本文來源：時代周報 作者：謝怡雯

2014年，微眾銀行作為國內(nèi)首家民營銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行正式開業(yè)，到今年國內(nèi)民營銀行已經(jīng)發(fā)展了有十周年。這十年，以前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行為代表，民營銀行以互聯(lián)網(wǎng)為加持，進入了高速發(fā)展期。

但也有民營銀行，一直在面臨成長的煩惱，遲遲未能走出正常的增長曲線。作為首批試點的五家民營銀行之一、以及上海唯一的民營銀行，華瑞銀行是其中的代表。

時代周報統(tǒng)計民營銀行年報數(shù)據(jù)顯示，華瑞銀行2023年末總資產(chǎn)492.71億元，不到微眾銀行的十分之一，歸母凈利潤5332萬元，在民營銀行中排倒數(shù)后三名，而2022年度，華瑞銀行還是唯一虧損的民營銀行。

另一方面，華瑞銀行2023年度與“主要股東及其關聯(lián)公司發(fā)生辦公場地租賃交易”，產(chǎn)生的租賃負債金額高達7421.66萬元，超過了年度的凈利潤。

成立之初，重倉非標

華瑞銀行在2014年9月29日獲得原銀監(jiān)會批準籌建。到2015年1月28日，原上海銀監(jiān)局在其官網(wǎng)披露了華瑞銀行開業(yè)的批復。2015年5月，華瑞銀行正式開業(yè)。

華瑞銀行的注冊資本為為人民幣30億元，初始股東包括均瑤集團持股30%，美邦服飾持股15%，其他股東有上海凱泉泵業(yè)(集團)有限公司、贛商聯(lián)合股份有限公司、上海騁宇實業(yè)有限公司、上海建橋(集團)有限公司、快鹿集團等在滬企業(yè)。

2015年底，均瑤集團出資18.65億元，從上海國際集團手中受讓上市公司愛建集團（600643.SH）7.08%的股份，成為愛建集團的二股東。2016年月7月，均瑤集團的掌門人王均金進入上市公司愛建集團的董事會，擔任董事長。2017年，均瑤集團通過認購定增股份，正式成為愛建集團的第一大股東。

愛建集團一直以來最大的收入來源，就是旗下子公司愛建信托的營業(yè)收入。愛建集團一直以來最大的收入來源，就是旗下子公司愛建信托的營業(yè)收入。因此，華瑞銀行和愛建信托經(jīng)過上述股權變化，都成為了均瑤集團旗下的關聯(lián)企業(yè)。

而剛成立僅一年的華瑞銀行，在2016年出資4億，走愛建信托的通道，踩了一個大雷，即光大MPS風波。

2016年，光大證券旗下子公司一個募資52億的基金，踩雷了海外體育賽事版權公司MPS。52億資金中，有4億資金來自華瑞銀行—愛建信托。

經(jīng)過漫長的訴訟拉鋸，上海金融法院判決光大資本向華瑞銀行支付投資本金人民幣4億元，及相關投資收益與訴訟、保全費用。但據(jù)光大證券公告，最終光大資本與華瑞銀行達成了和解協(xié)議，2023年底，華瑞銀行拿回了4億本金，但損失了相關投資收益與訴訟、保全費用。

從華瑞銀行的年報看，2022年底，華瑞銀行委托愛建信托發(fā)行的事務管理類信托計劃余額為4.4億元，到2023年已清零。

就在4億元參與光大MPS的差不多同一時期，華瑞銀行還分兩次，共出資2.5億元，通過富安達資產(chǎn)管理有限公司的資管計劃“瑞安1號”，投資了一個清科辰光合伙合伙企業(yè)，最終的底層投資標的，是上市公司豆神教育（原名：立思辰，300010）。

