產(chǎn)業(yè)投資并非易事！

最近，富士康正處于印度政府的調(diào)查當(dāng)中。據(jù)路透社報(bào)道，富士康拒絕已婚女性從事 iPhone組裝工作，印度政府隨后下令展開調(diào)查。此前，富士康的招聘行為還引發(fā)了電視辯論和報(bào)紙社論。莫迪領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)邦政府下令泰米爾納德邦就此事提供“詳細(xì)報(bào)告”，印度勞工部官員也前往iPhone工廠詢問高管。截至目前，新德里尚未公布任何調(diào)查結(jié)果。

周六，富士康董事長為公司的招聘行為進(jìn)行了辯護(hù)。劉揚(yáng)偉在參觀富士康位于欽奈的一家工廠時(shí)強(qiáng)調(diào)，富士康的招聘不分性別，女性員工占了很大一部分。但并未明確反駁對(duì)其招聘行為的指控。劉揚(yáng)偉還表示，富士康迄今已在印度投資超100億美元（當(dāng)前約717億元人民幣），并計(jì)劃在明年加大投資。

近期，關(guān)于富士康產(chǎn)業(yè)鏈回流的消息頻見于報(bào)端。有報(bào)道指出，劉揚(yáng)偉此前在河南待了四天時(shí)間。在那段時(shí)間，富士康還宣布在河南投資10億元，包括布局電動(dòng)車制造和固態(tài)電池項(xiàng)目。事實(shí)上，在資本市場(chǎng)上，果鏈已經(jīng)在發(fā)酵。

富士康在印度的事

繼富士康印度iPhone工廠明確將已婚女性排除在工作崗位之外的報(bào)道之后，該公司董事長劉揚(yáng)偉表示，公司確實(shí)有已婚女性員工，但并未明確反駁對(duì)其招聘行為的指控。劉揚(yáng)偉在參觀富士康位于欽奈的一家工廠時(shí)強(qiáng)調(diào)，“富士康的招聘不分性別，女性在我們這里的員工中占了很大一部分?！?/p>

劉揚(yáng)偉的這番話被媒體認(rèn)為并沒有澄清涉及對(duì)已婚婦女歧視的指控。此前，路透社報(bào)道稱，在欽奈工廠，富士康招聘存在歧視。已婚婦女因承擔(dān)家庭責(zé)任而被系統(tǒng)性地排除在工作崗位之外。欽奈工廠雇用了約41281名工人，其中33360人為女性。然而，在那里工作的已婚婦女只有2750人，占比8.2%。劉揚(yáng)偉表示，已婚婦女已經(jīng)為這里作出了巨大貢獻(xiàn)。

近些年來，富士康在印度擴(kuò)張，生產(chǎn)iPhone以及其他智能手機(jī)品牌產(chǎn)品，并有計(jì)劃生產(chǎn)AirPods耳機(jī)以及芯片。盡管如此，去年7月，富士康退出與印度韋丹塔集團(tuán)（Vedanta）的合資企業(yè)。該項(xiàng)目價(jià)值195億美元，旨在生產(chǎn)半導(dǎo)體。這使莫迪的印度芯片產(chǎn)業(yè)計(jì)劃受挫。來自路透社的報(bào)道稱，富士康在印度為員工提供食宿以及約200美元的月薪。

周三，莫迪在X平臺(tái)發(fā)布二人會(huì)晤的照片，并表示他向劉揚(yáng)偉強(qiáng)調(diào)印度“在未來領(lǐng)域提供的良機(jī)”。二人就富士康在印度卡納塔克邦、泰米爾納德邦和安得拉邦的投資計(jì)劃進(jìn)行了很好的磋商。據(jù)印度經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，富士康董事長劉揚(yáng)偉當(dāng)?shù)貢r(shí)間周六表示，富士康迄今已在印度投資超100億美元（當(dāng)前約717億元人民幣），并計(jì)劃在明年加大投資。

