文/瑞財(cái)經(jīng) 孫肅博

去年年末，因違規(guī)提供融資等9項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，新華保險(xiǎn)（601336.SH）的子公司新華資產(chǎn)管理股份有限公司（以下稱“新華資產(chǎn)”）吃了一張410萬(wàn)元的罰單。

今年4月，市場(chǎng)又傳來(lái)了新華保險(xiǎn)的原董事長(zhǎng)李全失聯(lián)的消息。而次月，時(shí)任新華資產(chǎn)總經(jīng)理的張弛也被曝失聯(lián)。從張弛的履歷可以看出，其曾與李全在新華資產(chǎn)共事長(zhǎng)達(dá)9年多的時(shí)間。

一時(shí)間，新華保險(xiǎn)陷入了多事之秋。

比起吃罰單和人事動(dòng)蕩，更能引起新華保險(xiǎn)憂慮的或許是其2023年的業(yè)績(jī)。2023年，新華保險(xiǎn)的營(yíng)收同比下滑了66.6%、凈利潤(rùn)同比下滑了11.3%。收入規(guī)模創(chuàng)下了15年來(lái)的新低，凈利水平也倒退了5年。

6月21日，新華保險(xiǎn)公告稱，已發(fā)行了總額為人民幣100億元的資本補(bǔ)充債券，并于2024年6月20日發(fā)行完畢。

其發(fā)債的目的，在于補(bǔ)充公司資本，增強(qiáng)償付能力。

01

失聯(lián)迷霧

今年4月12日，市場(chǎng)上多條消息稱，新華保險(xiǎn)原董事長(zhǎng)李全疑似失聯(lián)。

時(shí)間回到2023年8月22日，在加入新華保險(xiǎn)系的第13年，李全終于當(dāng)選了新華保險(xiǎn)的董事長(zhǎng)。而四個(gè)月后，其又以“年齡原因”遞交了辭呈。公開(kāi)資料顯示，李全生于1963年。辭職時(shí)，的確到了法定退休年齡。

值得注意的是，李全就任新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)兩個(gè)月后，曾于2016年3月至2019年1月?lián)涡氯A保險(xiǎn)董事長(zhǎng)的萬(wàn)峰涉嫌違紀(jì)違法，被中央紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委網(wǎng)站通報(bào)。

而萬(wàn)峰在被通報(bào)前，也曾被傳失聯(lián)。2022年11月，萬(wàn)峰曾出版新書《利益，打造高績(jī)效保險(xiǎn)代理人團(tuán)隊(duì)》，本計(jì)劃于12月在北京舉行分享會(huì)，但最終取消。隨后不久，市場(chǎng)上便鋪天蓋地地出現(xiàn)萬(wàn)峰失聯(lián)的消息。

令人意外的是，李全被曝失聯(lián)一月后，新華保險(xiǎn)控股子公司新華資產(chǎn)的總經(jīng)理張弛也傳出了失聯(lián)的消息。

從履歷上看，李全和張弛都曾于2011年-2019年在新華資產(chǎn)任職過(guò)，張弛一直是李全的下屬。

2011年3月，張弛加入了新華資產(chǎn)，任副總經(jīng)理，2016年12月起兼任執(zhí)行董事，2019年10月起任總經(jīng)理，2019年12月起兼任審計(jì)責(zé)任人，2024年2月起臨時(shí)兼任首席風(fēng)險(xiǎn)官、合規(guī)負(fù)責(zé)人。

而李全于2010年3月就加入了新華資產(chǎn)，擔(dān)任總裁，2016年12月起開(kāi)始兼任副董事長(zhǎng)，一直到2019年6月，他才離開(kāi)新華資產(chǎn)，到新華保險(xiǎn)任臨時(shí)負(fù)責(zé)人。

瑞財(cái)經(jīng)查閱獲悉，張弛其實(shí)只比李全小1歲。還有一年，他也該退休了。但在其失聯(lián)的消息傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)之時(shí)，6月17日，新華資產(chǎn)公告稱，根據(jù)2024年6月13日召開(kāi)的公司2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議，公司免去張弛公司總經(jīng)理等職務(wù)，由公司副總經(jīng)理陳德禮擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理職務(wù)，臨時(shí)負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理工作。