華瑞銀行的2.5億投資，后來陸續(xù)收回1.2億元的本金及6000余萬元的投資收益，但隨后豆神教育發(fā)生經(jīng)營困難，破產(chǎn)重整。

從2021年底，華瑞銀行開始要求豆神教育履行合伙份額的回購義務，并追討剩余本金1.36億元和投資收益。

2023年3月，一審法院支持了華瑞銀行的主要訴求，但在豆神教育已破產(chǎn)重整的情況下，華瑞銀行還能拿回多少本金？就此，時代周報致電華瑞銀行方面，并發(fā)去了采訪問題，截止發(fā)稿前，尚未得到回復。

幾筆非標踩雷，導致長期追討本金后，從財報上看，華瑞銀行在債權投資這一塊，構成結構已趨于保守：2023年底總余額為85.32億元，其中約75億是政府債和金融機構債。還有3.99億是同業(yè)存單。信托和其他受益權已從5.76億元下降到了1.32億元。

對企業(yè)貸款劇降

2023年度，華瑞銀行的貸款總體量較2022年有顯著增長，從251.1億元增加到了316.41億元。但對個人貸款業(yè)務和對企業(yè)貸款業(yè)務出現(xiàn)兩極分化。

個人貸款業(yè)務的體量，從2022年的165.17億元，增加到了258.03億元，增幅達到56%。

對企業(yè)貸款業(yè)務的體量，從2022年底的84.92億元，下降到了2023年底的57.42億元，降幅達到32.38%；在整體貸款的體量占比也從33.82%下降到了18.15%。

個人貸款方面，其他消費貸和經(jīng)營貸的規(guī)模，華瑞銀行都出現(xiàn)了大幅增長，消費貸從2022年末的148.22億元，增長到了2023年底的219.08億元，成為華瑞銀行貸款的主要構成。

但另一方面，華瑞銀行的渠道手續(xù)費支出，從2022年末的2.94億元，增加到了2023年末的5.27億元。這顯示華瑞銀行為了獲得業(yè)務體量的增長，付出了更高的渠道成本，嚴重侵蝕了凈利潤。

民營銀行近十年的成長，很大程度來自互聯(lián)網(wǎng)的加持。而在這一塊，華瑞銀行顯得越來越被動：在沒有強勢的互聯(lián)網(wǎng)渠道拉動貸款規(guī)模爆發(fā)性增長的前提下，華瑞銀行有一塊業(yè)務是聯(lián)合貸款業(yè)務，主要是：華瑞銀行聯(lián)合前海微眾銀行，向自然人客戶發(fā)放個人信用貸款“微粒貸”，華瑞銀行聯(lián)合浙江網(wǎng)商銀行發(fā)放個人經(jīng)營性貸款“網(wǎng)商貸”。

年報顯示，華瑞銀行聯(lián)合貸款項目的規(guī)模正在急劇下滑：在2022年底還有3.62億元，到2023年底，只剩下1285.4萬元。

對企業(yè)貸款方面，時代周報發(fā)現(xiàn)，僅一家上海怡通汽車銷售有限公司的貸款，就給華瑞銀行造成了巨額的風險敞口。

根據(jù)法院文件，2017年，華瑞銀行向怡通公司放貸7815萬元，抵押物是怡通公司在上海市滬南公路的商業(yè)物業(yè)。

2019年，因怡通公司拖欠本金7492.63萬元和利息，華瑞銀行申請將抵押的房產(chǎn)查封、用于償還貸款。并要求上述商業(yè)物業(yè)的租戶的租金。但租戶（某酒店）卻稱，已在貸款發(fā)放前的2016年12月，將后續(xù)12年的租金全部支付給怡通公司；又有第三方表示，2016年2月，怡通公司已將案涉的房屋出售給自己，有商品房預售合同為證。

最終2022年10月底，法院判決中止執(zhí)行上述被查封的部分房產(chǎn)，使得華瑞銀行之前的抵押部分落空。就上述貸款的追回進展，時代周報致電華瑞銀行方面，并發(fā)去了采訪問題，截止發(fā)稿前，尚未得到回復。

