本報(bào)記者 鄭瑜 北京報(bào)道

日前，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中銀協(xié)”）發(fā)布《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2024）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）指出，我國(guó)消費(fèi)金融公司2023年資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額雙突破萬(wàn)億元，分別達(dá)到12087億元和11534億元，同比增速分別為36.7%和38.2%，高于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和金融發(fā)展的速度，助力消費(fèi)發(fā)揮國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

在行業(yè)亮眼成績(jī)單之下，背后是各家消費(fèi)金融公司對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的積極嘗試。

日前，有消息稱(chēng)四川錦程消費(fèi)金融有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“錦程消費(fèi)金融”）面向有房產(chǎn)用戶或推出相關(guān)房抵貸業(yè)務(wù)?！吨袊?guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向錦程消費(fèi)金融發(fā)去采訪函核實(shí)，截至發(fā)稿，尚未收到回應(yīng)。不過(guò)，記者以借款人身份向錦程消費(fèi)金融客服處了解房抵貸業(yè)務(wù)（借款人以自然人名下的房產(chǎn)作抵押申請(qǐng)一次性或循環(huán)使用的消費(fèi)貸），客服表示公司確有相關(guān)業(yè)務(wù)。

客戶“搶奪戰(zhàn)”

中銀協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年，18家消費(fèi)金融公司綜合定價(jià)同比下降（其中6家公司下降幅度超過(guò)10%，2家公司下降幅度超過(guò)15%），其他公司定價(jià)保持平穩(wěn)，進(jìn)一步降低了客戶消費(fèi)融資成本。

“當(dāng)下，行業(yè)內(nèi)各家機(jī)構(gòu)對(duì)擴(kuò)大規(guī)模的需求都非常強(qiáng)烈。隨著同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，各家消費(fèi)金融公司的消費(fèi)貸利率越來(lái)越低。雖然每家消費(fèi)金融公司過(guò)去都非常強(qiáng)調(diào)盈利，但在當(dāng)下?lián)尩乇P(pán)的模式下，平平淡淡賺點(diǎn)小錢(qián)，甚至是做些虧錢(qián)的‘雞肋’業(yè)務(wù)，是保住在貸余額規(guī)模的首要考慮?！庇秀y行系持牌消費(fèi)金融公司高管告訴記者。

事實(shí)上，多位受訪人士對(duì)記者表示，消費(fèi)金融公司20萬(wàn)元的貸款限額不如銀行有資金優(yōu)勢(shì)。相比之下，消費(fèi)貸較為大額的款項(xiàng)流向難以監(jiān)控，再加上處置周期長(zhǎng)等痛點(diǎn)，消費(fèi)金融公司推出諸如房抵貸業(yè)務(wù)更多是為了獲取用戶考慮。

有消費(fèi)金融公司前從業(yè)人員表示，盡管一些業(yè)務(wù)的盈利能力不強(qiáng)，但對(duì)于消費(fèi)金融公司實(shí)現(xiàn)獲客和擴(kuò)大規(guī)模的目標(biāo)而言，仍然十分重要。

“線上獲客的成本越來(lái)越高，我們跟市面上頭部短視頻平臺(tái)合作的價(jià)格也在上漲。”一位消費(fèi)金融公司內(nèi)部人士表示。

除了從外部合作獲取流量，產(chǎn)品種類(lèi)的“內(nèi)卷”（ 原指一類(lèi)模式達(dá)到了某種最終的形態(tài)以后，既沒(méi)有辦法穩(wěn)定下來(lái)，也沒(méi)有辦法轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌男螒B(tài)，而只能不斷地在內(nèi)部變得更加復(fù)雜的現(xiàn)象）也是當(dāng)前消費(fèi)金融公司另一種擴(kuò)大客群手段。

