6月的最后一周，北證50再創(chuàng)年內(nèi)新低：

今年以來(lái)，年頭調(diào)轉(zhuǎn)的炒作風(fēng)向、“國(guó)九條”對(duì)微盤(pán)股的錯(cuò)殺，以及北交內(nèi)遲遲未兌現(xiàn)的具體政策等因素的疊加，一步步的打低板塊投資者的信心，北證50和年頭的千點(diǎn)之上跌到現(xiàn)在的700點(diǎn)，已經(jīng)跌了將近40%。

但從上周到目前，板塊內(nèi)接力賽般的在冰封的市場(chǎng)行情中出現(xiàn)漲停公司，局部的護(hù)住了板塊內(nèi)僅剩不多的信心。

接力漲停，6月后半場(chǎng)這些公司撐住了北交所的場(chǎng)子

六月收官，北交所內(nèi)跟隨大盤(pán)調(diào)整，指數(shù)二次探底，整體來(lái)看個(gè)股跌多漲少，板塊內(nèi)僅剩幾只題材股仍有炒作熱度。

雖然，6月北交所難逃大盤(pán)陰跌行情，但板塊內(nèi)總能及時(shí)生出幾只題材純正的公司，接力在燃起局部漲停行情。

上一周是車(chē)路云概念帶動(dòng)下連續(xù)漲停的立方控股（833030）和九菱科技（873305），6月最后一周是CPO概念股則成電子接下了板塊內(nèi)炒作接力。

犀牛之星APP數(shù)據(jù)顯示：根據(jù)公司公告及機(jī)構(gòu)調(diào)研內(nèi)容來(lái)看，則成電子（837821）制造應(yīng)用于FCBGA封裝的PCB，目前行業(yè)主流的技術(shù)路徑分別是采用ABF材料通過(guò)半加成法(SAP)工藝實(shí)現(xiàn)以及使用PP材料通過(guò)改良型半加成法(mSAP)工藝實(shí)現(xiàn)兩種路徑，但這兩種工藝路徑目前會(huì)在材料、設(shè)備等方面受制于國(guó)外的供應(yīng)商。

目前的市場(chǎng)市場(chǎng)現(xiàn)狀是，cpo的主流產(chǎn)品是以中低端和高端800g為主，1.6t最快從各廠商研報(bào)表述來(lái)看，頭部公司大概也要下半年才可能開(kāi)始供應(yīng)。

前者高端800G等現(xiàn)階段市場(chǎng)主流產(chǎn)品，光模塊用的PCB主力供應(yīng)商只有兩家，一家是內(nèi)地企業(yè)，一家是臺(tái)灣企業(yè)，由于他們的部分原材料受制于美方，所以交付周期長(zhǎng)，將來(lái)還可能存在不確定性。

則成電子基于工藝實(shí)現(xiàn)路徑的不同，它的原材料可以國(guó)內(nèi)解決，和同行其他公司相比，能實(shí)現(xiàn)相對(duì)較快的交付速度優(yōu)勢(shì)，自主可控實(shí)現(xiàn)真正是國(guó)產(chǎn)替代。

后者的1.6t新產(chǎn)品，則成電子基于NCBF材料以及FIPIS技術(shù)生產(chǎn)制造的1.6T光模塊PCB樣品，送樣到某頭部光模塊廠商進(jìn)行各式各樣的性能測(cè)試后從反饋結(jié)果看，1.6t光模塊pcb驗(yàn)證樣品的評(píng)價(jià)較高，和頭部公司相比新產(chǎn)品并不遜色，甚至在高頻高速等幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)超過(guò)主力供應(yīng)商。

調(diào)研公告的干貨滿滿，邏輯純正，加上從行業(yè)前景來(lái)看，則成電子的NBCF材料除了可以HDI PCB制造以外，可以應(yīng)用到玻璃基板，有機(jī)中介層，F(xiàn)OPLP，RDL，CHIPLET等高端線路板制造及半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域之中。

以目前行業(yè)內(nèi)的光模塊PCB主力供應(yīng)商接近300億市值情況來(lái)看，未來(lái)則成電子PCB業(yè)務(wù)一旦實(shí)現(xiàn)大量供貨，業(yè)績(jī)勢(shì)必迎來(lái)快速增長(zhǎng)，邏輯純正，但成功與否仍需等待送樣后下游CPO廠商的驗(yàn)證。

板塊行情資金情況都不是很好的情況下，資金瞄準(zhǔn)的公司只會(huì)更少，且要求更高，細(xì)看6月炒作的幾家公司，都滿足了小市值、題材業(yè)務(wù)純正的特征，且連這樣的公司的炒作存續(xù)期也都不長(zhǎng)。

其實(shí)，北交所之前的曙光數(shù)創(chuàng)（872808）、并行科技（839493）、鼎智科技（873593）等題材純正的標(biāo)的，個(gè)股走勢(shì)上看其后續(xù)炒作空間都不小，市場(chǎng)出好標(biāo)的的時(shí)候并不一定碰上好的市場(chǎng)行情，而窗口機(jī)會(huì)也經(jīng)常出現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn).

上半年北交所的新低已經(jīng)過(guò)去，還出現(xiàn)了成交也連續(xù)創(chuàng)出今年以來(lái)的地量，下半年在重啟IPO的出盡市場(chǎng)利空的開(kāi)端下，或許能期待板塊內(nèi)最差的時(shí)候，可能即將或者正在過(guò)去。