原創(chuàng)新經(jīng)濟IP新經(jīng)濟e線2024-07-01 09:04廣東

公募基金年中成績單亮相。

今年上半年，A股市場震蕩走低。受此影響，權(quán)益類基金集體表現(xiàn)欠佳。截至2024年6月28日，萬得普通股票型基金指數(shù)和偏股混合型基金指數(shù)年內(nèi)凈值回報率分別為-5.64%和-5.33%。

新經(jīng)濟e線獲悉，盡管整體缺乏賺錢效應，但無阻于A股市場結(jié)構(gòu)性亮點紛呈。某種程度來看，今年上半年主動權(quán)益型基金的業(yè)績亮點主要圍繞在科技與紅利這兩大賽道之間。與此同時，基金年中排位戰(zhàn)的爭奪也十分激烈。

以主動權(quán)益型基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金在內(nèi)，以下同）為例，就在六月末的最后一個星期，業(yè)績回報榜的位置已完全改變了模樣。隨著6月最后一個交易日定格，當天消費電子、超導概念、PCB概念等AI賽道逆勢走強，布局人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的主題基金表現(xiàn)靚麗。

從主動權(quán)益基金回報率來看，在今年6月的最后一個交易周里，基金凈值普遍出現(xiàn)回撤。其中，年內(nèi)總回報超過30%的基金數(shù)量從6月21日的11只（不同份額分列，以下同）快速減少至6月28日的僅剩下2只。而一周前霸榜的西藏東財數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)選A、西藏東財數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)選c、大摩數(shù)字經(jīng)濟A等3只基金已經(jīng)退出了前三甲，取而代之的是宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A和永贏股息優(yōu)選A等3只產(chǎn)品，年內(nèi)回報率分別為30.19%、30.06%、29.98%。

冰火兩重天的是，截至今年上半年，在業(yè)績可比的7392只主動權(quán)益基金中，業(yè)績墊底的金元順安產(chǎn)業(yè)臻選C、金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A、同泰開泰C年內(nèi)凈值回報率分別低至-38.67%、-38.58%、-37.37%，首尾相差高達近70%。

宏利基金王鵬業(yè)績霸榜

新經(jīng)濟e線注意到，今年中期宏利基金基金經(jīng)理王鵬成為了最大的贏家，其管理的多只主動權(quán)益產(chǎn)品在業(yè)績排行榜上霸榜。Wind統(tǒng)計顯示，截至2024年6月28日，在年內(nèi)主動權(quán)益基金凈值回報榜前十名單上，王鵬管理的產(chǎn)品就多達6只，分別包括宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A、宏利景氣智選18個月持有C、宏利新興景氣龍頭A、宏利新興景氣龍頭C、宏利成長。除了宏利成長為靈活配置型基金外，其余5只均為偏股混合型基金。

來源：Wind

公開資料表明，王鵬為清華大學工學碩士；2012年7月至2014年3月，任職于中郵創(chuàng)業(yè)基金,擔任TMT行業(yè)研究員；2014年3月至2015年6月，任職于上海磐信投資管理有限公司，擔任電子行業(yè)研究員；2015年6月，加入宏利基金，任職于研究部，先后擔任研究員、基金經(jīng)理等職，現(xiàn)任權(quán)益投資部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。截至今年一季度末，王鵬在管基金數(shù)量合計6只（不同份額合并計算），管理規(guī)模合計約78.42億元。

在王鵬在管基金中，其任職時間最長的為宏利轉(zhuǎn)型機遇A，自2017年12月19日起任職至今，管理時間已超過六年半，該基金也是其管理規(guī)模最大的一只產(chǎn)品，為普通股票型基金。截至今年一季度末的規(guī)模約38.78億元。從任職回報來看，王鵬在宏利轉(zhuǎn)型機遇A的任職回報高達158.56%，年化回報約15.66%，在其在管產(chǎn)品中任職回報率居首，回報排名3/254。截至2024年6月28日，宏利轉(zhuǎn)型機遇A年內(nèi)凈值回報率為26.01%，同類排名1/935，位列榜首。

