又遭利空傳聞突襲！

今天早盤，寧德時(shí)代突然大跌近5%，并貢獻(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板指將近一半的跌幅。值得注意的是，該股在上周五市場(chǎng)反彈過(guò)程當(dāng)中，也變成了拖累。在寧德時(shí)代的殺跌之下，億緯鋰能、欣旺達(dá)等鋰電池概念股亦大幅下跌。

那么，究竟發(fā)生了什么？分析人士認(rèn)為，可能與市場(chǎng)上出現(xiàn)的一條傳聞?dòng)嘘P(guān)。傳聞稱，寧德時(shí)代某基地4條拉線停了兩條，這種情況只在2023年11月底沒(méi)訂單時(shí)出現(xiàn)過(guò)。似乎是在暗示寧德時(shí)代的訂單出現(xiàn)了問(wèn)題。也有市場(chǎng)人士表示，寧德時(shí)代的開工率一直都不錯(cuò)，這可能是一條假消息。然而消息尚未證實(shí)，市場(chǎng)卻如驚弓之鳥，已經(jīng)“先跌為敬”。

從盤面來(lái)看，除了寧德時(shí)代之外，茅臺(tái)雖然周末有利好出現(xiàn)，但股價(jià)依然表現(xiàn)較差?？疹^似乎在輪流砸這兩只權(quán)重股，并以此壓住滬深300，這可能在一定程度上利于A股市場(chǎng)上的套保策略。值得注意的是，今天房地產(chǎn)板塊的表現(xiàn)非常亮眼。需要指出的是，今天北上通道處于關(guān)閉狀態(tài)。

寧德時(shí)代的利空傳聞

又是被猛砸的一天。今天，寧德時(shí)代股價(jià)再度遭遇空襲，一度跌近5%；欣旺達(dá)跌幅更是超過(guò)7%；億緯鋰能的跌幅亦超過(guò)寧德時(shí)代，一度跌近7%。從指數(shù)殺跌貢獻(xiàn)率來(lái)看，寧德時(shí)代的殺跌貢獻(xiàn)了將近創(chuàng)業(yè)板指一半的下跌幅度。

有分析人士表示，鋰電池板塊的大跌主要由寧德時(shí)代一則關(guān)于“開工率不足”的傳聞引起，進(jìn)而引爆了整個(gè)板塊的空頭。此外，美國(guó)總統(tǒng)大選電視辯論拜登表現(xiàn)堪憂，市場(chǎng)預(yù)期特朗普再度當(dāng)選，大舉關(guān)稅大棒，也是鋰電池板塊大跌的原因之一。

有券商研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，除了周末在傳寧德時(shí)代停了兩條線之外，行業(yè)沒(méi)有其他利空消息。7月寧德時(shí)代排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)比提升，達(dá)到42G左右，考慮到“金九銀十”備貨，預(yù)計(jì)8月將繼續(xù)提升，行業(yè)基本面與開工率將持續(xù)改善。短期看行業(yè)沒(méi)有更多邊際利空，預(yù)計(jì)隨著二季度各家公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，行業(yè)配置價(jià)值將會(huì)凸顯。二季度預(yù)計(jì)寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)凈利120億元，全年凈利500億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前15倍估值。億緯鋰能二季度預(yù)計(jì)凈利12億元，全年凈利50億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前也是15倍。這個(gè)估值，在去年寧德時(shí)代業(yè)績(jī)預(yù)期最低點(diǎn)的時(shí)候都是沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)。

中原證券認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格方面，考慮鋰電池需求增速回落、鋰電產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)現(xiàn)狀及擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，以及鋰礦和碳酸鋰進(jìn)口特點(diǎn)，總體預(yù)計(jì)2024年我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)價(jià)格較2023年仍將承壓。展望2024年板塊業(yè)績(jī)，一方面鋰電池需求將持續(xù)增長(zhǎng)但增速回落，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格同比仍將承壓，且產(chǎn)能釋放導(dǎo)致行業(yè)盈利也將承壓，總體預(yù)計(jì)全年板塊業(yè)績(jī)將持續(xù)承壓，且細(xì)分領(lǐng)域、細(xì)分標(biāo)的業(yè)績(jī)將持續(xù)分化。

滬深300權(quán)重股被“點(diǎn)殺”

值得一提的是，今天早盤茅臺(tái)的跌幅也不小。而這個(gè)周末，茅臺(tái)酒價(jià)走勢(shì)平穩(wěn)，茅臺(tái)公司更是表示，茅臺(tái)酒的需求和屬性皆未發(fā)生變化。但今天，貴州茅臺(tái)的股價(jià)真是一點(diǎn)面子也不給。

值得注意的是，還不止是寧德時(shí)代和貴州茅臺(tái)，今天金山辦公這樣的權(quán)重股也出現(xiàn)7%的大跌。據(jù)悉，該股下跌原因可能是市場(chǎng)擔(dān)憂公司半年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊俨患邦A(yù)期。

然而，根據(jù)券商的點(diǎn)評(píng)，金山辦公的天花板還遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到。西部證券認(rèn)為，自研小模型+第三方大模型，WPS AI有望帶動(dòng)訂閱量?jī)r(jià)齊升。金山辦公自研小模型，如Excel寫公式模型，再用MOE集各家模型長(zhǎng)處為一體以取得最優(yōu)解，如數(shù)學(xué)題給商湯、寫詩(shī)給百度、寫PPT給智譜、讀文章給Mini Max，性能不會(huì)跟國(guó)外有明顯代差，給用戶帶來(lái)良好體驗(yàn)。B端市場(chǎng)拓展成果將逐步顯現(xiàn)。由于復(fù)雜性和成本問(wèn)題，企業(yè)級(jí)軟件的替換周期通常比消費(fèi)級(jí)長(zhǎng)得多，所以B端市場(chǎng)前期需要大量投入，但后期收益可觀。

分析人士認(rèn)為，從整個(gè)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)等權(quán)重股的表現(xiàn)在較大程度上壓制了滬深300的表現(xiàn)。而從交易結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，做空這些權(quán)重股可能比較有利于套保策略。若這些資金同時(shí)持有紅利多頭（大量標(biāo)的也是滬深300的成份股）頭寸，優(yōu)勢(shì)無(wú)疑是明顯的。

房地產(chǎn)的崛起

今天市場(chǎng)最大的亮點(diǎn)，其實(shí)來(lái)自房地產(chǎn)。該板塊上午一度上漲超2%，我愛我家強(qiáng)勢(shì)漲停。

據(jù)悉，核心五城成交同比大增。數(shù)據(jù)顯示，北京環(huán)比下降5%—10%、同比增加65%—75%；上海環(huán)比增加55%—60%、同比增加170%—180%；杭州環(huán)比增加5%—10%、同比增加80—90%；南京環(huán)比降5%—10%、同比增加70%—80%；蘇州環(huán)比微增、同比增加30%—40%。與此同時(shí)，帶看量亦增幅不小，而掛牌量則變化不大或小幅下行。

來(lái)自國(guó)盛證券的數(shù)據(jù)更是顯示，近半月高頻最大的邊際變化是地產(chǎn)銷售超季節(jié)性改善：30城新房成交環(huán)比大增65%、18城二手房日均銷售面積創(chuàng)近年同期新高，季節(jié)性之外，應(yīng)和核心城市熱點(diǎn)新盤開售、本輪地產(chǎn)新政效果滯后顯現(xiàn)等因素有關(guān)，后續(xù)緊盯持續(xù)性。

責(zé)編：王璐璐????

校對(duì)：唐浩鋮??????

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