(wěn)定集中在天合光能、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、晶科能源、通威股份等光伏頭部企業(yè)，而其中不少客戶（天合光能、晶澳科技、阿特斯等）也都在永臻上市前進(jìn)行投資，成為了股東。

根據(jù)招股書，汪獻(xiàn)利、邵東芳夫婦合計(jì)直接持有52.33%的公司股份，為公司實(shí)控人，其中，董事長(zhǎng)汪獻(xiàn)利一人持股49.52%。創(chuàng)業(yè)十余年，這對(duì)夫婦迎來人生第一家上市公司。

高瓴為第二大股東

投資往事

永臻股份背后，一眾投資機(jī)構(gòu)浮現(xiàn)。

透過招股書，高瓴和君聯(lián)資本的身影浮現(xiàn)，此外投資方還包括金石制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新材料基金、涌鏵投資、中泰創(chuàng)投、正信資本、納米創(chuàng)投、金壇控股，以及天合光能、晶澳科技、阿特斯等產(chǎn)業(yè)投資方。

事實(shí)上，永臻股份直至2021年才開始接受外部投資。2021年12月，包括高瓴、君聯(lián)、金石基金、中泰創(chuàng)投等在內(nèi)的投資方共同出資5500萬元，永臻股份完成了新一輪增資。招股書顯示，高瓴睿恒在IPO前持股15.63%，為永臻股份第二大股東；君聯(lián)資本通過君聯(lián)嘉茂、君聯(lián)相道共持股12.5%，為第三大股東。

這當(dāng)中有著一段插曲完成投資后，高瓴在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、組織人才升級(jí)等不同緯度，為永臻股份提供了深度服務(wù)。尤其是高瓴DVC數(shù)字化團(tuán)隊(duì)，從2022年初開始進(jìn)駐永臻股份業(yè)務(wù)一線，協(xié)助解決數(shù)字化升級(jí)這一迫切需求。

彼時(shí)，永臻生產(chǎn)能力出色、訂單穩(wěn)定且在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)中，但數(shù)據(jù)這一重要資產(chǎn)還未能充分轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的有效助力，永臻希望高瓴能幫助他們將新工廠建設(shè)為數(shù)字化、智能化的燈塔工廠。

最終，高瓴DVC團(tuán)隊(duì)駐扎到企業(yè)超過一年時(shí)間，通過調(diào)研、問題摸排，梳理出生產(chǎn)全流程141個(gè)步驟里的2000多個(gè)指標(biāo)，幫助企業(yè)共同完成了新工廠MES系統(tǒng)的搭建和落地。

這一段往事，永臻科技CEO汪獻(xiàn)利印象深刻：“當(dāng)時(shí)高瓴DVC數(shù)字化團(tuán)隊(duì)克服疫情影響，深入業(yè)務(wù)一線，分析現(xiàn)狀，發(fā)掘企業(yè)變革的數(shù)字化力量，找出業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，提出數(shù)字化轉(zhuǎn)型建議，為企業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期賦能。未來希望高瓴DVC數(shù)字化團(tuán)隊(duì)繼續(xù)支持永臻集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和智能工廠建設(shè)工作。”

高瓴創(chuàng)始合伙人李良則表示：“在這個(gè)過程中，我們看到了以永臻為代表的制造業(yè)企業(yè)身上內(nèi)驅(qū)的迭代與進(jìn)化能力通過技術(shù)創(chuàng)新、多元化的市場(chǎng)布局、以及數(shù)字化與精益生產(chǎn)等方式來不斷應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，穿越周期以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展?！?/P>

事實(shí)上，這也是高瓴在制造業(yè)升級(jí)方向的典型投資案例。一直以來，高瓴圍繞的都是「技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新」這條投資主線，因此，無論是早期的互聯(lián)網(wǎng)/移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮，還是后來的生命科學(xué)創(chuàng)新，再到近年來的科技與制造業(yè)升級(jí)，均是高瓴在不同時(shí)期的關(guān)注重點(diǎn)。

通過長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)研究，高瓴挖掘到了一批和永臻有很強(qiáng)共性的實(shí)體企業(yè)：他們身處二三線（甚至三四線）城市，是關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈上的核心環(huán)節(jié)，在細(xì)分領(lǐng)域做到最強(qiáng)的同時(shí)保持著技術(shù)創(chuàng)新與進(jìn)化內(nèi)驅(qū)力。循此邏輯，高瓴還投資了包括創(chuàng)鑫激光、深視智能、天科合達(dá)、諾德凱、OSW、仁潔智能、液流儲(chǔ)能、宿遷時(shí)代儲(chǔ)能、微導(dǎo)納米等在內(nèi)的一系列在高端制造、低碳轉(zhuǎn)型等產(chǎn)業(yè)鏈投資中的代表企業(yè)。

珍惜每一個(gè)IPO

此時(shí)此刻，A股每一個(gè)IPO都來之不易。

回想2024年初，證監(jiān)會(huì)再度釋放資本市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)，聚焦嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)、從源頭提升上市公司質(zhì)量，重點(diǎn)突出發(fā)行上市審核監(jiān)管全鏈條把關(guān)。在此背景下，中企IPO市場(chǎng)總體延續(xù)階段性收縮的態(tài)勢(shì)。

一級(jí)市場(chǎng)也交出了5年最冷IPO成績(jī)單。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，中企境內(nèi)外上市46家，同比下降52.6%；A股共有30家企業(yè)上市，同比下降55.9%，其中有VC/PE支持的僅有24家創(chuàng)下近5年來新低。

不久后，備受矚目的政策出臺(tái)：4月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，共9個(gè)部分，簡(jiǎn)稱資本市場(chǎng)新“國(guó)九條”。

新“國(guó)九條”提出了未來5年基本形成資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的總體框架，同時(shí)表明嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入，如提高主板、創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以及加大退市監(jiān)管力度，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市等多個(gè)維度。

5月31日晚間，上交所公告稱聯(lián)蕓科技IPO首發(fā)過會(huì)，這是新“國(guó)九條”出臺(tái)后A股首家過會(huì)企業(yè)。在此之前，A股一度超3個(gè)月沒有IPO公司接受上市委的審議，期間5月16日馬可波羅首發(fā)申請(qǐng)?jiān)庥鰰壕彙?/P>

伴隨著上市審核從嚴(yán)把關(guān)，我們也看到大量的企業(yè)主動(dòng)撤回申報(bào)材料。截至目前，今年已經(jīng)有超250家IPO企業(yè)撤回了申請(qǐng)。

不久前，一位本土創(chuàng)投大佬在演講中說到：“今年來的各種調(diào)控和市場(chǎng)出清對(duì)行業(yè)影響較大，尤其是退出進(jìn)程放慢。作為投資機(jī)構(gòu)，我們每年大約有逾10家公司退出，今年能夠達(dá)到5家以上退出的投資機(jī)構(gòu)就算不錯(cuò)了?！?/P>

放眼望去，退出已經(jīng)成為一級(jí)市場(chǎng)最焦急的事。6月19日，《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》正式發(fā)布，當(dāng)中著重強(qiáng)調(diào)健全創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制，包括：拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道、優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金退出政策。于大家而言，當(dāng)前最理想的退出渠道還是IPO。

此情此景，每一個(gè)IPO都顯得彌足珍貴。