果鏈回流迷霧

其實(shí)，近期，關(guān)于富士康產(chǎn)業(yè)鏈的消息頻見于報(bào)端。8月15日的最新薪酬信息顯示，鄭州航空港區(qū)富士康返費(fèi)最高8000元，時(shí)薪26元；鄭州航空港區(qū)比亞迪工廠工資為5000元/月—9000元/月。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，有消息顯示，富士康正把部分生產(chǎn)線從印度和越南轉(zhuǎn)回中國，今年蘋果已將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)回中國國內(nèi)代工廠。蘋果新款手機(jī)iPhone16系列仍將在中國組裝。8月初，隨著iPhone16系列產(chǎn)品進(jìn)入備貨關(guān)鍵期，富士康開始上調(diào)工價(jià)，在鄭州、深圳等核心制造基地進(jìn)行大規(guī)模招聘。自8月3日起，鄭州富士康招聘公眾號(hào)“鄭州富工聯(lián)招聘”持續(xù)發(fā)布“全年最高價(jià)”的招聘信息，稱“今年旺季招聘從7月份提前開始，所以結(jié)束也會(huì)更早”，當(dāng)前工價(jià)已達(dá)全年最高。

8月14日，富士康深圳龍華區(qū)招工中介透露，當(dāng)前正處于富士康的招工高峰期，工價(jià)全年最高，提供小時(shí)工和正式工兩種選擇。小時(shí)工的時(shí)薪是27元/小時(shí)，每月收入最高可達(dá)8126元，而正式工的工資則在底薪2850元的基礎(chǔ)上，加上津貼、績效及加班費(fèi)，每月綜合收入最高可達(dá)1萬元。

目前，正處于蘋果的備貨季，也處于果鏈的爆發(fā)期。今年7月，蘋果COO杰夫·威廉姆斯表示，看到中國制造廠商30年來的巨大進(jìn)步，沒有他們就沒有蘋果的成功。

不過，到底有沒有回流，富士康也沒有正式做過表態(tài)。但很明顯，悶聲做實(shí)事比高調(diào)打嘴炮要管用。最近，富士康公布了業(yè)績，連續(xù)第四個(gè)季度利潤增長，“人工智能服務(wù)器”更成長為新的利潤增長的重要支點(diǎn)。

消費(fèi)電子的機(jī)會(huì)

其實(shí)，從富士康7月份出現(xiàn)大動(dòng)作之后，消費(fèi)電子的機(jī)會(huì)就慢慢出現(xiàn)了，不少股票明顯走出了趨勢(shì)向上的行情，題材更是不斷涌現(xiàn)。最近的智能眼鏡就是一個(gè)明顯的例子。

根據(jù)映維網(wǎng)轉(zhuǎn)引彭博社Mark Gurman的Power On時(shí)事通訊，蘋果VisionProducts Group團(tuán)隊(duì)正在開發(fā)三類智能眼鏡產(chǎn)品，包括平價(jià)版Apple Vision、第二代Apple Vision Pro和一款類似Rayban Meta的智能眼鏡。

西部證券表示，AI智能眼鏡的芯片控制方案與傳統(tǒng)可穿戴產(chǎn)品互通，國內(nèi)端側(cè)芯片廠商大有可為。AI智能眼鏡作為新型可穿戴設(shè)備，既強(qiáng)調(diào)眼鏡基礎(chǔ)的近視/太陽鏡屬性，同時(shí)又有消費(fèi)電子/AI技術(shù)賦能，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、目標(biāo)用戶等與傳統(tǒng)可穿戴產(chǎn)品有所差異，但在核心芯片方案等方面具有一定互通性。從硬件拆解來看，智能眼鏡的核心產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括光學(xué)與顯示單元、計(jì)算單元、存儲(chǔ)、電池、傳感器、組裝等，其中芯片控制方案包括SoC方案（代表產(chǎn)品Ray-Ban Meta、MYVU AR眼鏡等）與“MCU+圖像信號(hào)處理器ISP”方案（代表產(chǎn)品Rokid Max、華為Vision glass等），所需實(shí)現(xiàn)的音頻、拍攝等功能與其他消費(fèi)電子產(chǎn)品基本一致。

華福證券認(rèn)為，眼鏡產(chǎn)品具備信息輸入和輸出的第一時(shí)效性，是理想的AI Agent載體。AI大模型有望大幅改善AR眼鏡交互模式，進(jìn)而提升工作生活效率。蘋果下場(chǎng)做Rayban Meta類產(chǎn)品，突出AI眼鏡產(chǎn)品線重要性。消費(fèi)電子高成長周期有望開啟。