新華資產(chǎn)并未披露張弛免職的原因，僅表示，目前，該公司日常各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作平穩(wěn)有序開(kāi)展，以上事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生影響。

但據(jù)熟悉新華保險(xiǎn)的業(yè)內(nèi)人士表示，張弛或已被帶走留置。此前，其已被要求就新華保險(xiǎn)的投資情況配合調(diào)查，或涉及公司2018年前后相關(guān)保險(xiǎn)資金運(yùn)用問(wèn)題。

值得注意的是，去年年底，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的罰單顯示，新華資產(chǎn)管理股份有限公司因9項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被罰款410萬(wàn)元。

具體來(lái)看，新華資產(chǎn)存在的違法違規(guī)事實(shí)包括：投資底層資產(chǎn)為商業(yè)住宅且非自主管理的集合資金信托計(jì)劃；投資底層資產(chǎn)為商業(yè)住宅的集合資金信托計(jì)劃；投資非受托人自主管理且基礎(chǔ)資產(chǎn)不符合條件的集合資金信托計(jì)劃；違規(guī)向地方政府提供融資；投資信用增級(jí)安排不符合規(guī)定的集合資金信托計(jì)劃；集合資金信托計(jì)劃投后管理不到位；向不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目提供無(wú)擔(dān)保債權(quán)融資；組合類資管產(chǎn)品未按合同約定開(kāi)展收益分配；集合資金信托計(jì)劃同業(yè)投資接受第三方金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保且非自主管理。

除了公司被罰，新華資產(chǎn)的多位高管也被收到罰單。

其中，時(shí)任新華資產(chǎn)總裁助理、固定收益投資總監(jiān)、固定收益部總經(jīng)理龍向欣被警告并罰款10萬(wàn)元，時(shí)任新華資產(chǎn)副總裁楊帆被警告并罰款7萬(wàn)元，時(shí)任新華資產(chǎn)固定收益部副總經(jīng)理孫珊珊被警告并罰款7萬(wàn)元，時(shí)任新華資產(chǎn)另類投資部總經(jīng)理陸迪被警告并罰款7萬(wàn)元，時(shí)任新華資產(chǎn)金融產(chǎn)品投資部總經(jīng)理蘇力被警告并罰款5萬(wàn)元，時(shí)任新華資產(chǎn)固定收益部投資經(jīng)理?xiàng)盍痪娌⒘P款5萬(wàn)元。

需要指出的是，根據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示的內(nèi)容，李全目前仍是新華資產(chǎn)的法定代表人。而其從新華保險(xiǎn)退休后，新華保險(xiǎn)的法定代表人已變更為了新任董事長(zhǎng)楊玉成。

張弛被官宣免職后，陳德禮成了如今新華資產(chǎn)的暫時(shí)掌門人。履歷顯示，陳德禮2010年5月加入新華資產(chǎn)，任公司副總經(jīng)理，2011年起兼任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，2019年12月起兼任公司董事會(huì)秘書。

此外，其還曾歷任新華保險(xiǎn)派駐新華資產(chǎn)負(fù)責(zé)人助手，新華保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理部副總經(jīng)理、計(jì)劃財(cái)務(wù)部處長(zhǎng)、北京分公司計(jì)劃財(cái)務(wù)部副經(jīng)理、計(jì)劃財(cái)務(wù)部副處長(zhǎng)，南京市物價(jià)局辦公室科員等職。

李全和張弛是否被查，以及這些事件對(duì)新華保險(xiǎn)可能產(chǎn)生的較大影響，目前都還處于未知狀態(tài)，所有的猜測(cè)和推測(cè)都需等待官方及相關(guān)監(jiān)管部門的進(jìn)一步信息披露來(lái)證實(shí)。

不過(guò)需要指出的是，如果李全和張弛真的存在嚴(yán)重的違法違規(guī)行為，那么這將對(duì)新華保險(xiǎn)的品牌形象、市場(chǎng)信譽(yù)和投資者信心產(chǎn)生重大影響。