根據(jù)《報(bào)告》，行業(yè)內(nèi)各家公司根據(jù)消費(fèi)金融市場(chǎng)變化快的特點(diǎn)，充分發(fā)揮專(zhuān)營(yíng)化小型消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，快速開(kāi)發(fā)和優(yōu)化場(chǎng)景金融產(chǎn)品，16家公司在3C（計(jì)算機(jī)、通信和消費(fèi)等三類(lèi)電子產(chǎn)品）和家電等熱點(diǎn)消費(fèi)場(chǎng)景，14家公司在家裝和旅游等消費(fèi)升級(jí)場(chǎng)景，推動(dòng)消費(fèi)場(chǎng)景與金融產(chǎn)品的深度融合，助力居民打破當(dāng)期消費(fèi)預(yù)算約束、提高消費(fèi)支付能力、釋放潛在消費(fèi)需求，提振消費(fèi)增長(zhǎng)信心，切實(shí)發(fā)揮促進(jìn)消費(fèi)需求恢復(fù)的重要作用。

冰鑒科技研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)表示，房抵貸業(yè)務(wù)面向的客戶借款需求相對(duì)普通用戶更多，成為消費(fèi)金融公司長(zhǎng)期客戶的可能性更大。

從錦程消費(fèi)金融公眾號(hào)可以看到，目前展示的借錢(qián)業(yè)務(wù)有兩種，一種是錦享貸，根據(jù)介紹其為有房產(chǎn)、信用良好的客戶服務(wù)，年化利率（單利）為15%~19.23%；另一種是錦易貸，面向成都公積金用戶，年化利率（單利）為9%~18.2%，兩種最高額度均為20萬(wàn)元。

博通分析金融行業(yè)資深分析師王蓬博表示，單純從業(yè)務(wù)來(lái)看，市場(chǎng)是有施展空間的，近年來(lái)需求也在增加。

不過(guò)，王蓬博同時(shí)也坦言，當(dāng)前消費(fèi)金融行業(yè)“卷”的比較厲害，只能從存量下手先將業(yè)務(wù)規(guī)?！氨Ｗ　?。

北京市社會(huì)科學(xué)研究院副研究員王鵬表示：“房抵貸業(yè)務(wù)或可能帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槎啻蔚盅嚎赡軐?dǎo)致債權(quán)復(fù)雜化和資產(chǎn)價(jià)值下降。因此，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如何準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和合理定價(jià)是關(guān)鍵?！?/P>

在業(yè)務(wù)和定價(jià)方面的激烈競(jìng)爭(zhēng)，從行業(yè)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)變緩中亦有體現(xiàn)。以行業(yè)頭部消費(fèi)金融公司為例，2020年到2023年，招聯(lián)消費(fèi)金融股份有限公司年度貸款余額分別為1091.82億元、1527.73億元、1676.07億元、1821.27億元，同比增幅分別為29.34%、39.93%、9.70%、8.66%。

2021年到2023年，興業(yè)消費(fèi)金融股份公司貸款余額分別為580.56億元、749.22億元和864.11億元，同比增幅分別為41.86%、29.03%、15.33%。

根據(jù)公開(kāi)信息，2021年至2023年，馬上消費(fèi)金融股份有限公司貸款余額分別為561.33億元、625.01億元、665.71億元（撥備前），同比增幅分別為29.03%、15.33%、6.5%。

一位華南地區(qū)的消費(fèi)金融公司原總經(jīng)理表示：“有時(shí)一位新用戶的獲客成本可能達(dá)到1000元以上，但是能賺回100元都已經(jīng)算是好的。”

王詩(shī)強(qiáng)表示，短期來(lái)看，消費(fèi)金融公司服務(wù)具體用戶時(shí)虧本是有可能的，但從歷史數(shù)據(jù)看，短期線上借貸的客戶復(fù)借的可能性較大，因此，從客戶生命周期角度考慮，一旦成為消費(fèi)金融公司客戶，可以通過(guò)重復(fù)借款等方式增加平臺(tái)收入，降低獲客成本（復(fù)借時(shí)不需要支付獲客費(fèi)用），實(shí)現(xiàn)盈利。

前述高管對(duì)此表示理解，他認(rèn)為，雖然花費(fèi)1000元或者更多的成本獲得了用戶，但也保證了存量?！矮@客是很困難，但在當(dāng)下加快搶占市場(chǎng)份額才是重中之重。”

降本增效成為考驗(yàn)

王蓬博認(rèn)為，貸款余額的增長(zhǎng)壓力是行業(yè)普遍現(xiàn)象，主要原因還在于增量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)有限，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，獲客成本又逐年提高，保存量挖掘潛在用戶成了必然的選擇。