其次為宏利高研發(fā)創(chuàng)新6個月A和宏利成長這兩只產(chǎn)品，其任職回報分別為15.07%和10.59%，年化回報率分別為4.09%和2.91%。王鵬以上兩只基金的任職時間均為2020年12月28日。今年來，這兩只基金實現(xiàn)收益率分別為27.15%和28.76%，同類排名分別為11/4154和 1/2303；成立至今的總回報分別為6.40%和1283.86%，同類排名分別為111/1257和2/12。其中，宏利成長成立至今長達超過21年，早在2003年4月25日便已經(jīng)成立。該基金前后經(jīng)歷了十任基金經(jīng)理，最早的一任基金經(jīng)理為劉青山，王鵬為第十任基金經(jīng)理。

此外，王鵬于2022年3月29日起管理的宏利景氣智選18個月持有A成立至今也實現(xiàn)了正收益。截至2024年6月28日，該基金年內(nèi)凈值回報率已超過三成，達30.06%，同類排名2/4154。自成立以來，該基金總回報為3.29%，同類排名132/2906。

相比之下，盡管今年來宏利景氣領航兩年持有在同類產(chǎn)品業(yè)績回報榜位列榜首，但成立至今的總回報率仍為負值。該基金成立于2021年11月3日，迄今王鵬的任職回報率為-29.53%，同類排名701/2355，其任職年化回報為-12.35%。截至2024年6月28日，基金單位凈值為0.7047元。同樣，王鵬于2021年10月25日開始任職的宏利新興景氣龍頭A，其任職回報也為負值。截至2024年6月28日，其任職總回報-36.96%，年化回報為-15.82%，回報排名1221/2306。2024Q1，基金規(guī)模約13.85億元，為其管理第二大的基金產(chǎn)品。

另據(jù)新經(jīng)濟e線了解，在王鵬現(xiàn)在管6只基金中，其重倉股配置策略基本一致。以今年業(yè)績領跑的宏利景氣領航兩年持有、宏利景氣智選18個月持有A為例，這兩只產(chǎn)品的布局思路極為相似，其一季度的前五大重倉股均為滬電股份、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、中際旭創(chuàng)和天孚通信。

針對基金的投資策略和運作分析，宏利景氣領航兩年持有在今年一季報中曾提及，“影響市場的因子太多，每個階段都有不同的因子主導市場。我們要追求更高的勝率，就需要找出長期最客觀的因子來做判斷。本基金作為全市場基金，我們將按照我們投資景氣行業(yè)龍頭的投資方法，靈活選擇業(yè)績超預期概率更高的行業(yè)，力爭把握符合時代發(fā)展的產(chǎn)業(yè)機會?！?/p>

40只產(chǎn)品回撤超三成

值得關(guān)注的是，在A股市場結(jié)構(gòu)性分化的情況下，主動權(quán)益基金業(yè)績反差亦十分明顯。據(jù)Wind統(tǒng)計表明，截至2024年6月28日，多達40只主動權(quán)益基金年內(nèi)凈值回撤超過三成。在年內(nèi)基金凈值回報榜位列倒數(shù)前十的名單中，包括金元順安產(chǎn)業(yè)臻選C、金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A、同泰開泰C、同泰開泰A、中信建投北交所精選兩年定開C、中信建投北交所精選兩年定開A、泰信現(xiàn)代服務業(yè)、東方阿爾法招陽C、東方阿爾法招陽E、東方阿爾法招陽A等10只產(chǎn)品上榜。

特別是金元順安產(chǎn)業(yè)臻選C、金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A兩只基金的成立時間僅過去半年左右，然而，基金業(yè)績表現(xiàn)卻讓人大掉眼鏡。今年來，其A類份額和C類份額凈值回報率分別低至-38.67%和-38.58%，同類排名分別落后至4154/4154和4153/4154。該基金配備了閔杭和周博洋兩位基金經(jīng)理，其任職時間分別為2023年12月19日和2023年12月21日。自任職以來，兩位基金經(jīng)理的任職回報分別低至-37.42%，同類排名4127/4129，大幅落后同期業(yè)績比較基準（滬深300指數(shù)收益率*80%+中債綜合指數(shù)收益率*20%）41.28%和42.06%。