02

凈利水平倒退5年

據(jù)瑞財(cái)經(jīng)了解，新華保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。整體來(lái)看，新華保險(xiǎn)于2023年的營(yíng)收同比減少了66.6%至715.47億元，凈利同比下滑了11.3%至87.1億元。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2023年，新華保險(xiǎn)全年保險(xiǎn)服務(wù)收入同比減少了15.5%至480.45億元。同時(shí)，其于2023年的退保率上升了0.1個(gè)百分點(diǎn)至1.9%。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，2023年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈投資收益416.28億元，主要來(lái)自金融投資的利息、股息和分紅收入，凈投資收益率為3.4%，較上年減少了1.2個(gè)百分點(diǎn)。

受投資資產(chǎn)買賣價(jià)差虧損以及公允價(jià)值變動(dòng)損失等因素影響，2023年新華保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)總投資收益222.51億元，較2022年同比減少了50.25%。

值得注意的是，2023年新華保險(xiǎn)的營(yíng)收是其自2009年以來(lái)最少的一次，凈利是其自2019年以來(lái)最低的一年。

自2022年開(kāi)始，新華保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)就開(kāi)始下滑，營(yíng)收同比減少3.62%，凈利同比減少34.28%。

今年一季度，新華保險(xiǎn)的營(yíng)收為264.79億元，較2023年一季度同比減少了8.71%；凈利為49.43億元，較2023年一季度同比下滑了28.55%。

償債能力方面，根據(jù)金融監(jiān)管總局公布數(shù)據(jù)，截至2024年一季度，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率為195.6%，核心償付能力充足率為130.3%。而同期，新華保險(xiǎn)的兩項(xiàng)指標(biāo)分別為252.06%，142.62%，其償付能力尚且充足。

值得一提的是，6月21日，新華保險(xiǎn)公告稱，已于6月18日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了總額為人民幣100億元的資本補(bǔ)充債券，并于2024年6月20日發(fā)行完畢。

據(jù)悉，該債券品種為10年期固定利率債券，首5年票面利率為2.27%，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。

新華保險(xiǎn)表示，該期債券的募集資金用于補(bǔ)充公司資本，增強(qiáng)償付能力，為公司業(yè)務(wù)的良性發(fā)展創(chuàng)造條件，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

從新華保險(xiǎn)當(dāng)前償付能力情況來(lái)看，受益于《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》及2023年資本補(bǔ)充債券的發(fā)行，新華保險(xiǎn)發(fā)行2024年資本補(bǔ)充債或有基于降低整體資本成本以及發(fā)債授權(quán)期限到期的考慮。

03

內(nèi)控問(wèn)題頻出

業(yè)績(jī)承壓下，新華保險(xiǎn)的內(nèi)部風(fēng)控問(wèn)題也令人擔(dān)憂，曾屢次發(fā)生欺騙投保人的事件。

今年年初，新華保險(xiǎn)杭州中心支公司、溫州中心支公司、上海分公司相繼因“欺騙投保人”分別被處以29萬(wàn)元、12萬(wàn)元和44萬(wàn)元罰款，相關(guān)負(fù)責(zé)人亦被處罰。

2023年9月，新華保險(xiǎn)山西的多家分公司也被曝出存在欺騙投保人的行為，短短一個(gè)月內(nèi)因類似原因吃到了6張罰單，合計(jì)被罰款26萬(wàn)元。

據(jù)了解，新華保險(xiǎn)還是前銀保監(jiān)會(huì)1號(hào)罰單持有者。2018年，前銀保監(jiān)會(huì)開(kāi)出的首張罰單指出，新華保險(xiǎn)存在欺騙投保人、編制提供虛假資料、未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)費(fèi)率三項(xiàng)違法行為，涉及新華人壽總裁助理、副總裁等10名當(dāng)事人，涉及保費(fèi)19.5億元，涉及造假文件高達(dá)40萬(wàn)份。

針對(duì)以上違法行為，銀保監(jiān)會(huì)彼時(shí)對(duì)新華人壽處以合計(jì)110萬(wàn)元的罰款，對(duì)10名當(dāng)事人處以共計(jì)117萬(wàn)元的罰款，并分別給予警告。

此外，新華保險(xiǎn)還曾存在“給予投保人合同外利益”的行為。據(jù)湖北銀保監(jiān)局2022年公布的一則行政處罰決定書顯示，新華保險(xiǎn)湖北分公司存在給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益、阻礙投保人履行如實(shí)告知義務(wù)的違法行為。據(jù)此，湖北銀保監(jiān)局決定對(duì)其予以合計(jì)罰款13萬(wàn)元的行政處罰。