自從余額寶橫空出世以來(lái)，一拿到工資就轉(zhuǎn)到余額寶幾乎已經(jīng)成為了不少都市白領(lǐng)的生活習(xí)慣，然而最近一段時(shí)間余額寶的收益水平是越來(lái)越低，甚至7日年化收益率已經(jīng)跌破1.5%了，面對(duì)著持續(xù)新低的余額寶，讓人不禁想問我們的錢到底該放在哪？

一、余額寶7日年化收益率跌破1.5%

據(jù)澎湃新聞的報(bào)道，天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率正式跌破1.5%水平，創(chuàng)出一年半新低。

今年以來(lái)，隨著無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率走低，規(guī)模逼近7500億元的天弘余額寶收益率也逐級(jí)走低。Wind數(shù)據(jù)顯示，天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率跌至1.4970%，為2022年12月20日以來(lái)新低。

澎湃新聞?dòng)浾邠?jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月26日，全市場(chǎng)897只貨幣市場(chǎng)型基金（各類份額均已統(tǒng)計(jì)）的7日年化收益率均值為1.72%，85.17%的貨幣市場(chǎng)型基金的7日年化收益率低于2%。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，近期貨幣基金收益持續(xù)走低，主要是受到債券收益率持續(xù)下行的影響，今年以來(lái)實(shí)體融資需求較弱，銀行間流動(dòng)性較為充裕，3月份以來(lái)債市短債利率下行明顯，短端資產(chǎn)價(jià)格快速回落，銀行存款利率走低，而貨幣主要投資短期貨幣工具，一般為平均期限120天的國(guó)債、同業(yè)存單、定存、短融等，其可配置資產(chǎn)收益降低，貨幣基金收益難免受到影響。

另一方面，盡管貨幣基金的收益整體走低，但仍然有大量資金不斷涌入貨幣基金市場(chǎng)。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止到今年4月末，公募市場(chǎng)貨幣基金規(guī)模增長(zhǎng)至13.43萬(wàn)億元，相比今年年初增加2.16萬(wàn)億元規(guī)模，增幅達(dá)到19.17%。

二、我們的錢到底該放到哪里？

余額寶，作為中國(guó)最大的貨幣市場(chǎng)基金之一，其7日年化收益率跌破1.5%的消息引起了廣泛的關(guān)注和討論。這一現(xiàn)象并非余額寶獨(dú)有，而是整個(gè)貨幣基金行業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨的普遍挑戰(zhàn)，我們?cè)撛趺纯催@件事呢？

首先，余額寶出現(xiàn)的問題，實(shí)質(zhì)上是貨幣基金行業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下的縮影。近年來(lái)，全球及中國(guó)的貨幣政策持續(xù)寬松，市場(chǎng)利率整體走低，導(dǎo)致貨幣基金的主要投資對(duì)象短期債券和存款等的收益率下降。特別是在流動(dòng)性過(guò)剩的背景下，金融機(jī)構(gòu)為了吸引資金，往往會(huì)降低存款利率，這直接壓縮了貨幣基金的盈利空間，使得像余額寶這樣的產(chǎn)品不得不面對(duì)收益率下滑的現(xiàn)實(shí)。

其次，市場(chǎng)利率是影響貨幣基金收益的核心因素。當(dāng)市場(chǎng)利率走低時(shí)，貨幣基金的投資回報(bào)率也會(huì)隨之下降。余額寶作為一只貨幣市場(chǎng)基金，其投資標(biāo)的主要包括短期國(guó)債、銀行存款、同業(yè)存單等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。在當(dāng)前流動(dòng)性極度充裕的環(huán)境下，這些資產(chǎn)的收益率自然難以維持在較高水平，從而導(dǎo)致余額寶的7日年化收益率跌破1.5%。

第三，盡管收益率持續(xù)下降，但貨幣基金的整體規(guī)模卻在不斷擴(kuò)大。這一現(xiàn)象的背后，一方面是因?yàn)樨泿呕鹣鄬?duì)穩(wěn)定的正收益特性，在眾多理財(cái)產(chǎn)品中仍具有一定的吸引力；另一方面，由于股市波動(dòng)加劇、債券市場(chǎng)違約風(fēng)險(xiǎn)上升的同時(shí)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低，更加傾向于選擇安全性較高的貨幣基金。因此，即使收益率不高，貨幣基金依然是許多投資者保值增值的首選工具。此外，雖然貨幣基金的收益率不高，但相比于一些虧損的股票和其他高風(fēng)險(xiǎn)基金來(lái)說(shuō)，貨幣基金還能為投資者帶來(lái)一定的正收益。

第四，面對(duì)余額寶收益率的下滑，普通投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來(lái)調(diào)整資金配置。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者，盡管余額寶的收益率已不如以往，但其流動(dòng)性和安全性依然具有優(yōu)勢(shì)，可以繼續(xù)作為現(xiàn)金管理工具的一部分。而對(duì)于愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的投資者，可以考慮多元化投資組合，包括但不限于股票、混合型基金、定期存款、債券等，通過(guò)分散投資來(lái)平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。

因此，面對(duì)余額寶等貨幣基金收益率下降的情況，投資者需要保持理性投資心態(tài)，通過(guò)多元化投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，并密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和選擇合適的投資產(chǎn)品。同時(shí)，也需要對(duì)貨幣基金等投資工具保持一定的警惕性，以應(yīng)對(duì)潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。