《報(bào)告》指出，在金融監(jiān)管總局指導(dǎo)下，消費(fèi)金融公司作為金融體系必要有益補(bǔ)充，堅(jiān)持下沉市場(chǎng)和長(zhǎng)尾客戶的客群定位，為中低年齡（平均25～35歲）、中低學(xué)歷（普遍為大專(zhuān)及以下）、中低收入（平均月收入5000元以下）等長(zhǎng)尾客戶，提供覆蓋面更廣、可得性更高的金融服務(wù)。

“貸款余額保衛(wèi)戰(zhàn)背后的困境是，既要優(yōu)化客群來(lái)保證利潤(rùn)率，又要做大資產(chǎn)保證規(guī)模，平衡點(diǎn)如何拿捏需要衡量?！蓖跖畈┭a(bǔ)充道。

王詩(shī)強(qiáng)之言，消費(fèi)增速放緩導(dǎo)致消費(fèi)分期業(yè)務(wù)發(fā)展變慢，貸款余額的增長(zhǎng)壓力是行業(yè)普遍現(xiàn)象。但是，金融屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，不能只看增長(zhǎng)率。貸款余額的增長(zhǎng)變慢不一定是壞事情，相反，也可以幫助企業(yè)識(shí)別并控制風(fēng)險(xiǎn)，以便將來(lái)會(huì)走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)。

王鵬表示，當(dāng)前消費(fèi)金融公司面臨的壓力首先來(lái)自于獲客成本，隨著互聯(lián)網(wǎng)廣告的投放成本逐年上升，消費(fèi)金融公司需要投入更多的資金來(lái)吸引新客戶，這無(wú)疑增加了運(yùn)營(yíng)成本。其次是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，隨著越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)變得異常激烈。為了搶占市場(chǎng)份額，一些公司可能不得不采取降低利潤(rùn)甚至虧本的方式來(lái)吸引客戶。

在獲得了足夠多的客戶之后，消費(fèi)金融公司應(yīng)該如何降低融資、運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控一系列成本，在后續(xù)一段時(shí)間內(nèi)，將成為考驗(yàn)每一個(gè)消費(fèi)金融公司的課題。

“再者是風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，在追求貸款余額增長(zhǎng)的過(guò)程中，消費(fèi)金融公司可能不得不涉足一些風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)。如何在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間找到平衡點(diǎn)，是這些公司面臨的一大挑戰(zhàn)。這種現(xiàn)象確實(shí)反映了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力和消費(fèi)金融公司的生存困境。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為了保持市場(chǎng)份額和營(yíng)收，一些公司可能不得不采取‘雞肋’業(yè)務(wù)來(lái)維持運(yùn)營(yíng)。然而，這并不是一個(gè)長(zhǎng)久之計(jì)，消費(fèi)金融公司需要尋找更加可持續(xù)和盈利的業(yè)務(wù)模式?！蓖貔i補(bǔ)充道。

在王鵬看來(lái)，在貸款余額保衛(wèi)戰(zhàn)的背后，消費(fèi)金融公司面臨更深層的困境是，資金成本上升，隨著市場(chǎng)利率的波動(dòng)和資金市場(chǎng)的緊張，消費(fèi)金融公司的資金成本可能上升，從而影響其盈利能力和貸款余額的增長(zhǎng)。加之，為了提升服務(wù)質(zhì)量和效率，消費(fèi)金融公司需要不斷投入技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新。然而，技術(shù)創(chuàng)新需要大量的資金投入和人才支持，這對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)成本和人才儲(chǔ)備提出了更高的要求。

王鵬認(rèn)為，在為吸引更多的客戶和提升貸款余額，一些消費(fèi)金融公司開(kāi)始推出多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同消費(fèi)者的需求的同時(shí)，消費(fèi)金融公司還應(yīng)該開(kāi)始重視風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)提升風(fēng)控技術(shù)和完善內(nèi)部流程來(lái)降低不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。“可以看到的是，為了拓展市場(chǎng)份額和提升競(jìng)爭(zhēng)力，一些消費(fèi)金融公司已經(jīng)開(kāi)始尋求與其他金融機(jī)構(gòu)或科技公司的合作，以實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。”