中國資本市場正以前所未有的速度融入全球金融體系。

6月28日，由景順長城聯(lián)合新浪財經(jīng)舉辦的“全球視野 指數(shù)引領(lǐng)——2024景順長城指數(shù)國際化論壇”在深圳盛大開幕，論壇深入探討了境內(nèi)外資本市場雙向開放帶來的新趨勢。
景順長城基金總經(jīng)理康樂，新浪財經(jīng)CEO鄧慶旭，景順長城基金副總經(jīng)理陳文宇，景順長城基金ETF與創(chuàng)新投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理汪洋等主辦方領(lǐng)導(dǎo)蒞臨出席。
此外，論壇還邀請到香港交易所證券產(chǎn)品發(fā)展部主管羅博仁Brian Roberts、摩根士丹利中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)、深圳證券信息有限公司副總經(jīng)理邢精平、廣發(fā)證券總經(jīng)理助理兼財富管理部總經(jīng)理方強(qiáng)、Invesco ETF業(yè)務(wù)發(fā)展與資本市場亞太區(qū)總監(jiān)Tom Digby、納斯達(dá)克亞太區(qū)指數(shù)業(yè)務(wù)授權(quán)主管Lyane Weng等金融機(jī)構(gòu)代表出席，分享指數(shù)投資的最新實踐經(jīng)驗，展望中國金融市場的未來發(fā)展。
景順長城總經(jīng)理康樂在致辭中表示，“現(xiàn)代資本市場必定是一個雙向開放的市場，我們相信在指數(shù)‘引進(jìn)來’和‘走出去’方面，未來還有巨大空間。”
他介紹說，景順長城作為國內(nèi)第一家中美合資基金公司，在指數(shù)國際化上有一定的相對優(yōu)勢。景順長城基金外方股東景順集團(tuán)是全球第四大ETF提供商，目前被動資產(chǎn)管理規(guī)模超6000億美元，在ETF領(lǐng)域積累了豐富的管理經(jīng)驗并享有全球聲譽。因此，綜合考量當(dāng)前中國ETF業(yè)務(wù)的生態(tài)格局以及自身的資源稟賦，景順長城將國際化作為ETF業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略方向之一，積極借鑒境外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，為指數(shù)“引進(jìn)來”和“走出去”貢獻(xiàn)自己的力量。
在“引進(jìn)來”方面，景順長城開發(fā)了多只覆蓋美股、港股市場的跨境ETF產(chǎn)品，例如發(fā)行了目前國內(nèi)市場上唯一跟蹤該指數(shù)的納指科技ETF和聯(lián)接基金，受到投資者青睞。而在“走出去”方面，就在本月，外方股東景順與深交所協(xié)作，將創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)帶到歐洲，在都柏林、倫敦、德意志、瑞士、意大利等五個交易所掛牌，雙方將聯(lián)合在海外推廣創(chuàng)業(yè)板市場，提升國際投資者對于中國科技及資本市場的認(rèn)知度，吸引更多國際資金配置中國科技產(chǎn)業(yè)和新質(zhì)生產(chǎn)力。這是金融高質(zhì)量開放背景下，中國指數(shù)“走出去”的重要見證。
互聯(lián)互通：打造更健康的全球一體經(jīng)濟(jì)
金融高水平開放過程中，雙向互聯(lián)互通機(jī)制扮演著舉足輕重的角色。
“滬港通”、“深港通”等先行先試的舉措，不僅為國內(nèi)投資者提供了更為廣闊的海外投資渠道，也吸引了大量境外資金進(jìn)入中國市場。這種雙向的互動與融合，不僅促進(jìn)了金融開放和資本市場的健康發(fā)展，更推動了全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程。
論壇主旨分享環(huán)節(jié)，香港交易所證券產(chǎn)品發(fā)展部主管羅博仁以中國香港為例，圍繞ETF互聯(lián)互通下中國資產(chǎn)的機(jī)遇進(jìn)行了深入剖析。他指出，香港的ETF流動性高且非常靈活，從發(fā)行商和做市商的角度來看，香港的投資市場最具多樣化。對內(nèi)地和香港的資本市場來說，ETF互聯(lián)互通是雙贏的，可以通過多元化的北向ETF投資內(nèi)地市場，也可以通過南向ETF獲得更多國際投資機(jī)會。
摩根士丹利中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)則從全球宏觀經(jīng)濟(jì)角度指出，中國在全球供應(yīng)鏈中仍占據(jù)舉足輕重的地位，調(diào)整出口目的地的同時，也孕育出新的互聯(lián)互通優(yōu)勢。
在主題分享環(huán)節(jié)，景順長城副總經(jīng)理陳文宇從創(chuàng)業(yè)50指數(shù)出海的實踐經(jīng)驗出發(fā)，詳細(xì)分享了景順長城在指數(shù)投資國際化過程的思考、探索以及所做的工作：一方面把好的指數(shù)引到國內(nèi)，讓個人投資者在財富管理的選擇上能夠拿到更好的收益風(fēng)險特性的產(chǎn)品，大大推動金融的人民化、功能化；另一方面，對外講好中國的故事，把中國好的指數(shù)形成好的產(chǎn)品推給海外投資者?！皠?chuàng)業(yè)板50代表了新質(zhì)生產(chǎn)力的各個方向，如果能將它推廣到多樣化投資市場中，就能對外講好中國高質(zhì)量發(fā)展故事?！?br>雙向奔赴：引領(lǐng)外資與本土金融共舞