而華瑞銀行此前對企業(yè)貸款的更大波折，或得來自其重要股東贛商聯(lián)合公司。

股東換血，房租超過凈利

以快鹿集團、贛商聯(lián)合等公司為代表，華瑞銀行的創(chuàng)始股東中，在十年中已有多家股東出現(xiàn)了經(jīng)營危機，進而觸發(fā)了股權轉(zhuǎn)讓。目前主要股東均瑤集團、微創(chuàng)醫(yī)療的財務數(shù)據(jù)、特別是盈利水平并不太好看。

因此，華瑞銀行與“主要股東及其關聯(lián)公司”租賃物業(yè)產(chǎn)生的超過7400萬元的租賃交易，或給其主要股東慘淡的財務報表，提供了盈利支撐。

天眼查顯示，華瑞銀行開辦之初的6大主要股東（持股5%以上）為：

均瑤集團，持股30%；

美邦服飾，持股15%；

上海騁宇實業(yè)，持股9%；

上海凱泉泵業(yè)，持股8.15%；

贛商聯(lián)合公司，持股8.15%；

上海建橋集團，持股6.5%。

除此以外，上海知名的集資平臺快鹿集團，最開始還持有華瑞銀行4.8%的股份。

另外，時代周報發(fā)現(xiàn)，華瑞銀行開辦之初的6大股東中，持股9%的騁宇實業(yè)、和持股8.15%的贛商聯(lián)合，都與第一大股東均瑤集團關系深遠。

天眼查顯示，騁宇實業(yè)早期的第一大股東，一直是自然人倪慶豐。

倪慶豐與均瑤集團王均金是甥舅關系。

均瑤集團旗下上市公司均瑤健康（605388）的招股書介紹稱：均瑤集團董事長王均金先生與倪慶豐之間為舅甥關系；王均金通過溫州均瑤與倪慶豐共同投資如意文化及其子公司上海寶銀金銀，并在文化產(chǎn)業(yè)開展業(yè)務合作；通過均瑤集團與倪慶豐的上海騁宇實業(yè)有限公司共同投資華瑞銀行。

贛商聯(lián)合公司層面，盡管對外披露的實控人是江西籍商人鄧凱元，但在華瑞銀行成立之前，均瑤集團旗下的上海均瑤國際廣場有限公司，一直持有贛商聯(lián)合公司11.16%的股權。

上述股東中，最早出事的是持有華瑞銀行4.8%股份的快鹿集團。2016年初，快鹿集團爆發(fā)兌付危機，實控人施建祥逃往海外，快鹿持有的1.44億華瑞銀行股份也被轉(zhuǎn)讓，接盤方是與王均金有舅甥關系的倪慶豐旗下的騁宇實業(yè)，騁宇實業(yè)持有的華瑞銀行股權比例從9%上升到了13.8%。

2016年，鄧凱元的贛商集團出資10.47億元投資黑龍江的中興牧業(yè)，最終在2019年身陷泥沼，資金鏈告急，贛商集團其下多筆資產(chǎn)均被轉(zhuǎn)讓，其中就有贛商聯(lián)合公司在華瑞銀行的持股份額。

華瑞銀行年報顯示，贛商聯(lián)合公司曾由均瑤廣場公司作為擔保，向華瑞銀行借款，贛商聯(lián)合以其持有的2.445億股華瑞銀行股權為抵押。事后贛商聯(lián)合公司未能還款，均瑤廣場公司代其向華瑞銀行償還了款項，并取得了作為抵押的2.445億股的所有權。因為這場“被動轉(zhuǎn)讓”，導致均瑤系在華瑞銀行的持股比例達到38.15%，截止年報發(fā)布前，上述轉(zhuǎn)讓和均瑤廣場公司的股東資質(zhì)尚未獲得監(jiān)管審批。

