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據(jù)港交所近日披露，北京同仁堂醫(yī)養(yǎng)投資股份有限公司向港交所主板提交上市申請(qǐng)，中金公司擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

同仁堂醫(yī)養(yǎng)提供現(xiàn)代化、定制化的中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)。按照自有中醫(yī)院的2022年門診就診匯總?cè)舜魏烷T診醫(yī)療服務(wù)匯總收入排名，同仁堂醫(yī)養(yǎng)是中國(guó)非公立中醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)行業(yè)中最大的中醫(yī)院集團(tuán)。

綜合 | 招股書 編輯 | Arti

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擁有350多年歷史的同仁堂集團(tuán)，旗下醫(yī)養(yǎng)公司正式?jīng)_擊港股IPO，在同仁堂、同仁堂科技、同仁堂國(guó)藥上市后，同仁堂醫(yī)養(yǎng)本次若成功上市，將成為同仁堂集團(tuán)旗下第四家上市公司。

同仁堂醫(yī)養(yǎng)的歷史可以追溯到2015年，當(dāng)時(shí)公司在北京成立北京同仁堂投資發(fā)展有限責(zé)任公司，由同仁堂全資擁有，作為同仁堂的投資平臺(tái)。

2019年9月，該公司注冊(cè)資本增加，全部由同仁堂認(rèn)購(gòu)，同時(shí)公司更名為北京同仁堂醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司。

此后，同仁堂醫(yī)養(yǎng)不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，2020年，成立同仁堂互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，整合在線醫(yī)療資源。2022年，收購(gòu)三溪堂保健院和三溪堂國(guó)藥館的控股權(quán)，作為長(zhǎng)江三角洲探尋商機(jī)戰(zhàn)略的一部分。

2024年，收購(gòu)上海承志堂70%的股權(quán)，強(qiáng)化長(zhǎng)江三角洲的業(yè)務(wù)布局。同時(shí)，同仁堂醫(yī)養(yǎng)也提供醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理服務(wù)。

據(jù)招股書，同仁堂醫(yī)養(yǎng)是一家領(lǐng)先的中醫(yī)醫(yī)療集團(tuán)，按照連鎖醫(yī)院、基層連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院三個(gè)層級(jí)構(gòu)成自有和管理醫(yī)療機(jī)構(gòu)。結(jié)合醫(yī)與養(yǎng)，提供現(xiàn)代化、定制化的中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)，以標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程一站式覆蓋全場(chǎng)景，利用優(yōu)勢(shì)專科并采用中醫(yī)藥物和非藥物治療相結(jié)合的方式，為客戶提供最合適的方案。

截至2024年6月19日，同仁堂醫(yī)養(yǎng)已建立分級(jí)診療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，包括11家自有線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)及一家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，以及九家線下管理醫(yī)療機(jī)構(gòu)。通過線下線上一體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，觸達(dá)和服務(wù)遍及全國(guó)各地的客戶。

公司以歷史悠久的同仁堂品牌為依托，以優(yōu)質(zhì)的藥品為支撐，廣泛匯聚和整合線上線下醫(yī)療資源，按照截至2024年6月19日的自有中醫(yī)院的2022年門診就診匯總?cè)舜魏烷T診醫(yī)療服務(wù)匯總收入排名，同仁堂醫(yī)養(yǎng)是中國(guó)非公立中醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)行業(yè)中最大的中醫(yī)院集團(tuán)。

于過往業(yè)績(jī)記錄期間，公司收入主要來自：醫(yī)療服務(wù)；管理服務(wù)；向客戶銷售健康產(chǎn)品及其他產(chǎn)品。

同仁堂醫(yī)養(yǎng)提供的醫(yī)療服務(wù)主要以中醫(yī)為主，?？聘采w全面，以一站式方式為客戶提供值得信賴的全病程醫(yī)療服務(wù)，創(chuàng)造便捷舒適的服務(wù)體驗(yàn)。公司醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴(kuò)大，于2021年、2022年及2023年，公司網(wǎng)絡(luò)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的總就診人次分別為140萬人次、150萬人次及190萬人次。

在近期發(fā)展上，除自有醫(yī)療機(jī)構(gòu)外，同仁堂醫(yī)養(yǎng)致力于通過醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理輸出公司管理團(tuán)隊(duì)及醫(yī)療資源，發(fā)展優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)，惠及全國(guó)更多客戶，同時(shí)擴(kuò)大業(yè)務(wù)版圖，提升全國(guó)的影響力。公司于2024年1月開始向位于北京的六家醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供管理服務(wù)，此外，3月與貴州省黔西南醫(yī)院建立合作關(guān)系，以提供管理服務(wù)。

醫(yī)師是開展醫(yī)療服務(wù)的關(guān)鍵支撐。招股書顯示，截至最后實(shí)際可行日期，同仁堂醫(yī)養(yǎng)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)執(zhí)業(yè)的醫(yī)師數(shù)量達(dá)到2028名，包括20名擁有國(guó)家級(jí)榮譽(yù)稱號(hào)的醫(yī)師。公司已形成中醫(yī)心病科、中醫(yī)腦病科、中醫(yī)內(nèi)分泌科、中醫(yī)婦科、中醫(yī)兒科、 中醫(yī)腫瘤科和非藥物治療等多個(gè)優(yōu)勢(shì)專科。

此外，2024年1月，公司自同仁堂商業(yè)獲得向浙江省的零售終端(不包括同仁堂集團(tuán)旗下藥房和醫(yī)療機(jī)構(gòu))獨(dú)家銷售安宮牛黃丸系列產(chǎn)品(因材而異)(一種廣泛應(yīng)用于腦血管疾病領(lǐng)域的處方中成藥，以其稀缺性和治療效果而聞名)的權(quán)利。

財(cái)務(wù)方面，同仁堂醫(yī)養(yǎng)分別于2021年、2022年、2023年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為4.7億、6.97億、8.95億人民幣，年內(nèi)利潤(rùn)分別為-679.3萬、-1466萬、4459萬人民幣。

同仁堂醫(yī)養(yǎng)所在的中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)賽道，行業(yè)參與者較為分散，包括中醫(yī)院、中醫(yī)門診部、中醫(yī)診所以及提供中醫(yī)服務(wù)的小區(qū)衛(wèi)生機(jī)構(gòu)等在內(nèi)。

據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，中國(guó)中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模從2018年的人民幣5836億元增至2022年的人民幣8000億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為8.2%，占2022年中國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)總市場(chǎng)份額的13.4%，預(yù)計(jì)2032年將達(dá)到人民幣21239億元，2022年至2032年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為10.3%，占2032年中國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)總市場(chǎng)份額的19.3%。

本次同仁堂醫(yī)養(yǎng)香港IPO募資金額將主要用于擴(kuò)充醫(yī)療機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)及提升醫(yī)療服務(wù)能力，包括采購(gòu)設(shè)備、收購(gòu)新的分支機(jī)構(gòu)、招聘醫(yī)療專業(yè)人員、升級(jí)數(shù)字化信息系統(tǒng)等。

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