在行業(yè)準(zhǔn)入放開疊加資本雙向流動加快的背景下，具備一定實力、運作規(guī)范、管理水平較高的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)加快了“走出去”的步伐，與此同時，外資機(jī)構(gòu)布局中國市場的”引進(jìn)來“進(jìn)程也正在加速。這種雙向奔赴的趨勢不僅體現(xiàn)了中國金融市場的活力與吸引力，更預(yù)示著全球金融格局的新變化。
圓桌論壇環(huán)節(jié)，與會嘉賓圍繞“金融高水平開放時代 境內(nèi)外資本如何‘雙向奔赴’”這一議題展開了熱烈討論。他們認(rèn)為，在全球化背景下，金融市場的開放與融合是大勢所趨，但同時也需要各方共同努力，通過更加切實有效的舉措確保市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
景順長城基金ETF與創(chuàng)新投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理汪洋提到，“走出去”、“引進(jìn)來”知易行難，對于景順長城來說，ETF的國際化是重要戰(zhàn)略方向，這涉及外方股東、境內(nèi)外指數(shù)公司、銷售渠道、做市商等生態(tài)上的每一環(huán)。
深圳證券信息有限公司副總經(jīng)理邢精平認(rèn)為，需要從三個方向做好雙向開放。一是要開發(fā)符合國際投資者規(guī)則的指數(shù)，如推出歐洲版、中東版的創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)；二是與國際指數(shù)供應(yīng)商、國際大指數(shù)提供商共同開發(fā)指數(shù)；三是針對國際投資者對深圳市場指數(shù)風(fēng)險管理工具的需求，完善產(chǎn)品鏈條，以促進(jìn)資產(chǎn)配置。
廣發(fā)證券總經(jīng)理助理兼財富管理部總經(jīng)理方強(qiáng)則表示，從某種角度講，跨境ETF產(chǎn)品規(guī)模增速迅猛與財富管理機(jī)構(gòu)的成長息息相關(guān)。財富管理機(jī)構(gòu)的價值在于為客戶尋找賺錢機(jī)會，為客戶做好資產(chǎn)配置。一段時間以來，國內(nèi)權(quán)益市場表現(xiàn)較弱，多樣的跨境ETF品種迎合了客戶資產(chǎn)配置的需求。同時，對于普通投資者而言，跟蹤境外主流寬基指數(shù)的跨境ETF產(chǎn)品是投資和了解海外市場相對便利的方式。他相信，隨著時間的推移，跨境ETF的發(fā)展前景將更加廣闊。希望能夠盡可能多地創(chuàng)設(shè)全球ETF的品類，提供更策略化、標(biāo)準(zhǔn)化的ETF組合。
景順集團(tuán) ETF業(yè)務(wù)發(fā)展與資本市場亞太區(qū)總監(jiān)Tom Digby 表示，景順將創(chuàng)業(yè)50指數(shù)和相關(guān)ETF推向歐洲市場，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)非常適合當(dāng)前的戰(zhàn)略與設(shè)想，通過這個指數(shù)，海外投資人可以了解中國的公司創(chuàng)新做得如何、如何成長以及更好地了解中國經(jīng)濟(jì)。
納斯達(dá)克亞太區(qū)指數(shù)授權(quán)業(yè)務(wù)主管Lyane Weng表示，作為指數(shù)公司來說，無論是A股或者是跨境指數(shù)，追求的肯定是差異化。未來，納斯達(dá)克集團(tuán)將借助自身海外經(jīng)驗，與景順長城等基金公司合作，為國內(nèi)投資者引進(jìn)更多投資機(jī)會。
關(guān)于什么樣的指數(shù)產(chǎn)品能在海外市場獲得更好的流動性，全球頂尖的電子交易做市商Optiver亞太區(qū)ETF機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主管Sebastian Born表示，其有很多亞洲的產(chǎn)品都在歐洲取得了成功，有兩點非常重要：第一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要夠好，產(chǎn)品也要有多樣性，才能提供更好的流動性。第二是在國際市場上，尤其是在歐洲，可以在交易所和OTC場外進(jìn)行交易。在歐洲有很多機(jī)構(gòu)投資者歷史悠久，也有很多散戶投資者。所以，從投資者的角度來說，要有非常良好的組合來確保流動性，才能夠構(gòu)建起健康的生態(tài)。
通過分享各自的經(jīng)驗和見解，嘉賓們?yōu)槿绾胃玫赝苿咏鹑谑袌龅碾p向奔赴提供了寶貴的思路和建議。
中國金融市場的國際化步伐正不斷加快，為全球經(jīng)濟(jì)的繁榮穩(wěn)定貢獻(xiàn)中國力量。未來，隨著中國資本市場的不斷開放和國際化程度的提高，相信也將有更多的國際資本涌入中國市場，共同推動中國金融市場的繁榮發(fā)展。