6 月 28 日，北京證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于實(shí)施《北京轄區(qū)證券類私募基金管理人主體監(jiān)管試點(diǎn)工作方案（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）的通報(bào)，這一舉措在私募基金行業(yè)引起了廣泛關(guān)注。

首批試點(diǎn)名單

此次北京證監(jiān)局精心選取了 20 家證券類私募基金管理人作為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，其中多為百億級(jí)別的證券私募機(jī)構(gòu)，涵蓋了淡水泉、仁橋、九坤、卓識(shí)、樂瑞、天算，明毅等知名機(jī)構(gòu)，投資策略包括股票多頭、量化、債券等。

《方案》要點(diǎn)總結(jié)

試點(diǎn)原則

1、此次試點(diǎn)工作是北京證監(jiān)局為落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范化解“早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置”的“四早”要求，自主積極探索開展的創(chuàng)新試點(diǎn)機(jī)制。需要特別指出的是，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)名單將嚴(yán)格限于北京證監(jiān)局的日常監(jiān)管使用，以確保監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。

2、在首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的選取上，主要以管理規(guī)模較大、涉及投資者數(shù)量眾多的證券類私募機(jī)構(gòu)為標(biāo)準(zhǔn)。這一標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定旨在聚焦那些對(duì)市場(chǎng)和投資者具有較大影響力的機(jī)構(gòu)，從而更好地保障廣大投資者的合法權(quán)益。

3、在《方案》出臺(tái)之前，北京證監(jiān)局已充分向試點(diǎn)機(jī)構(gòu)征求意見，并成功獲得了試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。這一過程充分體現(xiàn)了監(jiān)管部門尊重市場(chǎng)主體、注重溝通協(xié)調(diào)的工作理念，其最終目標(biāo)在于及時(shí)、全面地掌握機(jī)構(gòu)的各類信息，搭建起監(jiān)管部門與市場(chǎng)之間暢通無阻的溝通橋梁。

4、通過開展試點(diǎn)工作，能夠及時(shí)有效地傳導(dǎo)最新的監(jiān)管要求，同時(shí)廣泛聽取市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的建議和意見。這不僅有助于提升轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營能力，更能有力地促進(jìn)轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展。

主體監(jiān)管內(nèi)容

1、建立全面且嚴(yán)格的信息報(bào)送制度：按照要求，處于試點(diǎn)范圍內(nèi)的私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地履行人員變更的報(bào)送工作。同時(shí)，對(duì)于管理人自身的運(yùn)營狀況以及所管理基金的具體情況，也需要按時(shí)、按規(guī)定向北京證監(jiān)局指定的郵箱報(bào)送《管理人檔案表》和《基金產(chǎn)品情況表》。此外，當(dāng)公司及主要股東、關(guān)聯(lián)方遭遇負(fù)面輿情、面臨重大訴訟或涉眾投訴、發(fā)生重大控制權(quán)變動(dòng)等特殊情形時(shí)，公司必須第一時(shí)間向北京證監(jiān)局指定的郵箱提交書面報(bào)告或《重大事項(xiàng)報(bào)告書》，確保監(jiān)管部門能夠及時(shí)掌握相關(guān)動(dòng)態(tài)，采取有效的應(yīng)對(duì)措施。

2、強(qiáng)化切實(shí)有效的監(jiān)管激勵(lì)措施：北京證監(jiān)局將根據(jù)實(shí)際情況，有針對(duì)性地視情況開展約談或檢查工作。并且，依據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管所獲取的全面情況，北京證監(jiān)局會(huì)視具體情形向基金業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)主體監(jiān)管對(duì)象相關(guān)的正面、負(fù)面信息。例如，對(duì)于表現(xiàn)出色、合規(guī)經(jīng)營的機(jī)構(gòu)，可能會(huì)建議加快辦理管理人登記或產(chǎn)品備案等相關(guān)手續(xù)；而對(duì)于存在違規(guī)行為或風(fēng)險(xiǎn)隱患的機(jī)構(gòu)，則可能將其納入分類整治列異名單，甚至?xí)和．a(chǎn)品備案等，通過這種雙向激勵(lì)的方式，充分發(fā)揮積極引導(dǎo)、規(guī)范展業(yè)的重要作用。

市場(chǎng)影響

這一試點(diǎn)工作對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了多方面的影響。對(duì)于入選的私募機(jī)構(gòu)而言，意味著更高的合規(guī)要求和更緊密的監(jiān)管溝通，有助于提升其內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。對(duì)于整個(gè)私募行業(yè)，傳遞了監(jiān)管加強(qiáng)、規(guī)范發(fā)展的信號(hào)，推動(dòng)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)資源向優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)集中。

未來展望

北京證監(jiān)局的此次試點(diǎn)為私募基金監(jiān)管開辟了新的路徑。隨著試點(diǎn)工作的推進(jìn)和經(jīng)驗(yàn)積累，有望在全國范圍內(nèi)推廣，進(jìn)一步完善私募基金監(jiān)管體系。這將促使私募機(jī)構(gòu)更加注重合規(guī)經(jīng)營，提升專業(yè)能力，為投資者創(chuàng)造更穩(wěn)健的回報(bào)，推動(dòng)私募基金行業(yè)邁向更加成熟、健康的發(fā)展新階段。

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