來源：Wind

新經(jīng)濟e線獲悉，作為共管基金經(jīng)理，周博洋曾在2023年躋身百億基金經(jīng)理行列。他執(zhí)掌的金元順安優(yōu)質(zhì)精選去年實現(xiàn)凈值回報率超過兩位數(shù)，達28.6%，同類排名大幅領先至11/2172。而同期業(yè)績比較基準（滬深300指數(shù)收益率*55%+中國債券總指數(shù)收益率*45%）的收益尚為負值，約-4.28%。在投資者的追捧下，金元順安優(yōu)質(zhì)精選規(guī)模從上年0.69億元迅速增長至2023年底的38.57億元。

但進入2024年以來，該基金業(yè)績出現(xiàn)大起大落。截至2024年6月28日，在同期業(yè)績比較基準實現(xiàn)正收益的情況下，金元順安優(yōu)質(zhì)精選年內(nèi)凈值卻出現(xiàn)大幅回撤，其回報率低至-32.35%，同類排名也大幅落后至2297/2303。早在今年一季度末，基金產(chǎn)品規(guī)模也快速縮水，降至15.66億元，較去年年末下降59.40%。從金元順安優(yōu)質(zhì)精選凈值變動情況來看，今年2月，受累于微盤股的大潰敗，該基金曾在近7個交易日里凈值一度回撤高達38.38%，讓基金持有人損失慘重。

同樣，王秀管理的同泰開泰C、同泰開泰A和周紫光管理的中信建投北交所精選兩年定開C、中信建投北交所精選兩年定開A今年來也業(yè)績墊底，以上4只產(chǎn)品年內(nèi)回撤均超過35%，基金成立以來的總回報分別低至-47.25%、-46.18%、-20.35%、-19.76%。

其中，同泰開泰C、同泰開泰A成立于2019年8月28日，至今已近五年?，F(xiàn)任基金經(jīng)理王秀于2024年1月30日接管該基金。若按年度計算，2022年和2023年，同泰開泰C連續(xù)兩年均業(yè)績落后，全年回報率分別為-31.72%和-28.79%，同類排名分別落后至2376/2594和3287/3468。進入2024年，在王秀接任后，基金凈值虧損進一步加劇。截至2024年6月28日，基金凈值回報率為-37.37%，同類排名再度下滑至4152/4154。王秀的任職總回報為-21.56%，同類排名落后至4196/4202。王秀曾任職于太平洋保險(集團)等。2019年1月加入同泰基金，現(xiàn)任投資研究部基金經(jīng)理。

從業(yè)績回報來看，中信建投北交所精選兩年定開C、中信建投北交所精選兩年定開A也坐起了“過山車”。其中，中信建投北交所精選兩年定開C去年曾實現(xiàn)回報率達24.60%，業(yè)績表現(xiàn)突出，同類排名大幅領先至16/3468。但好景不長，2024年以來，基金凈值回報率低至-35.53%，同類排名墊底至4150/4154，一夜又回到了“解放前”。自2022年8月16日成立至今，基金總回報為-20.35%，同類排名為901/3187。

另據(jù)新經(jīng)濟e線了解，在年內(nèi)凈值回撤超過三成的40只主動權(quán)益基金中，華商基金旗下上榜基金多達9只，位居各大基金管理人之首。其中，高兵在管的就有7只，分別包括華商智能生活（A/C）、華商核心成長一年持有（A/C）、華商新興活力、華商卓越成長一年持有（A/C）,至于華商新能源汽車（A/C），高兵剛于今年5月27日離任，轉(zhuǎn)由張文龍接管。

新經(jīng)濟e線為界面JMedia聯(lián)盟成員，胡潤百富優(yōu)秀財經(jīng)自媒體。新經(jīng)濟e線已入駐今日頭條、雪球、一點資訊、新浪財經(jīng)頭條、搜狐號、百度百家、企鵝號、網(wǎng)易號、和訊名家、螞蟻財富社區(qū)、同花順同順號、東方財富財富號等平臺