除此以外，華瑞銀行的另外幾大主要股東也有變化：

2020年-2021年，華瑞銀行第三大股東騁宇實業(yè)發(fā)生股權變化，與均瑤王均金有親屬關系的倪氏家族退出，上海微創(chuàng)醫(yī)療器械集團成為大股東。

上海建橋集團，最早持有華瑞銀行6.5%，后由上海建之橋企業(yè)發(fā)展有限公司承繼，2023年3月，這1.95億股華瑞銀行股份已被質(zhì)押和凍結，到2023年年報發(fā)布時尚未解凍。

2023年，持有華瑞銀行1.17億股的國大建設將手中的1.14億股，持有華瑞銀行4.5億股的美邦服飾將手中的3.03億股，分別轉(zhuǎn)讓給原第四大股東凱泉泵業(yè)。

上述股權變更后，華瑞銀行持股5%以上的主要股東變?yōu)?，均瑤集團（38.15%）、凱泉泵業(yè)（22.05%）、騁宇實業(yè)-微創(chuàng)醫(yī)療（13.8%）、上海建之橋（6.5%），其中上海建之橋的持股在2023年底處于凍結狀態(tài)。

華瑞銀行年報顯示，截至2023年底，三大主要股東均瑤集團、凱泉泵業(yè)、微創(chuàng)醫(yī)療在華瑞銀行的存款分別為7.48億元、5.5億元、1.71億元。

目前作為主要股東的均瑤集團和微創(chuàng)醫(yī)療財務數(shù)據(jù)均不大好看。

時代周報發(fā)現(xiàn)，港股上市的微創(chuàng)醫(yī)療（00853.HK）從2020年至今已連續(xù)4年虧損，股價從2021年的最高點72.85港元/股，跌至如今的5.52港元/股。

另據(jù)公開資料顯示，均瑤集團已經(jīng)2021、2022、2023年三個會計年度，歸母凈利潤為負。在2022年度虧損達到43.26億（歸母虧損26.91億元）。

均瑤集團近三年財務數(shù)據(jù)

在此背景下，華瑞銀行2023年度凈利潤才5332萬元，卻“與主要股東及其關聯(lián)公司發(fā)生辦公場地租賃交易”，產(chǎn)生的租賃負債金額達到7421.66萬元，也就是說，華瑞銀行2023年度向主要股東及其關聯(lián)公司要付出的租金，已經(jīng)超過了華瑞銀行2023年度的凈利潤。

把時間拉長，華瑞銀行的2021年、2022年、2023年“租賃負債"總金額分別為7943.42萬元、1.03億元、7490.68萬元。整體看，2023年度要付的租金比2022年度有一定下滑。顯示在租賃方面華瑞銀行做了一定的資源優(yōu)化，降低了成本。

另外，2022年，華瑞銀行與其主要股東及其關聯(lián)公司發(fā)生的租賃負債金額是5736.46萬元，從5736.46萬元到2023年的7421.66萬元，一年時間，要給其主要股東及其關聯(lián)公司的租金增加了29%。

天眼查顯示，華瑞銀行初始的注冊地址為：上海自由貿(mào)易試驗區(qū)東方路1217號108,109單元。

2023年2月8日，華瑞銀行在官網(wǎng)發(fā)布的公告稱：上海華瑞銀行股份有限公司辦公場所將于2023年2月13日起正式搬遷至上海市徐匯區(qū)肇嘉浜路789號31樓（上海均瑤國際廣場），總行營業(yè)部地址（上海市浦東新區(qū)東方路1217號108,109單元）不變。

均瑤國際廣場（紅框內(nèi)是華瑞銀行與愛建信托的標識）

就2023年度、2022年度華瑞銀行因租賃物業(yè)，向均瑤集團及其控制的公司支付的租賃費用究竟有多少，時代周報致電華瑞銀行方面，并發(fā)去了采訪問題，截止發(fā)稿前，尚未得到回復。